UBS: Χρησιμοποιήστε τα ράλι για να μειώσετε θέσεις στις μετοχές
«Μετά από ράλι τεσσάρων συνεχόμενων εβδομάδων, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,2% την περασμένη εβδομάδα με τις μετοχές τεχνολογίας να οδηγούν την πτώση και την αγορά της Nasdaq να υποχωρεί κατά 2,6% την εβδομάδα», επισημαίνει η UBS και ο Mark Haefele, Global Wealth Management Chief Investment Officer.
Τους τελευταίους δύο μήνες, οι αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές βρίσκονται στο επίκεντρο του ράλι των μετοχών, ο Nasdaq και ο δείκτης FANG+ του NYSE εξακολουθούν να σημειώνουν άνοδο κοντά στο 20% από τα αντίστοιχα χαμηλά τους στα μέσα
Πολλές από τις κινητήριες δυνάμεις πίσω από αυτή την υπεραπόδοση είναι σαφείς: οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες ξεπέρασαν τις προσδοκίες, οι μακροπρόθεσμοι φόβοι για τον πληθωρισμό (και οι αποδόσεις) έχουν υποχωρήσει από τα πρόσφατα υψηλά τους και το κλίμα κινδύνου βελτιώνεται.
Την ίδια στιγμή, η Fed εξακολουθεί να αυξάνει τα επιτόκια σε συνθήκες υψηλού πληθωρισμού, η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται και οι κίνδυνοι ύφεσης παραμένουν ανεπίλυτοι.
Τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές με την έκθεση σε τεχνολογικές μετοχέςΗ UBS προσφέρει τις εξής συμβουλές στους επενδυτές:
Μην κυνηγάτε το ράλι. Χρησιμοποιήστε το ράλι για να μειώσετε την υπερβολική έκθεση. Οι αποτιμήσεις στον κλάδο έχουν αυξηθεί από τα χαμηλά επίπεδα του δεύτερου τριμήνου και διαπραγματεύονται ελαφρώς πάνω από το μέσο όρο πενταετίας έναντι των παγκόσμιων μετοχών. H UBS προτείνει στους επενδυτές να ‘ελαφρύνουν’ την έκθεση του χαρτοφυλακίου σε μετοχές υψηλού συντελεστή βήτα, επαναφέροντας την ισορροπία των κεφαλαίων στις προτιμώμενες περιοχές της αγοράς, όπως η αξία και το ‘ποιοτικό’ εισόδημα.Αναπροσαρμόστε την υπάρχουσα έκθεση στην τεχνολογία σε πιο ανθεκτικά τμήματα της αγοράς. Κυκλικοί τομείς όπως οι ημιαγωγοί, τα υλικά και τα ψηφιακά μέσα μπορεί να βρεθούν σε κίνδυνο μείωσης των κερδών εάν οι μακροοικονομικές συνθήκες επιδεινωθούν ή αν υπάρξει νέα τεχνολογική διόρθωση. Αντίθετα, το ηλεκτρονικό εμπόριο θα πρέπει να είναι πιο ανθεκτικό χάρη στις υποστηρικτικές επιδράσεις.Υπάρχει ‘αξία’ στην επιλεκτική έκθεση σε μακροπρόθεσμες θεματικές τάσεις, όπως η κυβερνοασφάλεια, η αυτοματοποίηση και η ρομποτική. Η ασφάλεια στον κυβερνοχώρο είναι ένας από τους πιο αμυντικούς τομείς εντός της πληροφορικής και η UBS πιστεύει ότι η επένδυση σε αυτόν τον κλάδο έχει μικρότερο καθοδικό κίνδυνο λόγω της στρατηγικής του σημασίας. Οι εταιρείες που είναι εκτεθειμένες στην αυτοματοποίηση και τη ρομποτική προσφέρουν επίσης ελκυστικές μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, κατά την άποψη της ελβετικής τράπεζας. Οι εντάσεις μεταξύ της Κίνας και των ΗΠΑ, η πανδημία και ο πόλεμος στην Ουκρανία δείχνουν πόσο ευάλωτες είναι οι παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού σε εξωγενείς παράγοντες και αυτές οι κρίσεις θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερες επενδύσεις. Μακροπρόθεσμα, αναμένει ότι η αυξανόμενη ψηφιοποίηση του τομέα της μεταποίησης θα οδηγήσει σε ένα νέο κύμα επενδύσεων στον τομέα της αυτοματοποίησης.Εκμεταλλευτείτε τη μεταβλητότητα του τεχνολογικού τομέαH UBS προτείνει στους επενδυτές αντί να παίρνουν άμεσα θέσεις στην τεχνολογία, να εξετάσουν δομημένες στρατηγικές που στοχεύουν να περιορίσουν τους καθοδικούς κινδύνους, ενώ παράλληλα εξακολουθούν να παράγουν απόδοση και να επιτρέπουν τη συμμετοχή σε βραχυπρόθεσμες ανόδους.
Οι επενδυτές που εξετάζουν αυτές τις στρατηγικές θα πρέπει να επικεντρωθούν στους ηγέτες των κλάδων με ισχυρές ταμειακές ροές και ανθεκτικά κέρδη. Ενώ το πρόσφατο ράλι στην τεχνολογία μπορεί να είναι κατανοητό, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να το κυνηγήσουν.
Αντίθετα, οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάξουν να περιορίσουν την υπερβολική έκθεση και να χρησιμοποιούν στρατηγικές κατάλληλες για τη μεταβλητότητα στον τομέα της τεχνολογίας.
«Συνολικά, σε ένα περιβάλλον υψηλού πληθωρισμού διατηρούμε την προτίμησή μας για μετοχές αξίας, συμπεριλαμβανομένου του παγκόσμιου ενεργειακού τομέα και της βρετανικής αγοράς. Με τις οικονομικές προοπτικές αβέβαιες, συνιστούμε επίσης την προσθήκη αμυντικών θέσεων μέσω των παγκόσμιων μετοχών του κλάδου υγείας και των ποιοτικών εισοδημάτων. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) μπορούν επίσης να προσφέρουν διαφοροποίηση στη δημιουργία ενός αμυντικού χαρτοφυλακίου, καθώς συχνά επικεντρώνονται στη διαχείριση του κινδύνου και τον μετριασμό των αρνητικών επιπτώσεων», καταλήγει η UBS.
Διαβάστε επίσης:
Bloomberg: Γιατί η βουτιά του ευρώ κάτω από το ένα δολάριο δεν βοηθά τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις
Brian Armstrong (Coinbase): «Εξετάζουμε τρόπους μείωσης του κόστους»
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Συναγερμός στις τράπεζες για αναταράξεις στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια
- Δωρεά αναπηρικών αμαξιδίων από το κρουαζιερόπλοιο Costa Venezia σε τοπικούς φορείς
- Μπαλάσκας για πνιγμό 6χρονης στην Κόρινθο: Ενδείξεις εγκληματικής ενέργειας
- Το θηλαστικό που γέννησε τους μύθους για τις Γοργόνες και τις Σειρήνες κινδυνεύει με εξαφάνιση
- Πρώην υπάλληλος στο Apple Car δηλώνει ένοχος κατασκοπείας
- Ιδιοκτήτης ξεκλειδώνει το Tesla του με εμφυτευμένο τσιπ
- Χρ. Σταϊκούρας: Στις αρχές Σεπτεμβρίου το πακέτο μέτρων της ΔΕΘ
- Λογαριασμοί ρεύματος: Τι αλλάζει στις χρεώσεις με το νέο μηχανισμό
- «Καμπανάκι» βενζινοπωλών: Το μεγάλο παιχνίδι στα καύσιμα γίνεται στη νοθεία
- Τέταρτη μέρα αστάθειας και βροχοπτώσεων, σύμφωνα με το Αστεροσκοπείο
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Δωρεά αναπηρικών αμαξιδίων από το κρουαζιερόπλοιο Costa Venezia σε τοπικούς φορείς
- EKO Acropolis Rally Road Safety Truck: Στη Χαλκίδα έως την Παρασκευή!
- Θεόδωρος Σκυλακάκης: «Παράθυρο» για επιπλέον μέτρα στήριξης – Έχουμε ρεκόρ επενδύσεων και πολλές εξαγωγές
- Bloomberg: Γιατί η βουτιά του ευρώ κάτω από το ένα δολάριο δεν βοηθά τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις
- Porsche 911 GT3 RS: Βλέπω κάτι όνειρα που με τρομάζουν… (video)
- UBS: Χρησιμοποιήστε τα ράλι για να μειώσετε θέσεις στις μετοχές
- Χρηματιστήριο: Υποχώρηση προς τις 880 μονάδες – Πτώση 2% στις τράπεζες (upd)
- Ζελένσκι: Η Ουκρανία θα πολεμήσει μέχρι τέλους – «Ξαναγεννήθηκε» όταν εισέβαλε η Ρωσία
- Τελευταία Νέα Mononews
- UBS: Χρησιμοποιήστε τα ράλι για να μειώσετε θέσεις στις μετοχές
- Χρηματιστήριο: Υποχώρηση προς τις 880 μονάδες – Πτώση 2% στις τράπεζες (upd)
- Ζελένσκι: Η Ουκρανία θα πολεμήσει μέχρι τέλους – «Ξαναγεννήθηκε» όταν εισέβαλε η Ρωσία
- Θεόδωρος Σκυλακάκης: «Παράθυρο» για επιπλέον μέτρα στήριξης – Έχουμε ρεκόρ επενδύσεων και πολλές εξαγωγές
- Δωρεά αναπηρικών αμαξιδίων από το κρουαζιερόπλοιο Costa Venezia σε τοπικούς φορείς
- EKO Acropolis Rally Road Safety Truck: Στη Χαλκίδα έως την Παρασκευή!
- Porsche 911 GT3 RS: Βλέπω κάτι όνειρα που με τρομάζουν… (video)
- Bloomberg: Γιατί η βουτιά του ευρώ κάτω από το ένα δολάριο δεν βοηθά τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις
- Σταϊκούρας: Όσο περισσότερος δημοσιονομικός χώρος απορροφάται για την ενέργεια, τόσο λιγοστεύουν οι πόροι για άλλα μέτρα στήριξης
- Μπουτάρης: Με τη βούλα του Πρωτοδικείου στην Premia
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Συνεκπαίδευση του στόλου με περιπολικό ανοικτής θαλάσσης της Τυνησίας
- Σκυλακάκης: Παράθυρο για νέα μέτρα στήριξης - Εχουμε ρεκόρ επενδύσεων και πολλές εξαγωγές
- Σκυλακάκης: Υπάρχουν περιθώρια για μέτρα στήριξης αλλά περιορισμένα - Συνάρτηση της τιμής του ρεύματος
- Στον ανακριτή ο πατέρας της 6χρονης που πνίγηκε στην Κόρινθο
- Σολτς προς Κίεβο: «Η Γερμανία θα υποστηρίξει την Ουκρανία για όσο χρόνο χρειαστεί»
- Πετρούνιας: Από… «χούλιγκαν» σε «άρχοντα», δύο κρίκοι… δρόμος (vids)
- Δεύτερο κόμμα η ακροδεξιά στη Σουηδία, ενόψει των εκλογών του Σεπτεμβρίου
- Τέταρτη ημέρα αστάθειας με βροχές και καταιγίδες
- Μουσική και θέατρο στο πάρκο "Αντώνης Τρίτσης", στο 1ο Φεστιβάλ της Περιφέρειας Αττικής
- Κίνα: Ανησυχία για τις σοδειές εν μέσω πρωτόγνωρου καύσωνα