Optima: Τι αναφέρει για ΟΤΕ και HELLENiQ ENERGY ενόψει αποτελεσμάτων

Τις οικονομικές τους επιδόσεις για το α’ τρίμηνο του 2024 ανακοινώνουν ο ΟΤΕ (Τρίτη 14 Μαΐου) και η HELLENiQ ENERGY (Πέμπτη 16 Μαΐου), με την Optima Bank να κάνει τις εκτιμήσεις της μέσω δύο σημερινών reports.

Αναφορικά με τον ΟΤΕ, η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για ένα σταθερό τρίμηνο, λόγω της βελτίωσης στα έσοδα από την Ελλάδα,

με την κερδοφορία να αυξάνεται οριακά.

Τα έσοδα α' τριμήνου του ομίλου εκτιμάται ότι θα ανέλθουν στα 837,8 εκατ. ευρώ (+4,1% σε ετήσια βάση), με adj. EBITDA μετά από μισθώσεις στα 328,1 εκατ. ευρώ (+1,4% σε ετήσια βάση) και το αντίστοιχο περιθώριο να συμπιέζεται κατά 100 μονάδες βάσης στο 39,2% από 40,2% το α' τρίμηνο του 2023.

Παράλληλα, η Optima αναμένει ότι τα καθαρά κέρδη για το έτος θα διαμορφωθούν στα 137 εκατ. ευρώ (+0,1% σε ετήσια βάση).

Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA στο 4,8x εντός του 2024, με discount 25% έναντι των άλλων ευρωπαϊκών εταιρειών του κλάδου.

Μάλιστα, μετά το πρόσφατο ράλι της μετοχής, η Optima υποβαθμίζει τη σύστασή της σε neutral από buy, καθώς η τιμή-στόχος που θέτει, δείχνει μια περιορισμένη ανοδική πορεία μόλις 4,4% σε σχέση με την τρέχουσα τιμή.

Ειδικότερα, δίνει τιμή-στόχο τα 15 ευρώ, σε ένα upside περίπου 4% σε σύγκριση με τα 14,43 ευρώ, που έκλεισε η μετοχή στις 10 Μαΐου.

Όσο για την HELLENiQ ENERGY, η Optima αναφέρει πως εξαιρουμένης της επίδρασης των αποθεμάτων και των one-offs, περιμένει προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 336 εκατ. ευρώ (-17% σε ετήσια βάση και χαμηλότερα κατά 24,9% σε τριμηνιαία βάση) και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 177 εκατ. ευρώ από 252 εκατ. ευρώ το α' τρίμηνο του 2023.

Λαμβάνοντας υπόψη τη θετική επίδραση από τα αποθέματα και άλλες έκτακτες περιπτώσεις, ύψους 20 εκατ. ευρώ, τα IFRS EBITDA και τα καθαρά κέρδη υπολογίζονται στα 356 εκατ. ευρώ και 193 εκατ. ευρώ αντίστοιχα, σε σύγκριση με τα EBITDA 279 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη 155 εκατ. ευρώ του α’ τριμήνου 2023.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση buy και την τιμή στόχο των 10,7 ευρώ για τη μετοχή της HELLENiQ ENERGY, με περιθώριο ανόδου (upside) κατά 27% σε σύγκριση με τα τρέχοντα επίπεδα των 8,43 ευρώ (κλείσιμο 10ης Μαΐου).

#Optima_Bank #ΟΤΕ_ΑΕ #HELLENIQ_ENERGY_HOLDINGS