EU deal offers model for future crises
The European Union has moved on from its messy handling of the euro zone debt crisis. After intense talks, the bloc’s leaders agreed at dawn on Tuesday on a 750 billion euro stimulus plan backed by common funds
The deal was agreed after the longest ever meeting of EU leaders and involved some inevitable compromises. To appease rich nations led by the Netherlands, the bloc cut the amount to be disbursed as grants to 390 billion euros from the 500 billion euros originally proposed by the European Commission. Loans were hiked to 360 billion euros from 250 billion euros originally, potentially adding to the national debts of some hard-hit countries like Italy or Spain.
Yet, the agreement establishes some key precepts that will help the bloc better fight this and future crises. It endorses the principle of EU collective borrowing and allows for the transfer of funds, via grants, from rich to weaker nations. That helps countries most affected recover more quickly, reducing economic divergences within the EU. Most of the grants will be allocated using past unemployment rates as a reference, while a smaller portion will take the GDP hit from the pandemic into account.
Goldman Sachs analysts estimate Italy and Spain will receive about 80 billion euros and 70 billion euros in grants respectively, equivalent to 4.4% and 5.5% of GDP.
Also, contrary to what happened during the debt crisis of 2010-2012, the funds won’t require harsh austerity demands like pension cuts or tax hikes, which deepened an economic recession in countries like Greece and Italy. The stimulus will instead be used to boost growth by investing in areas like the green and digital economy.
There will be collective oversight from the commission and other EU states to ensure the funds are well spent. But disbursements will be decided by qualified majority voting rather than by unanimity, reducing the likelihood of a stalemate. If one country objects to another’s spending, it can ask for a three-month review, slowing but not hindering the plan.
Despite some concessions, the EU has agreed on a good template for future crisis management. The result should be a stronger Europe.
Source: reuters.com
The post EU deal offers model for future crises appeared first on ARMYNOW.NET.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Blogs
- Πόλεμος Ελλάδας Τουκίας- Φύλλο πορείας επιστράτευσης: Τα FAKE NEWS και τα σενάρια
- Το μεγαλύτερο μυστήριο της ανθρωπότητας: Το ελληνικό σημείο μηδέν που οι άγκυρες «αγκαλιάζουν» το θάνατο
- Παράταση ενός μήνα στις φορολογικές δηλώσεις
- Η Κωνσταντίνα Σπυροπούλου και ο Δημήτρης Μηλιώνης έδωσαν τέλος στην σχέση τους
- Συνελήφθη 57χρονος Τούρκος που πέταξε μπογιά στο Τουρκικό Προξενείο
- Kim Kardashian: «Ο Kanye πάσχει από διπολική διαταραχή. Δείξτε ενσυναίσθηση»
- Όλες οι αλλαγές στον ενφια και τα τεκμήρια
- Παράταση στην υποβολή των φορολογικών δηλώσεων
- Χ. Κεφαλίδου: Κατάθεση Αναφοράς για την κατάργηση του μαθήματος «Γεωλογία και Διαχείριση Φυσικών Πόρων»
- Μεταπτυχιακό (ΔΠΜΣ) στη Βιοηθική
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Armynow
- Τελευταία Νέα Armynow
- EU deal offers model for future crises
- America’s New Quest for Adequate Nuclear Deterrence
- Plan to boost housing improvement grants for disabled veterans poised to become law
- Veteran Of The Day: Air Force Veteran Sherry Byard
- Coronavirus response: The United Kingdom delivers field hospital to West Africa following UN global call for support
- US Navy considers wearables for proximity tracking
- NATO needs a new core task
- Greece’s Secret Services not taken by surprise by Ankara’s moves in the Aegean
- Greece’s sudden “no” for French Belharra frigates amidst rising tensions with Turkey
- Greece prepares for new influx of refugees as relations with Turkey deteriorate
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Blogs
- Aegean: Ταξίδι στα νησιά από 19 ευρώ – Όλοι οι προορισμοί εσωτερικού (ΛΙΣΤΑ)
- ΣΥΝεργασία πληρωμές: ΟΠΕΚΕΠΕ, ΟΠΕΚΑ Επίδομα παιδιού α21, ΚΕΑ Επίδομα ενοικίου
- Θεσσαλονίκη: Συνελήφθη Τούρκος που πέταξε μπογιά στο Τουρκικό Προξενείο
- Αγία Παρασκευή Μετσόβου: 500 χρόνια θρησκευτικής και εθνικής προσφοράς
- Δες αν είσαι… τρελός!
- Κίνηση ΤΩΡΑ: Μποτιλιάρισμα στον Κηφισό – Πού εντοπίζονται τα προβλήματα
- Πόλεμος Ελλάδας Τουρκίας- Φύλλο πορείας επιστράτευσης: Τα FAKE NEWS και τα σενάρια
- Πόλεμος Ελλάδας Τουκίας- Φύλλο πορείας επιστράτευσης: Τα FAKE NEWS και τα σενάρια
- Kim Kardashian: «Ο Kanye πάσχει από διπολική διαταραχή. Δείξτε ενσυναίσθηση»
- Ο Τραμπ σκέφτεται να κλείσει κι άλλα προξενεία της Κίνας