ΕΘΝΙΚΗ: Επαναγορά υβριδικών τίτλων με discount 60%

Σε δημόσια πρόταση για την επαναγορά υβριδικών τίτλων της ονομαστικής αξίας 170,2 εκατ. ευρώ προχωρά η Εθνική Τράπεζα.

Όπως αναφέρει η ανακοίνωση, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ανακοινώνει σήμερα πρόσκληση στους κατόχους των εγγυημένων προνομιούχων τίτλων κυμαινόμενου επιτοκίου Α σειράς, μη σωρευτικού μερίσματος και άνευ δικαιώματος ψήφου, συνολικής

αξίας EUR 350.000.000 (ISIN: XS0172122904), εγγυημένων CMS-linked προνομιούχων τίτλων Β σειράς, μη σωρευτικού μερίσματος και άνευ δικαιώματος ψήφου, συνολικής αξίας EUR 350.000.000 (ISIN: XS0203171755), των εγγυημένων CMS-linked προνομιούχων τίτλων Γ σειράς, μη σωρευτικού μερίσματος και άνευ δικαιώματος ψήφου, συνολικής αξίας USD 180.000.000 (ISIN: XS0203173298), των εγγυημένων CMS-linked προνομιούχων τίτλων Δ σειράς, μη σωρευτικού μερίσματος και άνευ δικαιώματος ψήφου, συνολικής αξίας EUR 230.000.000 (ISIN: XS0211489207) και των εγγυημένων προνομιούχων τίτλων σταθερού/κυμαινόμενου επιτοκίου της σειράς Ε, μη σωρευτικού μερίσματος και άνευ δικαιώματος ψήφου, συνολικής αξίας GBP 375.000.000 (ISIN: XS0272106351), έκδοσης της National Bank of Greece Funding Limited, για τους οποίους έχει χορηγηθεί εγγύηση μειωμένης εξασφάλισης από την Τράπεζα (οι «Τίτλοι») για την προσφορά μέρους ή του συνόλου των Τίτλων προκειμένου να τους αποκτήσει η Τράπεζα με καταβολή μετρητών (αυτές οι προσκλήσεις, οι «Προτάσεις»).

Ο σκοπός των Προτάσεων είναι η δημιουργία κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier 1 capital) για τον Όμιλο και η ενίσχυση της ποιότητας της κεφαλαιακής του βάσης. Οι Προτάσεις παρέχουν επίσης την ευκαιρία στους επενδυτές να προβούν σε ρευστοποίηση των επενδύσεών τους στη σχετική Τιμή Αγοράς.

Οι Προτάσεις αντανακλούν το στόχο του Ομίλου για τη δημιουργία κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier 1 capital) προκειμένου να αντιμετωπιστούν οι αρνητικές μακροοικονομικές συνθήκες που επικρατούν στην Ελλάδα σήμερα. Αυτό επηρεάζει όλα τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με αρνητικό τρόπο και συγκεκριμένα τις θέσεις κεφαλαίων τους. Επιπρόσθετα, οι Προτάσεις αντανακλούν:

(1) την από 27 Νοεμβρίου 2012 ανακοίνωση του Eurogroup, αναφορικά με τις διαρθρωτικές αλλαγές που απαιτούνται στην Ελληνική Οικονομία από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το ΔΝΤ και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Στην ανακοίνωση αυτή το Eurogroup δήλωσε, μεταξύ άλλων, τα ακόλουθα:

«Το Eurogroup θεωρεί ότι, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης των Ελληνικών τραπεζών, θα πρέπει να διεξαχθούν ασκήσεις διαχείρισης στοιχείων παθητικού (liability management exercises) αναφορικά με τους εναπομείναντες κατόχους τίτλων μειωμένης κατατάξεως, προκειμένου να διασφαλισθεί δίκαιη κατανομή της οικονομικής επιβαρύνσεως (fair burden sharing).», και

(2) Το δεύτερο πρόγραμμα οικονομικής αναπροσαρμογής για την Ελλάδα (πρώτη έκδοση-Δεκέμβριος 2012), υπό το οποίο οι τέσσερις μεγαλύτερες Ελληνικές τράπεζες (περιλαμβανομένης της Τράπεζας) αναμένεται να διεξάγουν ασκήσεις διαχείρισης στοιχείων παθητικού επί των υβριδικών τους τίτλων προκειμένου να μειωθούν τα υπόλοιπα ποσά που θα διατεθούν για την ανακεφαλαιοποίηση και εξυγίανσή τους.

Έως την ημερομηνία της παρούσας ανακοίνωσης, καμία απόφαση δεν έχει ληφθεί αναφορικά με την άσκηση των δικαιωμάτων αγοράς επί των Τίτλων (call options), και κάθε απόφαση περί άσκησης δικαιωμάτων αγοράς επί των Τίτλων που δεν θα αποκτηθούν σύμφωνα με τις Προτάσεις,θα λαμβάνεται επί τη βάσει των κρατουσών οικονομικών συνθηκών, του εκάστοτε ισχύοντος κανονιστικού πλαισίου και των καλύτερων συμφερόντων του Ομίλου, υπό την επιφύλαξη, σε κάθε περίπτωση, της έγκρισης της Τράπεζας της Ελλάδος και οποιασδήποτε σχετικής αρχής (συμπεριλαμβανομένης της Γενικής Διεύθυνσης Ανταγωνισμού (“DG Comp”) της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και του Ελληνικού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας). Οποιαδήποτε απόφαση αναφορικά με μελλοντικές διανομές επί Τίτλων που δεν θα αποκτηθούν σύμφωνα με τις Προτάσεις θα λαμβάνονται επίσης επί τη βάσει αυτών των εκτιμήσεων, υπό την επιφύλαξη οποιωνδήποτε περιορισμών που περιλαμβάνονται στους όρους των σχετικών Τίτλων για τη μη πληρωμή τέτοιων ποσών και, εφόσον προβλέπεται ή επιτρέπεται από τους σχετικούς όρους, οποιασδήποτε απαίτησης της Τράπεζας της Ελλάδος για τη μη καταβολή τέτοιων ποσών. Επιπρόσθετα, σήμερα, η Τράπεζα δεν δύναται να πραγματοποιήσει καμία αγορά ή καταβολή χωρίς προηγουμένως να συμβουλευτεί την DG Comp δυνάμει των μέτρων περί Κρατικών Ενισχύσεων της Ευρωπαϊκής Επιτροπής που έχουν επιβληθεί στην Ελλάδα. Η DG Comp έχει ενημερώσει ότι, κατ’ αρχήν, οι τράπεζες δεν πρέπει να ασκούν το δικαίωμα αγοράς τους επί χρηματοοικονομικών μέσων ή να προβούν σε διανομές εάν αυτό θέτει σε κίνδυνο τη βιωσιμότητα της τράπεζας ή εάν αυτό ήταν αντίθετο με την αρχή της κρατικής ενίσχυσης.

Περαιτέρω, όσον αφορά το Μνημόνιο Οικονομικών και Χρηματοπιστωτικών Πολιτικών του Δεύτερου Προγράμματος Προσαρμογής για την Ελλάδα μεταξύ της Ελληνικής Δημοκρατίας, της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και τους Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, η Ελληνική Δημοκρατία ανέλαβε μια σειρά δεσμεύσεων απέναντι στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναφορικά με ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα υπό αναδιάρθρωση. Δυνάμει αυτών των δεσμεύσεων και εκτός αν η DG COMP χορηγήσει εξαίρεση, η Τράπεζα ή οποιαδήποτε άλλη οντότητα της Τράπεζας δεν επιτρέπεται, μεταξύ άλλων, να πληρώνει οποιαδήποτε τοκομερίδια ή μερίσματα σε τίτλους ιδίων κεφαλαίων έως το τέλος της περιόδου αναδιάρθρωσης, εκτός εάν έχει νόμιμη υποχρέωση να το πράξει, και να ασκεί δικαίωμα αγοράς επί τίτλων ιδίων κεφαλαίων, εάν το συνολικό ρυθμιστικό κεφάλαιο του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος θα μειωνόταν κατόπιν τέτοιας άσκησης.

Η Τράπεζα σκοπεύει να διατηρήσει οποιουσδήποτε Τίτλους αποκτήσει σύμφωνα με τις Προτάσεις.

Οι Προτάσεις απευθύνονται υπό τους όρους και τις προϋποθέσεις που περιλαμβάνονται στο από 8 Μαΐου 2013 Πληροφοριακό Δελτίο (το «Πληροφοριακό Δελτίο»). Λέξεις με κεφαλαίο το πρώτο γράμμα που δεν ορίζονται στην παρούσα έχουν το νόημα που τους αποδίδεται στο Πληροφοριακό Δελτίο. Ηλεκτρονικά αντίγραφα του Πληροφοριακού Δελτίου δύναται να αποκτηθούν κατόπιν αιτήματος των Κατόχων Τίτλων από τον Εκπρόσωπο Προσφορών (Tender Agent).