MONEY TALKS

ΚΑΛΗΜΕΡΑ ΣΑΣ

Η επανάληψη, είναι …μήτηρ μαθήσεως…

Δείτε πώς προδιαγράφονται οι εξελίξεις στις τραπεζικές μετοχές. Δείτε επίσης πως παίζεται το “παιχνίδι” που θα φέρει τη μεγάλη Αλλαγή στο τραπεζικό σύστημα. Το σημερινό status, με τις τράπεζες να φρονίζουν μόνο για το πως θα καλύψουν τις τρύπες τους (που το πολιτικό σύστημα κυρίως δημιούργησε και όχι τόσο οι τραπεζίτες), οδεύει προς το τέλος του. Τράπεζα

σημαίνει “έχω κεφάλαια και χρηματοδοτώ την οικονομία και τα νοικοκυριά. Δεν σημαίνει “σφάζω την οικονομία και τα νοικοκυριά για να επιζήσω εγώ και οι πέντε δέκα φίλοι μου μπαταχτσήδες, επιχειρηματίες με ξένα λεφτά”…

…Καλά θα κάνει ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος να λάβει υπόψη του αυτές τις παγκόσμια κοινές και αποδεκτές παραδοχές και να κλείσει τα αφτιά σε όσους τον καλούν να …αναστήσει πεθαμένους.

Eπισημαίνουμε από χθες ότι…

Εδώ και πολύ καιρό, έχουμε μεταφέρει την άποψη διορατικού χρηματιστή, ο οποίος μας είπε ότι «τα πολλά λεφτά στο Χρηματιστήριο, θα βγουν από τις τράπεζες, αλλά ΜΕΤΑ την τρίτη και τελευταία ανακεφαλαιοποίηση…

…Αυτό σημαίνει για τους επενδυτές ότι «δεν αγγίζουν» τώρα τις τραπεζικές μετοχές και απλά, περιμένουν να τελειώσει και η τρίτη ανακεφαλαιοποίηση που θα γίνει το φθινόπωρο…

…Και επειδή μέχρι τότε, πολλά σενάρια για τις πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα δουν το φως της δημοσιότητας, (2 δις ευρώ, 4 δις ευρώ, 7 δις. ευρώ), θα παιχτεί ανάλογα και ένα χρηματιστηριακό Αυγουστιάτικο παιχνίδι το οποίο, ΕΠΙΜΕΝΟΥΜΕ, θα καταλήξει σε βάρος εκείνων που θα το παίξουν…

…Όσοι παίξουν πάνω τις τράπεζες, θα εγκλωβιστούν γιατί ανακεφαλαιοποίηση θα γίνει, οπότε οι τιμές κάποια στιγμή θα πέσουν (ξαφνικά;) και όσοι παίξουν το «κάτω», κανένας δεν μπορεί να τους εγγυηθεί το «πόσο κάτω»…

Αυτά, όσον αφορά στις τραπεζικές μετοχές και το Χρηματιστήριο.

Όσον αφορά στο banking, αυτό που με βεβαιότητα μπορούμε να πούμε είναι ότι με τα stresstests του φθινοπώρου, το…πουλόβερ του «συστήματος» ξηλώνεται και πάλι, γεγονός που θα οδηγήσει στη μεγάλη αλλαγή – έκπληξη, για την οποία σας έχουμε πει σε αυτή τη στήλη από την περασμένη Παρασκευή…

« Στη δομή του τραπεζικού συστήματος κρύβεται μία πολύ μεγάλη έκπληξη. Σε άλλους θα αρέσει, σε άλλους όχι. Σημασία έχει, πως όταν αυτή θα συμβεί, θα ξεκινήσει και η περίοδος πραγματικής ανάπτυξης της οικονομίας μέσω της υγιούς χρηματοδότησης επιχειρήσεων και νοικοκυριών. Εννοείται, ότι με την «έκπληξη» αυτή, θα βγουν και καλά χρηματιστηριακά κέρδη (από εκεί που κανένας δεν τα περιμένει…)»…

…Όσο περνάνε οι μέρες, όλο και αυξάνονται οι πιθανότητες να βγάλουν υψηλό λογαριασμό κεφαλαιακών αναγκών για τις τράπεζες τα stress tests. To θέμα, όσο και αν κάποιοι το προσδιορίζουν ως «πολιτικό», καθόλου πολιτικό δεν είναι…

...Όλη η αγορά στην Ελλάδα γνωρίζει ότι οι τράπεζες δεν έχουν λεφτά για να δανείσουν όπως πρέπει την οικονομία και τα νοικοκυριά. Πας στην τράπεζα και αντί να πάρεις, σου λένε ….τι μας έφερες. Όλη επίσης η αγορά γνωρίζει ότι οι… σκελετοί υπερδανεισμένων, κόκκινων επιχειρηματικών δανείων (κυρίως) δεν έχουν βγει σε όλη τους τη….μεγαλοπρέπεια από τα ντουλάπια. Για παράδειγμα, ουκ ολίγοι επιχειρηματίες που έχουν ρυθμίσει τα δάνειά τους και φαίνονται…καθαροί, έχουν πάψει να πληρώνουν και πάλι τα …ρυθμισμένα.

Συμπέρασμα: Ούτε την ελληνική οικονομία συμφέρει, αλλά ούτε και τις ίδιες τις τράπεζες ως επιχειρήσεις, να συνεχιστεί αυτό το κρυφτούλι που παίχτηκε τους προηγούμενους μήνες με τα κρυμμένα κάτω από το χαλί σκουπίδια, προκειμένου να μην δυσαρεστηθούν οι μέτοχοι ή προκειμένου να τους δοθεί χρόνος να …τα μαζέψουν…

…Δυστυχώς, ο χρόνος περνά και …το σκουπιδιάρικο δεν έχει δουλέψει όπως θα έπρεπε. Άρα, αυτό που δεν έγινε με το καλό, μάλλον θα γίνει …με το στανιό.

...ΕΚΤ και κυρίως ΔΝΤ, δεν θα συνεχίσουν να στηρίζουν αυτό το μοντελάκι. Και για παράδειγμα, θα ζητήσουν από τις τράπεζες να αποτιμήσουν τα ακίνητα που τους έχουν δώσει για κάλυμα οι επιχειρηματίες δανειολήπτες, σε νορμάλ τιμές. Αυτό σημαίνει ότι και ο επιχειρηματίας θα πρέπει να βάλει το χέρι στην τσέπη ή στον λογαριασμό του στο εξωτερικό, αλλά και ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν περισσότερα κεφάλαια.

Συμπέρασμα: Το …παστόψαρο τελείωσε….

…Μη φανταστείτε και μην πιστεύετε πως θα έλθει η καταστροφή του σύμπαντος κόσμου, αν οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιηθούν σωστά…

Οι τράπεζες, δεν έχουν δημιουργηθεί για να …κονομάνε μερικές δεκάδες παλαιών μετόχων καλύπτοντας άλλους τόσους κρατικοδίαιτους επιχειρηματίες που …λιάζονταν τα προηγούμενα χρόνια στη Μύκονο ή έστηναν επιχειρήσεις mediaγια να λιβανίζουν …

...Οι τράπεζες υπάρχουν ΓΙΑ ΝΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΟΥΝ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΚΑΙ ΤΑ ΝΟΙΚΟΚΥΡΙΑ, διαχειριζόμενες τις καταθέσεις, αποδίδοντας ΚΕΡΔΗ ΚΑΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ στους μετόχους τους. Υπάρχουν για να δημιουργούν το αύριο και όχι να …τρώνε το χθες….

...Αυτές τις τράπεζες θέλουμε και αυτές οι τράπεζες θα προκύψουν, μετά από τις νέες ανακεφαλαιοποιήσεις. Λεφτά υπάρχουν και εδώ και στο εξωτερικό και είναι έτοιμα …να μπουν.

ΥΓ: Δεν φταίνε «οι κακοί τραπεζίτες» που φαλίρισε το κράτος και φαγώθηκαν με το PSI τα κεφάλαια. Παρά τις αδυναμίες τους και τις …φιλίες τους, οι Έλληνες τραπεζίτες ήταν από τους καλύτεροπυς διεθνώς. Δυστυχώς, έφθασε η ώρα να πληρώσουν και αυτοί προσωπικά, όπως όλοι οι Έλληνες το φαλιμέντο της χώρας, για το οποίο είναι εν πολλοίς, συνυπεύθυνοι, όντες κοντά σε όλες τις πολιτικές εξουσίες που οδήγησαν στην πτώχευση. Έκαναν βέβαια και δύο μεγάλα λάθη, το εξής ένα: Δεν πέταξαν νωρίς, από το …παράθυρο το υπέρβαρο φορτίο των στενών τους φίλων…

Ο Bankieris