Ο άνθρωπος που πόνταρε στην....καταστροφή

Ξέρατε ότι ένας επενδυτής που θα είχε επενδύσει $ 1.000 στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων του George Soros το 1969, η αξία των επενδύσεων του θα ξεπερνούσε τα 4 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το έτος 2000; Για περισσότερο από τρεις δεκαετίες, ο γκουρού των hedge fund manager έδινε μέση ετήσια καθαρή απόδοση 30,5% Παρά την εχθρότητα που προκαλείται από τις τακτικές και στρατηγικές που ακολουθεί, ο Τζορτζ Σόρος ,περιλαμβάνεται στην ελίτ των επενδυτών παγκοσμίως. Ο George Soros είναι ένας βραχυπρόθεσμος κερδοσκόπος . Κάνει τεράστια στοιχήματα που βασίζονται στην μόχλευση των χρηματοοικονομικών αγορών ενώ κορμός στη επενδυτική του στρατηγική είναι η ανάλυση των μακροοικονομικών δεδομένων . Επικεντρώνεται , στις ισοτιμίες ,στις τιμές των βασικών προϊόντων, στις μετοχές, στα ομόλογα, στα παράγωγα και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία που βασίζονται σε μακροοικονομική ανάλυση. Ο Σόρος πιστεύει ότι οι ίδιοι οι συμμετέχοντες στην αγορά επηρεάζουν άμεσα τα θεμελιώδη στοιχεία της, και οι επιλογές τους είναι εκείνες που οδηγούν σε ανορθολογικές επενδύσεις . Μέσα από αυτή την οικονομική ανισορροπία πιστεύει αναδεικνύονται οι επενδυτικές ευκαιρίες. Η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ πριν την κρίση του 2008 είναι ένα ενδιαφέρον παράδειγμα της θεωρίας του σε δράση. Όταν οι δανειστές μπορούσαν εύκολα να έχουν πρόσβαση στην αγορά χρήματος παρείχαν την δυνατότητα σε περισσότερους ανθρώπους να πάρουν δάνεια . Και αυτό έκαναν . Με τα χρήματα στο χέρι, αυτοί οι άνθρωποι αγόρασαν τα σπίτια, πράγμα που οδήγησε σε αύξηση της ζήτησης για κατοικίες. Η αύξηση της ζήτησης έφερε την άνοδο των τιμών. Οι υψηλότερες τιμές ενθάρρυναν τις τράπεζες να δανείζουν περισσότερα χρήματα. Οι ενέργειες των δανειστών και των αγοραστών είχαν άμεση επίδραση στην τιμή των κατοικιών . Φυσικά , η αγορά θεωρούσε ότι το επίπεδο της ζήτησης και των τιμών της κατοικίας είναι ορθολογικές αφού αυτές οδηγήθηκαν από τα πραγματικά δεδομένα της αγοράς (προσφορά και ζήτηση) . Ο Σόρος όμως είχε άλλη άποψη. Θεώρησε ότι η εικόνα αυτή ήταν αποτέλεσμα της ανορθολογικής συμπεριφοράς των επενδυτών και ότι δεν αντανακλά την πραγματική κατάσταση της αγορά και αυτό θα οδηγούσε αργά ή γρήγορα την αγορά σε πτώση. Επένδυσε λοιπόν στην πεποίθηση ότι η στεγαστική αγορά θα ξεφούσκωνε . Τι έκανε ; Προχώρησε σε ανοικτές πωλήσεις μετοχών κατασκευαστών πολυτελών κατοικιών αλλά και τραπεζών που χρηματοδότησαν όλη αυτή την «φούσκα» Και φυσικά κέρδισε. Τον George Soros οι πιο παλιοί θα τον θυμούνται ως "το άνθρωπο που διέλυσε την Τράπεζα της Αγγλίας.". Τον Σεπτέμβριο του 1992, δανείστηκε δισεκατομμύρια δολάρια σε βρετανικές λίρες και τα μετέτρεψε σε γερμανικά μάρκα. Αυτό οδήγησε σε καταρράκωση της ισοτιμίας του βρετανικού νομίσματος. Όταν η λίρα έπεσε, ο Σόρος επέστρεψε τα δάνεια του , με βάση τη νέα, χαμηλότερη τιμή της λίρας, και έτσι κέρδισε πάνω από 1 δισ. δολάρια . Μία παρόμοια κίνηση έκανε με τα ασιατικά νομίσματα κατά τη διάρκεια του 1997 , συμμετέχοντας σε μια κερδοσκοπική φρενίτιδα που είχε ως αποτέλεσμα την κατάρρευση του μπατ (του νομίσματος της Ταϋλάνδης ). Παρά τις επιτυχίες είχε και σημαντικές αποτυχίες. Το 1987, είχε προβλέψει ότι οι αγορές στις ΗΠΑ θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Διαψεύστηκε και του έχασε 300 εκατομμύρια. Η κρίση του ρωσικού χρέους το 1998 του κόστισε περί τα 700 εκατ. δολάρια.