Κανείς δεν μιλάει: Η «αόρατη» ωρολογιακή βόμβα στις ευρωπαϊκές τράπεζες
Μία έρευνα της Κεντρικής Τράπεζας της Ιταλίας που βγαίνει στη δημοσιότητα παραμονές πρωτοχρονιάς στο ευρωσύστημα, μοιάζει με ηχηρή προειδοποίηση για την Ευρωζώνη.
του Γ. Αγγέλη
Τα «κόκκινα δάνεια» δεν είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα, ή τουλάχιστον σύμφωνα με την μελέτη, δεν είναι ο μοναδικός τέτοιου μεγέθους.
Στα χαρτοφυλάκια των ευρωπαϊκών τραπεζών
Για τα στοιχεία αυτά των ισολογισμών εδώ και καιρό δεν «ακούγεται» σχεδόν τίποτα.
Ίσως γιατί το μεγαλύτερο μέρος αυτής της «αόρατης» ωρολογιακής βόμβας βρίσκεται στους ισολογισμούς κυρίως των τραπεζών της Βρετανίας, της Γερμανίας, της Ελβετίας και της Γαλλίας.
Τα κεφάλαια Tier 1 όπως αποκαλούνται είναι τα πρώτης ποιότητας κεφάλαια των τραπεζών. Τα κεφάλαια που αποτυπώνονται στο επίπεδο 2 είναι στοιχεία τα οποία είναι μεν «μη ρευστοποιήσιμα» αλλά μπορεί να τους αποδοθεί μία τιμή συσχετίζοντάς τα άμεσα ή έμμεσα με ανάλογους τίτλους που είναι τιμολογημένοι.
Αντίθετα για τα στοιχεία που καταγράφονται στο επίπεδο 3 δεν υπάρχει καμία τιμολόγηση, άμεση ή έμμεση.
Οι τίτλοι αυτών των δύο επιπέδων είναι κυρίως σύνθετα παράγωγα προϊόντα που έχουν απομείνει ακόμα και σήμερα, δέκα χρόνια μετά το ξέσπασμα της κρίσης και τα οποία όπως παρατηρεί η Κεντρική Τράπεζα της Ιταλίας αποτελούν αντικείμενο μίας όχι ιδιαίτερα διάφανης διαχείρισης από τις τράπεζες, εντός πάντα του κανονιστικού πλαισίου που υφίσταται στην Ευρώπη.
Η αστάθεια των «τιμών» και της αποτίμησης των κεφαλαίων του επιπέδου 2 και 3 είναι εξαιρετικά ευαίσθητη σε κάθε αναταραχή και λόγω του όγκου τους σε ορισμένες τράπεζες θα μπορούσαν επηρεάσουν καθοριστικά την «τύχη» τους.
Και όπως διαπιστώνει η κεντρική τράπεζα της Ιταλίας, τα 3/4 των επισφαλών αυτών στοιχείων βρίσκονται συσσωρευμένα στις τράπεζες της Γερμανίας και της Γαλλίας όσον αφορά το ευρωσύστημα.
Να σημειωθεί εδώ ότι λόγω των εξελίξεων που έχουν μεσολαβήσει, οι τέσσερις ελληνικές συστημικές τράπεζες είναι από τις πλέον «καθαρές» στην Ευρωζώνη…
Το ενδιαφέρον βέβαια είναι ότι τα «κόκκινα δάνεια” για τα οποία υπάρχει τόσο μεγάλη πίεση από πλευράς ΕΚΤ και SSM για την μείωσή τους άμεσα από το 2017 με ειδικούς ελέγχους και προγράμματα εκκαθάρισης, βρίσκονται κυρίως στις τράπεζες του ευρωπαϊκού νότου, ενώ τα «μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία” τα περιβόητα «illiquid assets» βρίσκονται σχεδόν αποκλειστικά στις κεντροευρωπαϊκές τράπεζες…
Μία πρόσφατη μελέτη της Moody’s προσδιορίζει με μεγάλη ακρίβεια το που βρίσκονται οι μεγαλύτερες από αυτές τις «αόρατες» ωρολογιακές βόμβες, σε δύο βρετανικές, δύο ελβετικές και μία γερμανική: Royal Bank of Scotland και Barclays, δύο ελβετικές Credit Suisse και Ubs και η γερμανική Deutsche Bank.
Αυτές οι πέντε από μόνες τους σύμφωνα με την Moody’s κρύβουν μια ωρολογιακή βόμβα μεγέθους 549 δισ. δολ. Ακολουθούν και κάποιες γαλλικές σε λίγο μικρότερο μέγεθος.
Και όμως για τον κίνδυνο αυτό δεν μιλάει κανείς μέχρι τώρα.
Η πρώτη προειδοποίηση έρχεται από την διοίκηση της κεντρικής τράπεζας της Ιταλίας και η επισήμανση από την Moody’s.
Θα μπορούσε να πει κανείς ότι με τις δύο αυτές προειδοποιήσεις έχει ανοίξει «ο ασκός του Αιόλου» πάνω στο γύρισμα του χρόνου.
Ορισμένοι αναλυτές όμως διαβάζουν διαφορετικά αυτή την «κίνηση» της ιταλικής κεντρικής τράπεζας. Την βλέπουν σαν μια προσπάθεια της διοίκησής της να ισορροπήσει το παιχνίδι ισχύος στο εσωτερικό της ΕΚΤ, καθώς με την καμπάνια για την εκκαθάριση των «κόκκινων δανείων», η πίεση έχει πέσει κυρίως στο τραπεζικό σύστημα των χωρών του ευρωπαϊκού νότου. Μπορεί να είναι και αυτό, όπως θα μπορούσε να σχετίζεται και με τον «πόλεμο» που έχει αρχίσει για την διαδοχή του Ντράγκι το 2019.
Σε κάθε περίπτωση όμως αυτό που έρχεται στην επιφάνεια είναι ότι το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα που καρκινοβατεί πάνω στην προσπάθεια της ενοποίησής του, κάθεται πάνω σε δύο βουνά «κόκκινου» χρέους, δανείων και «illiquid assets», που η ΕΚΤ μόνη της είναι μάλλον δύσκολο να αντιμετωπίσει στο άμεσο μέλλον.
Πηγή: capital.gr
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ:
«Ποιόν κοροϊδεύουν; Δεν υπάρχει καθαρή έξοδο από τα μνημόνια…»
Επιστρέφουν οι πλειστηριασμοί από τις 10 Ιανουαρίου – Στο σφυρί ξανά το «Αίολος Κεντέρης»
Πάνω από 1,5 δις ευρώ το πρωτογενές πλεόνασμα για το 2017
BLUE SKY | Τα καλύτερα έρχονται.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Ειδήσεις
- Έχασε τα παιδιά και τον εγγονό της σε τροχαία και ήπιε ποντικοφάρμακο στο νεκροταφείο
- «Μεταλλαγμένος» ο Μπεν Άφλεκ από το ποτό (φωτο)
- Οι λιγούρες της Ελένης και η φουσκωμένη κοιλίτσα (video)
- Πέθανε ο δισεκατομμυριούχος ιδρυτής της Media Markt- Άφησε την τελευταία του πνοή τα Χριστούγεννα
- Κοινωνικό τιμολόγιο ΔΕΗ: Πώς θα «κερδίσετε» έκπτωση έως 70% - Τα νέα κριτήρια και οι δικαιούχοι
- Τζέιν Φόντα: Δεν πίστευα ότι θα φτάσω ούτε ως τα 30
- Απίστευτο καρφί της Έλενας Ακρίτα για τον Σμαραγδή και τις μηνύσεις
- Πόρισμα-φωτιά για την τραγωδία της Μάνδρας – Πού αποδίδονται ευθύνες
- Γιατί κάποιοι είναι τυχεροί και κάποιοι άλλοι δεν είναι;
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Blueskytv
- Τελευταία Νέα Blueskytv
- Κανείς δεν μιλάει: Η «αόρατη» ωρολογιακή βόμβα στις ευρωπαϊκές τράπεζες
- Διαστάσεις λαμβάνει ο «πόλεμος» για το «Phylax» του Π. Φαλήρου
- Έρευνα: Οι φτωχοί είναι πιο σοφοί από τους πλούσιους και τους μορφωμένους
- Μπακογιάννη για Σκοπιανό: «Και να συμφωνούμε για την ονομασία, θα ρίξουμε την κυβέρνηση, αν διαφωνεί ο Καμμένος»
- Οι 120 δόσεις είναι γεγονός! Έπεσαν οι υπογραφές, όλη η υπουργική απόφαση
- Ιατρικός Σύλλογος για φακελάκια – «Κοινωνικό έγκλημα» ο χρηματισμός των γιατρών
- Τζάκια, σόμπες και άπνοια φέρνουν αιθαλομίχλη – Καμπανάκι από τους ειδικούς
- Είναι επίσημο – Εκλογές τον Μάρτιο στην Ιταλία
- Βίντεο-ντοκουμέντο: Αυτός είναι ο δράστης της τρομοκρατικής επίθεσης στην Αγία Πετρούπολη
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Ειδήσεις
- Κλείσε τη διαφήμισή σου στο TVNEA οικονομικά!
- Ανησυχία για τα ρωσικά πολεμικά στη Β. Θάλασσα
- Γερμανία: Ασυνόδευτος πρόσφυγας ο 15χρονος Αφγανός που μαχαίρωσε θανάσιμα συνομήλική του
- Νάουσα: Αφηνιασμένος πατέρας ξυλοκόπησε και έσπασε το πόδι γιατρού
- «Θα κάνουμε ό,τι περνάει από το χέρι μας για να κρατήσουμε ζωντανή την ΕΒΖ»
- ΝΥΕ Session at Pas Mal
- Γαλάζιο... χιόνι έπεσε στην Αγία Πετρούπολη (pics&vid)
- Στα χέρια της Morgan Stanley και της Profex περνά ο Κορρές
- Προσοχή στο αλκοόλ -Αυτά είναι τα επιτρεπόμενα όρια
- Ερντογάν: Να αυξήσουμε τους φίλους, να μειώσουμε τους εχθρούς