Θ'αντέξουν τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού;
Μοιραία προκύπτει, χωρίς την παραμικρή πρόθεση, ένα εύλογο ερώτημα μετά τις τρέχουσες εξελίξεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα και τη λειτουργία του. Θ'αντέξουν, άραγε, τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού που τηρούνται στις ελληνικές τράπεζες , στο ενδεχόμενο χρεωκοπίας ή δέσμευσης καταθέσεων ή κι επιστροφής στη δραχμή;
Τον τελευταίο χρόνο και καθώς η ανασφάλεια στο πολιτικό σκηνικό κορυφωνόταν, ολοένα και περισσότεροι Έλληνες καταθέτες έσπευσαν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις ελληνικές τράπεζες.
Το μεγαλύτερο μέρος εξ αυτών, όπως γνωρίζουμε πολύ καλά πλέον, πράγματι ταξίδεψε σε μέρη εκτός Ελλάδας με σκοπό την ασφάλεια.
Ένα μέρος όμως των καταθέσεων παρέμεινε στις ελληνικές τράπεζες απλά άλλαξε κάπως τη μορφή του: από κλασσική κατάθεση ταμιευτηρίου ή τρεχούμενου λογαριασμού μετατράπηκε σε μερίδια αμοιβαίου κεφαλαίου διαχείρισης διαθεσίμων εξωτερικού (Money Market mutual funds) που τηρούνται σε χαρτοφυλάκιο και όχι σε απλό καταθετικό λογαριασμό.
Οι περισσότερες ελληνικές τράπεζες (αν όχι όλες, δεν το γνωρίζω με ακρίβεια) έσπευσαν να συγκρατήσουν τις μαζικές εκροές και να καθησυχάσουν τους Έλληνες καταθέτες προτείνοντας ως απολύτως ασφαλή επένδυση την αγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού. Το λεκτικό που συντρόφευσε την κάθε «πώληση» αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν η απόλυτη ασφάλεια σε οποιεσδήποτε συνθήκες προκύψουν στη χώρα (χρεωκοπία/default, επιστροφή στη δραχμή, δέσμευση καταθέσεων κ.α.).
Συγκεκριμένα οι ελληνικές τράπεζες, μέσω των εντεταλμένων εκπροσώπων τους, εξήγησαν το μηχανισμό που θα ενεργοποιηθεί σε περίπτωση που κριθεί απαραίτητο προκειμένου να διασφαλιστούν τα χρήματα των καταθετών: καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού έχουν θεματοφύλακα εκτός Ελλάδας (τα περισσότερα που πουλήθηκαν από τις ελληνικές τράπεζες έχουν θεματοφυλακή στο Λουξεμβούργο), τα μερίδια δεν κινδυνεύουν ούτε στο ελάχιστο. Τουναντίον, όποιος καταθέτης επιθυμεί, μπορεί να πάει να εισπράξει ( με ποιο τρόπο: μετρητά, σε επιταγή, με έμβασμα σε λογαριασμό του καταθέτη στο εξωτερικό; Δε διευκρινίζεται απόλυτα), ρευστοποιώντας απευθείας τα μερίδιά του στο Λουξεμβούργο (πχ.), αγκαλιά με το διαβατήριό του που να επιβεβαιώνει τα στοιχεία του.....Απλό; Απλούστατο. Εφικτό; Θα δείξει.
Τα μερίδια αυτά των αμοιβαίων κεφαλαίων σε πολλές περιπτώσεις, όμως, τηρούνται σε omnibus account (συλλογικό λογαριασμό, εσωτερικά διαχωρισμένο), δηλαδή τηρούνται σε λογαριασμό/χαρτοφυλάκιο κάτω από το όνομα της τράπεζας (της ελληνικής, εν προκειμένω), η οποία με τη σειρά της τα διαχωρίζει εσωτερικά και τα εμφανίζει στα ατομικά (ή εταιρικά) χαρτοφυλάκια των πελατών. Σε αυτές τις περιπτώσεις και σε συνθήκες πιστωτικών γεγονότων όπως αυτά που προαναφέρθηκαν, τίθεται το ερώτημα με ποια ακριβώς διαδικασία θα αποκτήσουν πρόσβαση στα χρήματά τους οι καταθέτες/επενδυτές. Σίγουρα μια επίσκεψη στο Λουξεμβούργο (πχ.) με το διαβατήριο ανά χείρας δε θα αρκεί καθώς θα πρέπει να έχει προηγηθεί εντολή ρευστοποίησης με εντολέα την ελληνική τράπεζα και κατόπιν πίστωση του προϊόντος ρευστοποίησης στον πραγματικό δικαιούχο ή εντολή μεταφοράς των μεριδίων σε ατομικό χαρτοφυλάκιο του δικαιούχου. Τώρα, καταπώς αυτή η διαδικασία σε συνθήκες οικονομικής ασφυξίας και κεφαλαιακών ελέγχων (capital controls) είναι εφικτή (τη στιγμή που σήμερα κιόλας αν κάποιος θέλει να εμβάσει τα χρήματά του, από τον προσωπικό του λογαριασμό στην Ελλάδα σε προσωπικό του λογαριασμό στο εξωτερικό, δεν μπορεί), μένει να αποδειχθεί.
Σαφώς βέβαια ενδέχεται να υπάρχουν προβλέψεις για όλα τα παραπάνω κι εντέλει τα χρήματα των επενδυτών σε αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού να μην κινδυνεύσουν καθόλου, απλά επειδή ουδέποτε έχουν δοκιμαστεί σε τέτοιες συνθήκες, εύλογα πλανάται το ερώτημα.....
Ας μη σχολιαστεί σε βάθος, προς το παρόν, καθόλου το γεγονός ότι εν μία νυκτί απλοί καταθέτες, με μηδενική επενδυτική εμπειρία, βρέθηκαν να επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού με την υπόσχεση του εγγυημένου κεφαλαίου. Διότι όσοι διαθέτουν την ελάχιστη γνώση των αγορών, γνωρίζουν ότι δεν υφίσταται επένδυση μηδενικού ρίσκου (risk free), ούτε καν η προθεσμιακή κατάθεση δεν είναι θεωρητικά μηδενικού ρίσκου ∙ ιδιαίτερα αν λάβει κανείς υπόψη την τράπεζα /θεματοφύλακα που στη συγκεκριμένη περίπτωση (Ελλάδα) είναι πιστοληπτικής ικανότητας junk (CCC), πόσω μάλλον αμοιβαία κεφάλαια που μπορεί να μην επενδύουν σε μετοχές ή παράγωγα (επενδύσεις υψηλού ρίσκου), έχουν όμως μεγάλο μέρος του ενεργητικού τους επενδεδυμένο σε ομόλογα των οποίων οι τιμές καθημερινά μεταβάλλονται.
Τον τελευταίο χρόνο και καθώς η ανασφάλεια στο πολιτικό σκηνικό κορυφωνόταν, ολοένα και περισσότεροι Έλληνες καταθέτες έσπευσαν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις ελληνικές τράπεζες.
Ένα μέρος όμως των καταθέσεων παρέμεινε στις ελληνικές τράπεζες απλά άλλαξε κάπως τη μορφή του: από κλασσική κατάθεση ταμιευτηρίου ή τρεχούμενου λογαριασμού μετατράπηκε σε μερίδια αμοιβαίου κεφαλαίου διαχείρισης διαθεσίμων εξωτερικού (Money Market mutual funds) που τηρούνται σε χαρτοφυλάκιο και όχι σε απλό καταθετικό λογαριασμό.
Οι περισσότερες ελληνικές τράπεζες (αν όχι όλες, δεν το γνωρίζω με ακρίβεια) έσπευσαν να συγκρατήσουν τις μαζικές εκροές και να καθησυχάσουν τους Έλληνες καταθέτες προτείνοντας ως απολύτως ασφαλή επένδυση την αγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού. Το λεκτικό που συντρόφευσε την κάθε «πώληση» αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν η απόλυτη ασφάλεια σε οποιεσδήποτε συνθήκες προκύψουν στη χώρα (χρεωκοπία/default, επιστροφή στη δραχμή, δέσμευση καταθέσεων κ.α.).
Συγκεκριμένα οι ελληνικές τράπεζες, μέσω των εντεταλμένων εκπροσώπων τους, εξήγησαν το μηχανισμό που θα ενεργοποιηθεί σε περίπτωση που κριθεί απαραίτητο προκειμένου να διασφαλιστούν τα χρήματα των καταθετών: καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού έχουν θεματοφύλακα εκτός Ελλάδας (τα περισσότερα που πουλήθηκαν από τις ελληνικές τράπεζες έχουν θεματοφυλακή στο Λουξεμβούργο), τα μερίδια δεν κινδυνεύουν ούτε στο ελάχιστο. Τουναντίον, όποιος καταθέτης επιθυμεί, μπορεί να πάει να εισπράξει ( με ποιο τρόπο: μετρητά, σε επιταγή, με έμβασμα σε λογαριασμό του καταθέτη στο εξωτερικό; Δε διευκρινίζεται απόλυτα), ρευστοποιώντας απευθείας τα μερίδιά του στο Λουξεμβούργο (πχ.), αγκαλιά με το διαβατήριό του που να επιβεβαιώνει τα στοιχεία του.....Απλό; Απλούστατο. Εφικτό; Θα δείξει.
Τα μερίδια αυτά των αμοιβαίων κεφαλαίων σε πολλές περιπτώσεις, όμως, τηρούνται σε omnibus account (συλλογικό λογαριασμό, εσωτερικά διαχωρισμένο), δηλαδή τηρούνται σε λογαριασμό/χαρτοφυλάκιο κάτω από το όνομα της τράπεζας (της ελληνικής, εν προκειμένω), η οποία με τη σειρά της τα διαχωρίζει εσωτερικά και τα εμφανίζει στα ατομικά (ή εταιρικά) χαρτοφυλάκια των πελατών. Σε αυτές τις περιπτώσεις και σε συνθήκες πιστωτικών γεγονότων όπως αυτά που προαναφέρθηκαν, τίθεται το ερώτημα με ποια ακριβώς διαδικασία θα αποκτήσουν πρόσβαση στα χρήματά τους οι καταθέτες/επενδυτές. Σίγουρα μια επίσκεψη στο Λουξεμβούργο (πχ.) με το διαβατήριο ανά χείρας δε θα αρκεί καθώς θα πρέπει να έχει προηγηθεί εντολή ρευστοποίησης με εντολέα την ελληνική τράπεζα και κατόπιν πίστωση του προϊόντος ρευστοποίησης στον πραγματικό δικαιούχο ή εντολή μεταφοράς των μεριδίων σε ατομικό χαρτοφυλάκιο του δικαιούχου. Τώρα, καταπώς αυτή η διαδικασία σε συνθήκες οικονομικής ασφυξίας και κεφαλαιακών ελέγχων (capital controls) είναι εφικτή (τη στιγμή που σήμερα κιόλας αν κάποιος θέλει να εμβάσει τα χρήματά του, από τον προσωπικό του λογαριασμό στην Ελλάδα σε προσωπικό του λογαριασμό στο εξωτερικό, δεν μπορεί), μένει να αποδειχθεί.
Σαφώς βέβαια ενδέχεται να υπάρχουν προβλέψεις για όλα τα παραπάνω κι εντέλει τα χρήματα των επενδυτών σε αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού να μην κινδυνεύσουν καθόλου, απλά επειδή ουδέποτε έχουν δοκιμαστεί σε τέτοιες συνθήκες, εύλογα πλανάται το ερώτημα.....
Ας μη σχολιαστεί σε βάθος, προς το παρόν, καθόλου το γεγονός ότι εν μία νυκτί απλοί καταθέτες, με μηδενική επενδυτική εμπειρία, βρέθηκαν να επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού με την υπόσχεση του εγγυημένου κεφαλαίου. Διότι όσοι διαθέτουν την ελάχιστη γνώση των αγορών, γνωρίζουν ότι δεν υφίσταται επένδυση μηδενικού ρίσκου (risk free), ούτε καν η προθεσμιακή κατάθεση δεν είναι θεωρητικά μηδενικού ρίσκου ∙ ιδιαίτερα αν λάβει κανείς υπόψη την τράπεζα /θεματοφύλακα που στη συγκεκριμένη περίπτωση (Ελλάδα) είναι πιστοληπτικής ικανότητας junk (CCC), πόσω μάλλον αμοιβαία κεφάλαια που μπορεί να μην επενδύουν σε μετοχές ή παράγωγα (επενδύσεις υψηλού ρίσκου), έχουν όμως μεγάλο μέρος του ενεργητικού τους επενδεδυμένο σε ομόλογα των οποίων οι τιμές καθημερινά μεταβάλλονται.
-- This feed and its contents are the property of The Huffington Post, and use is subject to our terms. It may be used for personal consumption, but may not be distributed on a website.
Keywords
αμοιβαια, αμοιβαια κεφαλαια, capital controls, huffington post, τραπεζες, ελλαδα, market, mutual, funds, δραχμη, account, capital, υφίσταται, risk, free, junk, ccc, feed, property, huffington, χρεωκοπια, mutual, διαβατηριο, γνωση, ομολογα, αγκαλια, αγορα, απλα, γεγονος, εμβασμα, υφίσταται, λειτουργια, λουξεμβουργο, μορφη, ονομα, σιγουρα, σειρα, account, ασφαλεια, huffington post, huffington, χωρα, ιδιαιτερα, feed, market, property, τραπεζα, junk
Αναζητήσεις
μπορω να ρευτοποιησα αμοιβαια κεφαλαια λουξεμβουργου στο λουξεμβουργο, omnibus account μπορει να δεσμευτει σε ονομα πελατη.
Τυχαία Θέματα
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Ειδήσεις
- Έτοιμος να κάνει πίσω ο Τσίπρας
- Φήμες για λύση της εντεκάτης ώρας με έξοδο του ΔΝΤ από το πρόγραμμα
- «Άγριος καυγάς στο Μέγαρο Μαξίμου για την αποπομπή Βαρουφάκη»
- "Ο Τσίπρας πάει για ηρωική έξοδο αλλά δε θα μπορεί να κυκλοφορήσει στο δρόμο"
- Δημοψήφισμα: Οι μεγάλες εταιρείες στοιχημάτων «βλέπουν» επικράτηση του «Ναι»
- «"Όχι" στο δημοψήφισμα της Κυριακής»
- Τι συμβουλεύει η ΕΛΑΣ για τις συναλλαγές μέσω ΑΤΜ - Όλα όσα πρέπει να προσέχετε
- Υποχώρηση Τσίπρα, προς αποδοχή σχεδίου Γιουνκέρ
- Eurogroup: Μετά το δημοψήφισμα θα εξεταστεί τρίτο πακέτο
- Mίμης Ανδρουλάκης σε Τσίπρα: Αλέξη πέσαμε σε λάκκο, σταμάτα να σκάβεις
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Huffington Post Greece
- Στην πλατεία Συντάγματος την Παρασκευή ο Αντώνης Σαμαράς
- Αρκετά!
- Τα θύματα των capital controls – Οι ληστείες και τα ευτράπελα μετά τις μαζικές αναλήψεις
- Ματέο Ρέντσι: Λάθος η εκστρατεία υπέρ του «ναι» του Γιούνκερ - Πρέπει να αποφασίσουν οι ίδιοι οι Έλληνες
- Θ'αντέξουν τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού;
- Τι σημαίνει για τη φοιτητική νεολαία η Ελλάδα εκτός Ε.Ε.
- Δείτε το ανατριχιαστικά υπέροχο animation για τη ζωή και το θάνατο που είχε προταθεί στα φετινά Όσκαρ
- Καταγγελία Θεοχάρη στην Βουλή: Έρχεται σχέδιο του Μαξίμου να μας πάνε στη δραχμή
- Ζητούν έως αύριο και τα υπόλοιπα διαθέσιμα των Ταμείων για να πληρωθούν οι συντάξεις
- Αγρότες στην Κίνα μετατρέπουν τα χωράφια τους σε τέχνη
- Τελευταία Νέα Huffington Post Greece
- Θ'αντέξουν τα αμοιβαία κεφάλαια εξωτερικού;
- Αφγανιστάν: Γυναίκα διορίζεται για πρώτη φορά στο Ανώτατο Δικαστήριο
- Καταγγελία Θεοχάρη στην Βουλή: Έρχεται σχέδιο του Μαξίμου να μας πάνε στη δραχμή
- Δείτε το ανατριχιαστικά υπέροχο animation για τη ζωή και το θάνατο που είχε προταθεί στα φετινά Όσκαρ
- Ματέο Ρέντσι: Λάθος η εκστρατεία υπέρ του «ναι» του Γιούνκερ - Πρέπει να αποφασίσουν οι ίδιοι οι Έλληνες
- Τι σημαίνει για τη φοιτητική νεολαία η Ελλάδα εκτός Ε.Ε.
- Αγρότες στην Κίνα μετατρέπουν τα χωράφια τους σε τέχνη
- Στην πλατεία Συντάγματος την Παρασκευή ο Αντώνης Σαμαράς
- Ζητούν έως αύριο και τα υπόλοιπα διαθέσιμα των Ταμείων για να πληρωθούν οι συντάξεις
- Αρκετά!
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Ειδήσεις
- Λόγω δημοψηφίσματος αναβάλλεται η κατάταξη στο στρατό
- Μέτρα για τον εφοδιασμό των πρατηρίων ζητεί η ΠΟΠΕΚ
- Βίντεο & Φωτογραφίες από το Goodwood Festival of Speed
- Ινδονησία: Τουλάχιστον 30 νεκροί από συντριβή στρατιωτικού αεροπλάνου
- Προσυμφωνία
- Τελεσίγραφο Γιούνκερ: Πάρτε την προσφορά μου και ψηφίστε ΝΑΙ
- Σε ανοικτή γραμμή με Γιούνκερ ο Τσίπρας για τη διευθέτηση του χρέους
- Βαρουφάκης: "Λέμε ναι στο ευρώ, αρκεί να έχουμε μια βιώσιμη λύση"
- Χειροπέδες σε δύο ακόμη διακινητές μεταναστών
- Πληροφορίες για πρωτοβουλία Τσίπρα στο παρά ένα (Video)