Κέρδη και ζημιές μετά την ολοκλήρωση του PSI

Σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοίνωσε ο υπουργός Οικονομικών Ευάγγελος Βενιζέλος, η συμμετοχή των ιδιωτών ομολογιούχων στο «κούρεμα» εκτυλίχθηκε ως εξής:

-       Ομόλογα Ελληνικού Δικαίου: Αποδέχθηκαν εθελοντικά την ανταλλαγή των ομολόγων τους οι κάτοχοι τίτλων συνολικής αξίας 152 δισ. ευρώ επί συνόλου 177,3 δισ. ευρώ (συμμετοχή 85,8%).

-       Ομόλογα Αλλοδαπού Δικαίου: Αποδέχθηκαν εθελοντικά την ανταλλαγή των ομολόγων

τους οι κάτοχοι τίτλων συνολικής αξίας 12,3 δισ. ευρώ επί συνόλου 18,4 δισ. ευρώ (συμμετοχή 66,8%).

-       Εγγυημένα δάνεια ΔΕΚΟ: Απομείωση θα υποστούν 7 δισ. ευρώ επί συνόλου 9,9 δισ. ευρώ (συμμετοχή 70,7%).

-       Στο σύνολο ομολόγων και δανείων: Από τα παραπάνω προκύπτει ότι δέχτηκαν να ενταχθούν στο PSI οι κάτοχοι ομολόγων και δανείων συνολικού ύψους 171,3 δισ. ευρώ επί συνόλου 205,6 δισ. ευρώ (συμμετοχή 83,3%). Μετά την εφαρμογή των CACs στα Ελληνικού Δικαίου ομόλογα, η συμμετοχή διευρύνεται πλέον στα 196,6 δισ. ευρώ ή 95,6% επί του συνόλου των 205,6 δισ. ευρώ.

Η ανταλλαγή των Ελληνικού Δικαίου ομολόγων θα γίνει αύριο. Για τα ομόλογα Αλλοδαπού Δικαίου και τα δάνεια των ΔΕΚΟ η προθεσμία υπαγωγής στο PSI παρατάθηκε μέχρι τις 23 Μαρτίου, με τον υπουργό Οικονομικών Ευάγγελο Βενιζέλο να δηλώνει ότι πρόκειται για την τελευταία ευκαιρία και πως «ουδείς θα πληρωθεί στο άρτιο τα ομόλογα που κατέχει».

Η ενεργοποίηση των CACs συμπαρασύρει στο «κούρεμα» τόσο όλα τα ασφαλιστικά ταμεία -ακόμα κι εκείνα που αρνήθηκαν να συμμετάσχουν- όσο και όλα τα φυσικά πρόσωπα που διαθέτουν ελληνικά ομόλογα. Παρότι η εξέλιξη αυτή ήταν αναμενόμενη από την κυβέρνηση, το υπουργείο Οικονομικών δεν έχει ακόμα προσδιορίσει αναλυτικά ούτε τον τρόπο που θα καλυφθούν οι ζημιές των ασφαλιστικών ταμείων (υπολογίζονται στα 12,3 δισ. ευρώ) ούτε τη φόρμουλα αποζημίωσης των φυσικών προσώπων. Για τα τελευταία, ένα πιθανό σενάριο είναι να συμψηφιστούν οι απώλειες με φορολογικές υποχρεώσεις τους. Ωστόσο, τραπεζικοί κύκλοι εκφράζουν φόβους πως ειδικά για τους μεμονωμένους ιδιώτες ομολογιούχους θα είναι δύσκολο να βρεθεί μοντέλο αποζημίωσής τους, γιατί κάτι τέτοιο μπορεί να εγείρει δικαστικές διεκδικήσεις έναντι του Ελληνικού Δημοσίου από άλλους ομολογιούχους. Το ενδεχόμενο νομικής δράσης κατά της χώρας μας εξετάζει, άλλωστε, ήδη η Ενωση Μικροεπενδυτών στη Γερμανία (Sdk).

ΤΙ ΔΙΝΕΙ Η ΤΡΟΪΚΑ (2010-2015)

1ο δάνειο:       110 δισ. ευρώ (έχουν εκταμιευθεί τα 73 δισ. ευρώ).

2ο δάνειο:       130 δισ. ευρώ + υπόλοιπο 1ου δανείου (37 δισ. ευρώ) = 167 δισ. ευρώ

Από το ποσό αυτό, όμως, τα 120,7 δισ. ευρώ διατίθενται ως εξής:

-       50 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών (όμως, εκτιμάται ότι θα χρειαστούν λιγότερα, άρα πιθανόν να προκύψει ένα αποθεματικό).

-       35 δισ. ευρώ για την επαναγορά ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι εθνικές κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης.

-       30 δισ. ευρώ στο EFSF, ώστε να διαθέσει βραχυχρόνια ομόλογά του στους ιδιώτες πιστωτές που συμμετέχουν σ