ΟΠΑΠ: Σταθερά Υψηλή Μερισματική Απόδοση και τιμή – στόχος τα 18,80 ευρώ
Η στήλη Trader’s Book που δημοσιεύεται κάθε Δευτέρα στο mononews.gr, γράφεται από ομάδα εξειδικευμένων αναλυτών για λογαριασμό του mononews.gr. H ανάλυση προσφέρεται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση το περιεχόμενο της δεν μπορεί να εκληφθεί ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται
Βασικός λόγος για αυτό είναι η σταθερά υψηλή μερισματική απόδοση η οποία κατά περίπτωση προσεγγίζει και διψήφιο ποσοστό (μέση μερισματική απόδοση δεκαετίας στο 9.8%) καθώς και η σημαντική έκθεση του Οργανισμού στη διαδικτυακή αγορά παιγνίων (online gaming) η οποία παρουσιάζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και στην οποία ο ΟΠΑΠ έχει ένα μερίδιο αγοράς της τάξεως του 50%.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έχει ήδη καταγράψει από την αρχή της χρονιάς κέρδη της τάξεως του 11,3% ακολουθώντας ουσιαστικά την πορεία του Γενικού Δείκτη. Με βάση τα στοιχεία που ανακοίνωσε η Ελληνική Επιτροπή Παιγνίων τον Φεβρουάριο σχετικά με την πορεία της Ελληνικής Αγοράς Παιγνίων για το 2023, είναι σαφές πως το 2023 είναι μια χρονιά ορόσημο για τον Οργανισμό καθώς για πρώτη φορά στην ιστορία του αναμένεται να ξεπεράσει σε επίπεδο GGR (Gross Gaming Revenues – έσοδα μετά την πληρωμή των Κερδών των Παικτών) τα επίπεδα των €2 δισ.
Είναι χαρακτηριστικό πως τα GGR Οργανισμού το 2014 (πρώτος χρόνος μετά την ιδιωτικοποίηση του) ανερχόντουσαν στα €1,38 δισ. ενώ την περίοδο της καραντίνας λόγω της πανδημίας του κορωναϊού (2020) είχαν μειωθεί στα €1,13 δισ.
Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών κάνουν λόγο για Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) της τάξης των €730 εκ. για το 2023 τα οποία αναμένεται να ανέλθουν στα €770 εκ. για το 2024. Στην παρούσα φάση η αγορά στρέφει το βλέμμα της στο τελικό μέρισμα που αναμένεται να μοιράσει ο Οργανισμός για τα 2023.
Υπενθυμίζουμε πως ο ΟΠΑΠ έχει ήδη μοιράσει ένα προμέρισμα της τάξεως του €1.00/μετοχή για το 2023 (περιλαμβάνονται σε αυτό και τα Κέρδη που κατέγραψε από την πώληση της Betano), ενώ οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών κάνουν λόγο για ένα τελικό μέρισμα της τάξεως των €0.53/μετοχή, χωρίς να αποκλείεται και η οποιαδήποτε θετική έκπληξη καθώς o δανεισμός του Οργανισμού είναι σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Στα πλαίσια αυτά η συνολική μερισματική απόδοση για το 2023 αναμένεται να διαμορφωθεί στο 10% (με βάση το κλείσιμο του 2023) η οποία είναι πολύ υψηλή για να αγνοηθεί από οποιονδήποτε επενδυτή. Σε περίπτωση δε θετικής έκπληξης η μερισματική απόδοση θα μπορούσε να αυξηθεί ακόμα περισσότερο.
Πολύ σημαντικό είναι το γεγονός πως αυτή η μερισματική απόδοση αν και είναι πιθανό να μειωθεί τα επόμενα χρόνια, καθώς ο Οργανισμός έχει ενεργοποιήσει και πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, δεν αναμένεται να πέσει κάτω από το 8% το οποίο συνιστά μια πολύ καλή επιβράβευση για τους επενδυτές.
Για το 2024 τονίζουμε την έναρξη του Eurojackpot το οποίο ντεμπούταρε στην Ελληνική αγορά στις 8 Μαρτίου και το οποίο σε φάση ωρίμανσης μετά από 2-3 χρόνια αναμένεται σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών να συνεισφέρει περίπου €50εκ. σε επίπεδο Gross Gaming Revenues (GGR).
Μια ακόμα εξέλιξη για την οποία οι συζητήσεις είναι πιθανόν να ξεκινήσουν προς το τέλος του 2024 είναι η ανανέωση της άδειας για τα Ελληνικά Λαχεία, η οποία λήγει το Μάϊο του 2026 και την οποία ο Οργανισμός αναμένεται να διεκδικήσει εκ νέου.
Θυμίζουμε πως πίσω στο 2014 ένα consortium το οποίο αποτελούνταν από τους ΟΠΑΠ (67%), Ιντραλότ (16.5%) και Scientific Games (16.5%) είχε πάρει την άδεια για τα Ελληνικά Λαχεία πληρώνοντας για 12 χρόνια το ποσό των €190εκ.
Σήμερα ο ΟΠΑΠ συμμετέχει στο consortium με ποσοστό 83.5% αφού στο μεταξύ εξαγόρασε το ποσοστό της Ιντραλότ. Βασικό θέμα στη διαπραγμάτευση αναμένεται να είναι το θέμα του ελάχιστου ποσού το οποίο θα πρέπει να συνεισφέρει η Ελληνικά Λαχεία στα κρατικά ταμεία ως φόρο επί του GGR το οποίο ανερχότανε στα €50εκ. κατ’ έτος και το οποίο επηρέασε αρνητικά την απόδοση της εταιρείας τα χρόνια του κορωναϊού.
Αποτιμησιακά, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στην παρούσα φάση με ένα EV/EBITDA (Αξία Εταιρείας/Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων) για το 2024 στις 8.0Χ περίπου στα ίδια επίπεδα με τις ομοειδείς εταιρείες του κλάδου, προσφέροντας όμως σημαντικά υψηλότερη μερισματική απόδοση η οποία αναμένεται να φτάσει στο 8.3% για το 2024 έναντι μέσου όρου 1.5% για τις ομοειδείς εταιρείες.
Συστήνουμε αγορά με τη μέση τιμή στόχο να διαμορφώνεται στα €18.80/μετοχή.
Η στήλη Trader’s Book που δημοσιεύεται κάθε Δευτέρα στο mononews.gr, γράφεται από ομάδα εξειδικευμένων αναλυτών για λογαριασμό του mononews.gr.
H ανάλυση προσφέρεται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση το περιεχόμενο της δεν μπορεί να εκληφθεί ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση την ανάλυση αυτή.
Διαβάστε επίσης:
ΟΠΑΠ: Την Παρασκευή η πρώτη κλήρωση του Eurojackpot στην Ελλάδα – Κέρδη μέχρι και 120 εκατ. ευρώ
ΟΠΑΠ: Γιατί θα δραστηριοποιηθεί στην ενέργεια
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Αίγυπτος: Νεκρός ο ηγέτης της Αλ Κάιντα
- Το πιο επικίνδυνο μέρος στον κόσμο, μόλις έγινε ακόμη πιο επικίνδυνο
- «Ασίστ» της DBRS στη Moodys για την επενδυτική βαθμίδα
- Τι λένε στο ΜΜ για νέο ανασχηματισμό, το big deal και ο Μητσοτάκης, τι θα κάνει η Πειραιώς, τo γκρίζο παρασκήνιο του ΤΙΤΑΝΙΑ και ο Διβάνης, το ράλι της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τα γενέθλια της Ελίνας και της Λούλου
- Συγκέντρωση κατά της τρανσφοβίας στη Θεσσαλονίκη: Αποδοκίμασαν τον Στ. Κασσελάκη - Ένταση με κουκουλοφόρους
- Γερμανία: Νέα απεργία στα τρένα
- Κλήρωση Τζόκερ 10/3/2024: Αυτοί είναι οι αριθμοί που κερδίζουν πάνω από €1,8 εκατ. (pic)
- ΟΠΑΠ: Σταθερά Υψηλή Μερισματική Απόδοση και τιμή – στόχος τα 18,80 ευρώ
- Πολιτική Αεροπορία: Χωρίς ανταλλακτικά τα ραντάρ, ανά πάσα στιγμή κάποιο μπορεί να κλείσει λόγω βλάβης
- Ιατρικός Σύλλογος Αθηνών: Ζητάει ιδιώτες γιατροί να παρέχουν υπηρεσίες στα νοσοκομεία του ΕΣΥ
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Τι λένε στο ΜΜ για νέο ανασχηματισμό, το big deal και ο Μητσοτάκης, τι θα κάνει η Πειραιώς, τo γκρίζο παρασκήνιο του ΤΙΤΑΝΙΑ και ο Διβάνης, το ράλι της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τα γενέθλια της Ελίνας και της Λούλου
- ΟΠΑΠ: Σταθερά Υψηλή Μερισματική Απόδοση και τιμή – στόχος τα 18,80 ευρώ
- Δυο νέα προγράμματα κατάρτισης και απασχόλησης για 70.000 ωφελούμενους
- Άμεση ανάλυση: Τι συμβαίνει με BIO, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΥΤΙΛ, ΤΕΝΕΡΓ
- Ανδρουλάκης: Καταδικάζει τον προπηλακισμό κατά του Στέφανου Κασσελάκη
- Άνοιξε ο χορός των εξαγορών στην πληροφορική – Τι ακολουθεί
- Η Χαμάς παραμένει ανοιχτή σε διαπραγματεύσεις για εκεχειρία, δηλώνει ο Χανίγια
- Τέμπη: Πολιτικές και ποινικές ευθύνες καταλογίζει η Νίκη
- Πορτογαλία: Νικητή την κεντροδεξιά δίνουν τα exit polls – Μεγάλη άνοδος για την ακροδεξιά
- Τελευταία Νέα Mononews
- ΟΠΑΠ: Σταθερά Υψηλή Μερισματική Απόδοση και τιμή – στόχος τα 18,80 ευρώ
- Άμεση ανάλυση: Τι συμβαίνει με BIO, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΥΤΙΛ, ΤΕΝΕΡΓ
- Άνοιξε ο χορός των εξαγορών στην πληροφορική – Τι ακολουθεί
- Δυο νέα προγράμματα κατάρτισης και απασχόλησης για 70.000 ωφελούμενους
- Τι λένε στο ΜΜ για νέο ανασχηματισμό, το big deal και ο Μητσοτάκης, τι θα κάνει η Πειραιώς, τo γκρίζο παρασκήνιο του ΤΙΤΑΝΙΑ και ο Διβάνης, το ράλι της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τα γενέθλια της Ελίνας και της Λούλου
- Ανδρουλάκης: Καταδικάζει τον προπηλακισμό κατά του Στέφανου Κασσελάκη
- Πορτογαλία: Νικητή την κεντροδεξιά δίνουν τα exit polls – Μεγάλη άνοδος για την ακροδεξιά
- Τέμπη: Πολιτικές και ποινικές ευθύνες καταλογίζει η Νίκη
- Η Χαμάς παραμένει ανοιχτή σε διαπραγματεύσεις για εκεχειρία, δηλώνει ο Χανίγια
- Στο 26ο Φεστιβάλ Ντοκιμαντέρ ο πρόεδρος του ΣΥΡΙΖΑ, Στέφανος Κασσελάκης
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Νέα αφισορύπανση στην Αττική - Ξηλώνονται και οι αφίσες του ΚΚΕ
- Super League: Ξανά στην κορυφή η ΑΕΚ – Πώς διαμορφώνεται η βαθμολογία
- Αλ. Χαρίτσης: Έμπρακτη απάντηση της δημοκρατικής Θεσσαλονίκης κατά της τρανσφοβίας
- Π. Μαρινάκης: Καταδικάζουμε τη φραστική επίθεση που δέχθηκε ο Στ. Κασσελάκης στη Θεσσαλονίκη
- Ο Ζελένσκι απορρίπτει την έκκληση του πάπα Φραγκίσκου για συνομιλίες με τη Ρωσία
- Έκκληση Σολτς για κατάπαυση του πυρός στη Μέση Ανατολή κατά το Ραμαζάνι
- Γερμανία: Νέα απεργία στα τραίνα - Οι μηχανοδηγοί ζητούν μείωση ωραρίου και «αποζημίωση πληθωρισμού»
- Μεγάλο «διπλό» του Παναθηναϊκού στο Φάληρο
- Π. Μαρινάκης για επίθεση κατά Κασσελάκη: «Ροπαλοφόροι και κουκουλοφόροι δεν έχουν θέση στη Δημοκρατία»
- Ν. Ανδρουλάκης: Καταδικαστέα τα επεισόδια κατά του Στ. Κασσελάκη στη Θεσσαλονίκη από κουκουλοφόρους