Intralot: Η επικείμενη ΑΜΚ και η είσοδος επενδυτή… εξ Αμερικής

Την… με αμερικανικό «αέρα» αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου (ΑΜΚ) κατά 130 εκατ. ευρώ αναμένεται να εγκρίνει η σημερινή (17/5) γενική συνέλευση της Intralot.

Τα χρήματα της αύξησης κεφαλαίου αναμένεται να διατεθούν για την επαναγορά ποσοστού 34% της θυγατρικής (Intralot US) στις ΗΠΑ, που δεν ελέγχεται από την Intralot, μετά την αναδιάρθρωση δανεισμού τον περασμένο Αύγουστο. Η εξέλιξη αυτή ισχυροποιεί

την οικονομική θέση του ομίλου με την πλήρη πρόσβαση στις ταμειακές ροές της αμερικανικής θυγατρικής, ενώ παράλληλα ανοίγει ο δρόμος για τη συνολική αναχρηματοδότηση των δανείων της Intralot και για τις αναπτυξιακές προοπτικές σε παγκόσμιο επίπεδο.

Ειδικότερα, η εταιρεία προχωρά σε ΑΜΚ υπέρ των παλαιών μετόχων με διασφαλισμένο στρατηγικό επενδυτή το αμερικανικό fund Standard General, που ειδικεύεται σε επενδύσεις στο χώρο των καζίνο, των τυχερών παιχνιδιών και των media. Ουσιαστικά, η συγκεκριμένη αύξηση σημαίνει την είσοδο του νέου επενδυτή στην Intralot -πέραν της εξαγοράς του ποσοστού της αμερικανικής θυγατρικής- κινήσεις που θα λάβουν το «πράσινο φως» στη ΓΣ της Τρίτης.

Σημειώνεται ότι το fund Standard General από τη Νέα Υόρκη είναι ο κύριος μέτοχος της Bally’s Corporation, εταιρείας τυχερών παιχνιδιών που έχει 14 καζίνο σε 10 πολιτείες των ΗΠΑ. Ιδρύθηκε το 2007, διαθέτει άδειες αθλητικού στοιχήματος και πέρυσι προχώρησε στην εξαγορά της βρετανικής εταιρείας online gaming Gamesys έναντι 2 δισ. δολαρίων.

Τον περασμένο Φεβρουάριο η Standard General έκανε μια σημαντική επένδυση, με αποτίμηση 8,5 δισ. δολάρια, του τηλεοπτικού κολοσσού Tegna στις ΗΠΑ σε συνεργασία με την Apollo και έχει συμφωνία με το δίκτυο περιφερειακών αθλητικών τηλεοπτικών σταθμών Bally’s Sports News.

Το θετικό αποτύπωμα

Σε ό,τι αφορά την είσοδο της Standard General στην Intralot, πρόκειται για μία κίνηση «ματ» που αφενός δημιουργεί νέα αναπτυξιακή προοπτική για το παγκόσμιο brand, αφετέρου λύνει το θέμα των αρνητικών ιδίων κεφαλαίων της εισηγμένης στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η ύπαρξη στρατηγικού επενδυτή διασφαλίζει επίσης την αύξηση με όρους, που δημιουργούν νέα αξία για τους υπάρχοντες μετόχους.

Μάλιστα, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Intralot, Σωκράτης Κόκκαλης, προχώρησε σε μία συμβολική κίνηση λίγες ημέρες πριν από την κρίσιμη γενική συνέλευση, καθώς αγόρασε 2,5 εκατ. μετοχές που αντιστοιχούν στο 1,64% του μετοχικού κεφαλαίου της Intralot και ενίσχυσε το ποσοστό του από 26% στο 27,6%. Η εν λόγω κίνηση έχει έναν επιπλέον στόχο. Μαζί με τη Standard General, που εκτιμάται ότι θα αποκτήσει περίπου το 30% των μετοχών, οι δύο μεγαλομέτοχοι θα ελέγχουν σχεδόν το 60% της εταιρείας και από κοινού θα δουλέψουν για την εξυγίανση και την ανάπτυξή της.

Παράλληλα, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Intralot αξιολογείται ως πολύ θετική από τη Moody’s. Ειδικότερα, ο αμερικανικός οίκος αναφέρει σε έκθεσή του ότι «εάν εκτελεστεί όπως έχει προγραμματιστεί (η ΑΜΚ), θεωρούμε την αναμενόμενη συναλλαγή ως θετική για την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας επειδή απλοποιεί τη δομή του ομίλου και ενισχύει τα διαθέσιμα και παρέχει στην Intralot πλήρη πρόσβαση στην ρευστότητα των αμερικανικών επιχειρήσεων, που είναι και του ομίλου».

Ως προς τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Intralot, τα κέρδη EBITDA διαμορφώθηκαν στα 110,4 εκατ. ευρώ το 2021, καταγράφοντας αύξηση 66,9% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα του ομίλου διαμορφώθηκαν στα 414 εκατ. ευρώ, έχοντας καταγράψει αύξηση 20% σε ετήσια βάση. Το ΝΙΑΤΜΙ (Καθαρά Κέρδη/Ζημίες μετά από Φόρους και Δικαιώματα Μειοψηφίας) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες διαμορφώθηκε στα 26,6 εκατ. ευρώ κέρδη, σε σύγκριση με ζημίες 102,9 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο το 2020.

Αριστοτέλης Παππάς

ΑΥΞΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥSTANDARD GENERALαμερικανικό fundΣΩΚΡΑΤΗΣ ΚΟΚΚΑΛΗΣBALLY’S CORPORATIONτυχερά παιχνίδιαMoody'sΑΝΑΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΣ ΕΠΕΝΔΥΤΗΣ