Τράπεζες: Νέοι στόχοι μετά τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου

Ισχυρό αποτύπωμα άφησαν οι τράπεζες σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματά τους το α’ τρίμηνο. Η αγωνία των επενδυτών, πάντως, εστιάζει στο αν τα πιστωτικά ιδρύματα καταφέρουν, παρά τη σημαντική πτώση των επιτοκίων, η οποία θα συνεχιστεί, να διατηρήσουν την κερδοφορία τους σε υψηλά επίπεδα. Κι αυτό διότι η διατήρηση της κερδοφορίας προδικάζει ότι οι τράπεζες θα καταφέρουν να αποδώσουν υψηλά μερίσματα στους μετόχους τους, ίσα με εκείνα που έχουν προβλέψει στα επιχειρησιακά τους σχέδια.Για το 2025 λοιπόν οι τράπεζες, σύμφωνα με τα αποτελέσματά τους και εν τέλει σύμφωνα με όσα έχουν υποσχεθεί στους επενδυτές, θα καταφέρουν να επιτύχουν υψηλά μεγέθη. Το α’ τρίμηνο δίνει σχετικές εγγυήσεις προς αυτή την κατεύθυνση κι έτσι τα πιστωτικά ιδρύματα αναμένεται να διανείμουν ποσοστά επί των κερδών τους από 50% και πάνω.Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες πέτυχαν το α’ τρίμηνο του έτους 1,253 δισ. ευρώ καθαρά εξομαλυμένα κέρδη. Βασικό στοιχείο για τα αποτελέσματα των τραπεζών είναι η ισχυρή πιστωτική επέκταση που αντισταθμίζει μερικώς την υποχώρηση των εσόδων από τόκους.Ωστόσο, αλλαγές θα πρέπει να αναμένονται στα επιχειρησιακά σχέδια των τραπεζών, καθώς μπορεί ναι μεν τα πιστωτικά ιδρύματα να διαβεβαιώνουν ότι θα πετύχουν τους στόχους του 2025, όμως η συνεχιζόμενη μείωση των επιτοκίων δεν μπορεί παρά να τους επηρεάσει για τις χρήσεις 2026 και του 2027.Οι διοικήσεις των τραπεζών απέφυγαν να κάνουν πρόβλεψη για τις επόμενες χρονιές, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα και η υποχώρηση του πληθωρισμού ενδέχεται να επιταχύνουν τη μείωση των επιτοκίων. Η ΕΚΤ δείχνει έτοιμη με κάθε τρόπο να στηρίξει την ανάπτυξη και η εκτίμηση είναι πως η υποχώρηση των επιτοκίων θα συνεχιστεί. Ακόμα και από φέτος ενδέχεται να δούμε επιτόκια μικρότερα του 2%.Κάθε 25 μονάδες βάσης μείωσης στα επιτόκια σημαίνει χαμηλότερα έσοδα από τόκους περίπου 120-150 εκατ. ευρώ. Ωστόσο οι τράπεζες αναγνωρίζουν προς το παρόν μια τάση η οποία εξελίσσεται σε ένα ιδιαίτερα μεταβαλλόμενο τοπίο.Για το τρέχον έτος, πάντως, όλες οι συστημικές τράπεζες εκφράζουν την ισχυρή πεποίθησή τους ότι η κερδοφορία θα παραμείνει ισχυρή παρά την πτώση των επιτοκίων, κυρίως λόγω της μεγάλης πιστωτικής επέκτασης. Σε αυτό το σημείο οι ελληνικές τράπεζες καταφέρνουν επιδόσεις ανώτερες από τα λοιπά πιστωτικά ιδρύματα κυρίως σε ό,τι αφορά τα δάνεια των επιχειρήσεων, υποστηριζόμενες από τους πόρους του RRF. Αντιθέτως, σε ό,τι αφορά τη στεγαστική πίστη τα πράγματα δείχνουν πολύ πιο μετρημένα.Αντέχουν τα έσοδα από τόκους

Πάνω από 2 δισ. ευρώ (2,065 δισ.) ήταν τα έσοδα από τόκους των τεσσάρων συστημικών τραπεζών το α’ τρίμηνο του έτους. Με βάση αυτό, λοιπόν, η Alpha Bank επιμένει για συνολικά έσοδα από τόκους το 2025 πάνω από 1,65 δισ. ευρώ. Τα αντίστοιχα έσοδα της Εθνικής στο τέλος του 2025 θα είναι μεγαλύτερα των 2,1 δισ. ευρώ, της Eurobank θα διαμορφωθούν περίπου στα 2,5 δισ. ευρώ (η τράπεζα έχει σημαντική δραστηριότητα στο εξωτερικό) και της Πειραιώς στο 1,9 δισ. ευρώ, σύμφωνα με το επιχειρησιακό σχέδιο των πιστωτικών ιδρυμάτων. Τα έσοδα αυτά μπορεί μεν να ήταν χαμηλότερα έναντι του τελευταίου τριμήνου του 2024, κινήθηκαν ωστόσο σε πολύ ικανοποιητικά επίπεδα, ακόμη κι αν συγκριθούν με το α’ τρίμηνο του 2024.

Πιστωτική επέκτασηΤο σημαντικό, όμως, επιχείρημα των τραπεζών αφορούσε τα δάνεια τα οποία χορηγούν κυρίως στις επιχειρήσεις. Το χαρτοφυλάκιο των πιστωτικών ιδρυμάτων μεγαλώνει και θα συνεχίσει έως το τέλος του 2026. Ωστόσο, αντίστοιχη ανάπτυξη δεν σημειώνεται και στη στεγαστική πίστη, αν και οι απόψεις των τραπεζιτών επί του θέματος διίστανται.Η πιστωτική επέκταση στο α’ τρίμηνο του έτους για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες διαμορφώθηκε σε 3,2 δισ. ευρώ, με τη Eurobank να πετυχαίνει πιστωτική επέκταση 1,2 δισ ευρώ, την Εθνική 300 εκατ. ευρώ, την Τράπεζα Πειραιώς 1,1 δισ. ευρώ και την Alpha Bank 600 εκατ. ευρώ. Ο στόχος για το 2025 σε ό,τι αφορά την Alpha Bank είναι 2,2 δισ. ευρώ, για την Πειραιώς ανέρχεται σε 2,3 δισ., για τη Eurobank, που έχει δραστηριότητα στο εξωτερικό, 3,5 δισ. ευρώ και για την Εθνική 2,4 δισ. ευρώ.Σε ό,τι αφορά τη στεγαστική πίστη, οι χαμηλοί μισθοί σε συνδυασμό με τα ακριβά σπίτια περιορίζουν εν τέλει την τάση του δανεισμού. Βεβαίως, υπάρχουν τράπεζες όπως η Εθνική που θεωρεί ότι η συγκεκριμένη δραστηριότητα θα ενισχυθεί αισθητά μέσα στο 2025.Το ενδιαφέρον, πάντως, που εκδηλώνεται για το «Σπίτι μου 2» δεν συνδυάζεται με τις αντίστοιχες εκταμιεύσεις, ενώ οι επικείμενες αλλαγές στο πρόγραμμα που ενδέχεται να βοηθήσουν αναμένονται τον Σεπτέμβριο.Σε ό,τι αφορά την πιστωτική επέκταση, τέλος, ας σημειωθεί ότι πρόβλημα αποτίμησης αντιμετώπισαν τα δάνεια που είναι εκφρασμένα σε δολάρια λόγω της ισοτιμίας του νομίσματος με το ευρώ. Τέτοια θεωρούνται κυρίως τα δάνεια του ναυτιλιακού τομέα.Οι προμήθειες παραμένουν ισχυρό ατούΣε υψηλά επίπεδα κινούνται οι προμήθειες των τραπεζών παρά το γεγονός ότι οι προμήθειες της λιανικής μειώθηκαν στο πλαίσιο των μέτρων που επέβαλε η κυβέρνηση. Οι προμήθειες, αν και υποχώρησαν, ουσιαστικά στηρίχθηκαν στο wealth και σε άλλες δραστηριότητες των πιστωτικών ιδρυμάτων, όπως επίσης και στην πιστωτική επέκταση κατά το α’ τρίμηνο του έτους. Αξίζει μάλιστα να σημειωθεί ότι αν οι προμήθειες συγκριθούν με το α’ τρίμηνο του 2024 εμφανίζονται υψηλότερες κυρίως λόγω της πιστωτικής επέκτασης.Δυναμική καταθέσεωνΟι καταθέσεις υποχώρησαν, αλλά η πτώση είναι εποχική το α’ τρίμηνο του έτους. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι το χαμηλό κόστος τους βοηθάει κατ’ ουσίαν την κερδοφορία των τραπεζών.Κόκκινα δάνειαΟι τράπεζες κατάφεραν και οδήγησαν τα NPEs τους πολύ κοντά στον μέσο όρο της Ευρώπης, ενώ αξιοσημείωτο παραμένει το γεγονός ότι δεν δημιουργούνται καινούρια κόκκινα δάνεια. Για την Τράπεζα Πειραιώς τα κόκκινα δάνεια είναι της τάξης του 2,6%, για τη Eurobank το μέγεθος κινείται στο 2,9%, για την Εθνική στο 2,6% ενώ για την Alpha Bank στο 3,8%, σύμφωνα με τα στοιχεία του α’ τριμήνου που ανακοίνωσαν. Στο σύνολό τους οι τράπεζες εξακολουθούν να συνιστούν πόλο έλξης για διεθνείς επενδυτές οι οποίοι ούτως ή άλλως αναζητούν τοποθετήσεις στην Ευρώπη πουλώντας τμήματα του χαρτοφυλακίου τους στην «αβέβαιη» Αμερική.Διαβάστε ακόμη 

Οι Τούρκοι κάνουν τουρισμό στην Ελλάδα (πίνακες)

«Καμπάνα» με ένα κλικ: Αυτόματα τα πρόστιμα για καθυστερημένες δηλώσεις στην Εφορία

Στεγαστική κρίση: Οι Ελληνες αγοραστές στρέφονται σε μικρότερα σπίτια (πίνακες + pics)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα