Πώς ο Μπάφετ βγήκε (ξανά) κερδισμένος από τη μεταβλητότητα των αγορών (γράφημα)

H πραγματική δοκιμασία για έναν επενδυτή είναι η απόδοσή του κατά τις πιο αβέβαιες και ασταθείς περιόδους, σαν αυτές που περνάμε αυτή τη στιγμή.Μόνο τον περασμένο μήνα, η λέξη «αβεβαιότητα» χρησιμοποιήθηκε σε περίπου 300 ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων εισηγμένων επιχειρήσεων του S&P 500, σύμφωνα με στοιχεία της AlphaSense, εκ των συνολικά 327.Ο λόγος είναι το συνεχώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον των δασμών και τα στοιχεία που δείχνουν ότι η οικονομία επιβραδύνεται. Αυτό είναι ιδανικό για τον γκουρού της αγοράς, Γουόρεν Μπάφετ  Ενώ ο δείκτης S&P 500 έχει ανακάμψει τις τελευταίες ημέρες, εξακολουθεί να έχει υποχωρήσει 8,3% από το υψηλό ρεκόρ των 6.144,15 μονάδων που κατέγραψε στις 19 Φεβρουαρίου. Εν τω μεταξύ, την ίδια περίοδο, οι μετοχές της εταιρείας του Μπάφετ, Berkshire Hathaway Inc. σημείωσαν άνοδο 9,9%.[caption id="attachment_2000069" align="alignnone" width="540"] MarketWatch[/caption]Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου 51 ημερών, η υπεραπόδοση της μετοχής της Berkshire έναντι του S&P 500 έφτασε στο υψηλό των 26,5 ποσοστιαίων μονάδων στις 3 Απριλίου, όταν η ανακοίνωση του Ντόναλντ Τραμπ για την «Ημέρα Απελευθέρωσης» των δασμών συγκλόνισε το χρηματιστήριο.«Ο Μπάφετ αποδεικνύει ότι είναι και πάλι μπροστά από όλους», δήλωσε ο Μάικ Ο’Ρουρκ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της JonesTrading. «Απλά κάνει αυτό που κάνει πάντα».Η τελευταία φορά που η μετοχή της Berkshire Hathaway ξεπέρασε τον S&P 500 σε περίοδο 51 ημερών κατά παρόμοιο ποσοστό ήταν στο αποκορύφωμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης τον Οκτώβριο του 2008. Αυτό συνέβη επίσης αρκετές φορές κατά τη διάρκεια της κρίσης των dot-com το 2000.Η προηγούμενη αντίστοιχη περίοδος έλαβε χώρα στις αρχές του 1998, την περίοδο που οδήγησε στην κρίση χρέους της Ρωσίας, η οποία προκάλεσε την κατάρρευση του hedge fund Long Term Capital Management.Οι επενδυτές σίγουρα θα αναζητήσουν κάποια καθοδήγηση σχετικά με το τρέχον αβέβαιο και ασταθές περιβάλλον της αγοράς, όταν ο «Μάντης της Ομάχα» θα μιλήσει στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων της Berkshire στις 3 Μαΐου.Ωστόσο, δεν είναι το γεγονός ότι οι μετοχές της Berkshire έχουν καλή απόδοση μόνο σε δύσκολες περιόδους που προκαλεί θαυμασμό.Πολλοί αμφισβήτησαν τη συσσώρευση μετρητών από τον Μπάφετ στα τέλη του 2024, όταν η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης συνέχιζε να ωθεί την αγορά σε νέα υψηλά επίπεδα. Ο Μπάφετ δεν επένδυσε σε μετοχές της Nvidia Corp. η οποία τροφοδότησε την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.Κατά το έτος που προηγήθηκε του υψηλού ρεκόρ του S&P 500 στις 19 Φεβρουαρίου, η μετοχή της Berkshire σημείωσε άνοδο 18,9%, υποαποδίδοντας έναντι του S&P 500 κατά μόλις 3,6 ποσοστιαίες μονάδες.Η συσχέτιση μεταξύ της μετοχής και του S&P 500 ήταν 0,89, ενώ μια τιμή 1,00 θα σήμαινε ότι κινήθηκαν συγχρονισμένα.Όπως αναφέρει το MarketWatch, τη δεκαετία που προηγήθηκε της 19ης Φεβρουαρίου, η μετοχή της Berkshire έχει σημειώσει άνοδο 224,8%, ενώ ο S&P 500 έχει καταγράψει άνοδο 191,9%. Η συσχέτιση μεταξύ των δύο κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ήταν 0,97.Κάποιοι μπορεί να αναρωτιούνται τι γνώριζε ο Μπάφετ όταν άρχισε να μειώνει το μερίδιό του, το οποίο περιλάμβανε τη μείωση της συμμετοχής του στην Apple Inc.Όπως λέει ο O'Ρουρκ, ο Μπάφετ δεν προσπαθεί να προβλέψει το μέλλον. Κάνει αυτό που κάνει πάντα και προσαρμόζει τις θέσεις του με βάση την αξία που βλέπει στις επιχειρήσεις που κατανοεί.Βασικά, θέλει να κατέχει μετοχές καλών εταιρειών σε καλές τιμές, υπογράμμισε ο Ο’Ρουρκ. Αν οι τιμές γίνουν πολύ ακριβές σύμφωνα με τα κριτήριά του, δεν έχει αντίρρηση να πραγματοποιήσει κάποια κέρδη και δεν ανησυχεί για το πόσο μπορεί να αυξηθούν οι τιμές.Δεν προσπαθεί να προβλέψει τα υψηλά ή τα κατώτατα σημεία και πουλάει όταν οι τιμές είναι υψηλές, ενώ αγοράζει όταν είναι χαμηλές.Έτσι, αν η αγορά συνεχίσει την πρόσφατη πορεία της προς νέα υψηλά, ο Μπάφετ δε θα νοιαστεί που έχει ήδη πουλήσει ορισμένες μετοχές. Αν, ωστόσο, η πρόσφατη πτωτική τάση συνεχιστεί καθώς η οικονομία συνεχίζει να επιβραδύνεται, ο Ο’Ρουρκ σημείωσε ότι έχει συγκεντρώσει αρκετά μετρητά ώστε να μπορεί να αγοράσει μετοχές με ελκυστική αξία.Διαβάστε ακόμη

«Έκοψαν» κεφάλια οι Ελβετοί της Landis+Gyr για τους έξυπνους μετρητές

Ανοχύρωτη η Ελλάδα: 200% αυξήθηκαν μέσα σε δύο χρόνια οι κυβερνοεπιθέσεις

Όμιλος ΑΒΑΞ: Ορόσημο το 2024 – Η πορεία των έργων και η στρατηγική της επόμενης πενταετίας

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα