Πώς μπορούν οι επενδυτές να αντιμετωπίσουν την μεταβλητότητα των αγορών – Οι 3 κανόνες της JPMorgan
Το ταραχώδες ξεκίνημα της νέας χρονιάς στη χρηματιστηριακή αγορά αναλύει σε έκθεσή της η JPMorgan διατυπώνοντας τους 3 κανόνες με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν τη μεταβλητότητα των αγορών.
Όπως αναφέρει η τράπεζα στην εβδομαδιαία ανάλυσή της «Top Market Takeaways», οι εβδομαδιαίες απώλειες του S&P 500 και του NASDAQ
Τα παραπάνω, όπως αναφέρει ο Jacob Manoukian, επικεφαλής Investment Strategy της τράπεζας που υπογράφει την ανάλυση, υπογραμμίζουν το κλασσικό επενδυτικό ρητό: πρόκειται για αγορά μετοχών και όχι αποθεμάτων (με την έννοια της ακινησίας) και προσθέτει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοούν σε βάθος τη δυναμική που οδηγεί τους δείκτες.
Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά «Η διαφοροποίηση είναι ο φίλος σας όταν η μεταβλητότητα είναι αυξημένη».
Σύμφωνα με την ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν τη μεταβλητότητα των αγορών ακολουθώντας 3 απλούς κανόνες.
1. Να θυμάστε ότι οι διορθώσεις στο χρηματιστήριο είναι κάτι φυσιολογικό
«Εξοικειωθείτε με την έννοια του ρίσκου και της απόδοσης; Η εμπειρία (και τα μαθηματικά) δείχνουν ότι χωρίς την ανάληψη ρίσκου, δεν θα πρέπει να περιμένετε μεγάλες αποδόσεις.
Οι μετοχές εμπεριέχουν ρίσκο και οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν ότι υπάρχει το ενδεχόμενο να μην έχουν τις αποδόσεις που προσδοκούν για διάφορους λόγους και για αυτό «χτίζουν» χαρτοφυλάκια μετοχών για να δημιουργήσουν αποδόσεις. Μερικές φορές, ωστόσο, τα μελλοντικά κέρδη των εταιρειών τίθενται υπό αμφισβήτηση (π.χ. επειδή η οικονομική ανάπτυξη μπορεί να επιβραδυνθεί) ή η αγορά δεν πιστεύει ότι τα μελλοντικά αναμενόμενα κέρδη θα έχουν την ίδια αξία όπως το προηγούμενο διάστημα ( π.χ. επειδή τα επιτόκια μπορεί να έχουν αυξηθεί)».
Όπως αναφέρει η τράπεζα, «αυτό οδηγεί σε πωλήσεις στο χρηματιστήριο που είναι μεγαλύτερες και συμβαίνουν με μεγαλύτερη συχνότητα από ό,τι νομίζετε.
Το τρέχον sell-off του περίπου 5% στον S&P 500 είναι το 27ο από τον Μάρτιο του 2009. Από το 1980, ο S&P 500 σημειώνει διορθώσεις ύψους 14% κατά μέσο όρο. Ωστόσο, παρά τις διορθώσεις αυτές, η ετήσια απόδοση του δείκτη ήταν θετική στα 31 από 41 χρόνια της περιόδου αυτής. Αξίζει να σημειωθεί η ιδιαίτερότητα του περασμένου έτους, καθώς ο μέσος όρος διόρθωσης ήταν στο μόλις -5%. Τη φετινή χρονιά αυτό το ποσοστό αυτό μπορεί πλησιάσει περισσότερο τον μέσο όρο διόρθωσης του δείκτη».
2. Κατανοήστε τη φύση της διόρθωσης
Εντοπίζοντας τους λόγους της διόρθωσης ένας επενδυτής μπορεί να κρίνει εάν αυτή εντάσσεται στην «κανονικότητα» των επενδύσεων ή είναι ένδειξη μιας επικείμενης μεγαλύτερης απόσυρσης.
Όπως αναφέρει η JP Morgan, στην τρέχουσα διόρθωση, εκτιμά ότι υπάρχουν συγκεκριμένοι λόγοι που την προκαλούν με κυριότερο την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) να υιοθετήσει μια πολύ πιο επιθετική πολιτική για να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό. Οι επενδυτές αναμένουν τουλάχιστον τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης φέτος, γεγονός που έχει οδηγήσει τις αποδόσεις των ομολόγων σημαντικά υψηλότερα από ό,τι στην αρχή του έτους.
Τα παραπάνω πλήττουν τις μετοχές για δύο λόγους. Πρώτον, οι επενδυτές προεξοφλούν υψηλότερες μελλοντικές ταμειακές ροές, γεγονός που μειώνει τις τρέχουσες αποτιμήσεις των εταιρειών. Δεύτερον, τα υψηλότερα επιτόκια συνήθως μεταφράζονται σε βραδύτερη οικονομική ανάπτυξη και αύξηση κερδών στο μέλλον, γεγονός που πλήττει τις τρέχουσες τιμές των μετοχών.
Η JPMorgan αναφέρει στην έκθεσή της πως δεν αξιολογεί την τρέχουσα διόρθωση ουσιαστικά διαφορετική από προηγούμενες ή ως προπομπό μιας μεγαλύτερης απόσυρσης επικαλούμενη προηγούμενες αναλύσεις της.
3. Εξετάστε την πιθανότητα αλλαγών ανάλογα με τους στόχους σας
Η τράπεζα υπογραμμίζει τη σημασία των επενδυτικών κινήσεων και αλλαγών σε συνάρτηση με τις επιδιώξεις και τους στόχους των επενδυτών. Όπως χαρακτηριστικά αναφέρει, «Εφόσον αξιολογήσετε την τρέχουσα διόρθωση ως «φυσιολογική» και όχι ως προάγγελο μιας αμυντικής (bear) αγοράς, αλλά έχουν αλλάξει οι οικονομικοί σας στόχοι τότε θα ήταν λογικό να προβείτε σε αλλαγές στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο. Εάν όμωςδεν έχετε αλλάξει στόχους, τότε πιθανότατα δεν χρειάζεστε μεγάλες αλλαγές, παρά τροποποιήσεις στο χαρτοφυλάκιο των μετοχών σας».
Διαβάστε ακόμα:
Σταϊκούρας: Στόχος η παγίωση των φοροελαφρύνσεων – Τι εξετάζεται για την εισφορά αλληλεγγύης
Φοροελαφρύνσεις μέχρι και 10.000 ευρώ για ανακαίνιση ακινήτων
Villas Armit: Για 4η φορά στο σφυρί το συγκρότημα με τις πολυτελείς βίλες στη Μύκονο
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Η επικήρυξη του 1 εκατ. δολαρίων για τον κληρονόμο του Έλληνα μεγιστάνα
- Τουρκία: "Πόλεμος" για τους Αδάμ και Εύα - "Δεν μπορείς να με σκοτώσεις", λέει κορυφαία μουσικός στον Ερντογάν
- Ενας άλλος επικίνδυνος Πληθωρισμός
- Πλειστηριασμοί: Στα αζήτητα ακίνητα πολλών εκατομμυρίων ευρώ
- Ανέφικτη η «ανοσία αγέλης», απαραίτητοα τα εμβόλια
- Σούπερ μάρκετ: Σε ποια προϊόντα οι τιμές παίρνουν την ανηφόρα
- Μπουρλά: Ένα εμβόλιο ετησίως και όχι συχνές δόσεις
- Άφησε βαθμούς στο «Σεντ Μέρις» η Σαουθάμπτον
- Ποια είναι τα ελληνικά “Απάτητα Βουνά”
- Νίκη με απίστευτη ανατροπή για την Ατλέτικο Μαδρίτης
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις New Money
- Κακοκαιρία «Ελπίδα»: Χιόνια και πολικές θερμοκρασίες σε όλη τη χώρα – Αναλυτική πρόβλεψη για τις επόμενες ώρες
- Φοροελαφρύνσεις μέχρι και 10.000 ευρώ για ανακαίνιση ακινήτων
- Πώς μπορούν οι επενδυτές να αντιμετωπίσουν την μεταβλητότητα των αγορών – Οι 3 κανόνες της JPMorgan
- Σταϊκούρας: Δίμηνη παράταση στις μεταβιβάσεις ακινήτων – Τι εξετάζεται για την εισφορά αλληλεγγύης (upd) (vid)
- Τελευταία Νέα New Money
- Πώς μπορούν οι επενδυτές να αντιμετωπίσουν την μεταβλητότητα των αγορών – Οι 3 κανόνες της JPMorgan
- Σταϊκούρας: Δίμηνη παράταση στις μεταβιβάσεις ακινήτων – Τι εξετάζεται για την εισφορά αλληλεγγύης (upd) (vid)
- Φοροελαφρύνσεις μέχρι και 10.000 ευρώ για ανακαίνιση ακινήτων
- Κακοκαιρία «Ελπίδα»: Χιόνια και πολικές θερμοκρασίες σε όλη τη χώρα – Αναλυτική πρόβλεψη για τις επόμενες ώρες
- Πόλεμος για τις τιμές στο κρέας – Η αφανής σύγκρουση συμφερόντων
- Ο Κυριάκος Μητσοτάκης επισκέφθηκε τους άστεγους στο λιμάνι του Πειραιά
- Τουρκία: Μετά την κατάρρευση της λίρας οι πολίτες βρίσκουν καταφύγιο στα κρυπτονομίσματα – Ανθίζει η αγορά crypto
- Τουρκία: Συμβουλεύει τις τράπεζες να μην διανέμουν μερίσματα
- Παρίσι VS Φρανκφούρτη: Ποιο είναι το σημαντικότερο εμπορικό κέντρο στην ηπειρωτική Ευρώπη
- Κομισιόν: Να αυξήσει τις προμήθειες φυσικού αερίου σκοπεύει η Ε.Ε.
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Κακοκαιρία «Ελπίδα»: Πολύ χαμηλές θερμοκρασίες - Που θα χιονίσει σήμερα
- Να κλείσουν αύριο τα σχολεία ζήτησαν Δήμαρχοι της Αττικής
- eBay στην «Η»: Τα μυστικά επιτυχίας στο ηλεκτρονικό εμπόριο - Οδηγός για ελληνικές ΜμΕ
- Οι τρεις δράσεις και οι έξι στόχοι για την ανάπτυξη της εθνικής στρατηγικής για τη βιομηχανία
- Αττική Οδός: Έως και 2 δισ. ευρώ το τίμημα για την 25ετή παραχώρηση
- Σεισμός 4,3 βαθμών της κλίμακας Ρίχτερ νότια της Κρήτης
- «Ρολάρει» για… ΣΔΙΤ ο οδικός άξονας «Δράμα – Αμφίπολη»
- Πώς αναμένεται να εξελιχθεί η κακοκαιρία - Νέα σύσκεψη για το δεύτερο κύμα της «Ελπίς»
- Κακοκαιρία: Πώς αναμένεται να εξελιχθεί η «Ελπίς» - Νέα σύσκεψη για το δεύτερο κύμα