Επένδυση σε μέταλλα: Θα ξεπεράσει το ασήμι το ιστορικό υψηλό του 2011;

Το ασήμι έχει εκτοξευθεί στο υψηλότερο επίπεδό του από τις αρχές του 2012, τροφοδοτώντας εικασίες ότι μπορεί να ξεπεράσει το ιστορικό υψηλό του, που πλησιάζει τα 50 δολάρια. Με την ισχυρή βιομηχανική ζήτηση, τη σύσφιξη της προσφοράς και το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών, το μέταλλο μπορεί να βρίσκεται στα πρώτα στάδια μιας νέας ανοδικής πορείας.

Μια αυξανόμενη ομάδα ισχυρών φωνών της αγοράς πιστεύει ότι δεν είναι θέμα αν , αλλά πότε το ασήμι θα φτάσει στο ιστορικό υψηλό των 50 δολαρίων (44 ευρώ) ανά

Το πολύτιμο μέταλλο εκτινάχθηκε στα σχεδόν 37 δολάρια (32 ευρώ) αυτή την εβδομάδα, ένα νέο υψηλό 13 ετών, εξασφαλίζοντας ένα αξιοσημείωτο κέρδος 10% μόνο τις πρώτες 10 ημέρες του Ιουνίου, σε ένα ράλι που έχει τραβήξει την προσοχή των διεθνών επενδυτών.

Το όριο των 50 δολαρίων θεωρείται πλέον ολοένα και περισσότερο ως λογικός στόχος, με τόσο τις τεχνικές όσο και τις μακροοικονομικές συνθήκες να ευθυγραμμίζονται υπέρ του ασημιού.

Θα μπορούσε αυτή να είναι μόνο η αρχή της ισχυρότερης ανοδικής πορείας του ασημιού εδώ και πάνω από μια δεκαετία;

Η επιχειρηματολογία υπέρ της αναζωπύρωσης του ασημιού υποστηρίζεται από αρκετούς αναλυτές της αγοράς και θεσμικές φωνές στη Wall Street, οι οποίοι έχουν υποστηρίξει ότι ένας συνδυασμός διαρθρωτικών και κυκλικών παραγόντων ωθεί την ανοδική δυναμική του μετάλλου.

Ο Otavio Costa, μακροοικονομικός στρατηγικός αναλυτής στην Crescat Capital, επεσήμανε πρόσφατα ότι το ασήμι ιστορικά ακολουθεί την απόδοση του χρυσού.

«Πιθανότατα βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια μιας νέας ανοδικής αγοράς για το μέταλλο», έγραψε πρόσφατα ο Κόστα σε μια ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης X, σημειώνοντας ότι το ασήμι συνήθως υστερεί σε σχέση με τον χρυσό στα πρώτα στάδια ενός ράλι πολύτιμων μετάλλων πριν ξεπεράσει σε απόδοση αργότερα.

Η αναλογία χρυσού προς ασήμι — ένας δείκτης που δείχνει πόσες ουγγιές ασημιού απαιτούνται για να αγοραστεί μία ουγγιά χρυσού — έχει μειωθεί απότομα, ξεπερνώντας τα ιστορικά υψηλά επίπεδα κοντά στο 100.

«Αυτή η κίνηση είναι πιθανώς μόνο η αρχή», παρατήρησε ο Κόστα, καθώς οι επενδύσεις αρχίζουν να ρέουν από τον χρυσό προς το ασήμι και τελικά προς μετοχές εξόρυξης πρώιμου σταδίου.

«Μια δοκιμή των ιστορικά υψηλών κοντά στα 50 δολάρια είναι εντός του πλαισίου, καθώς η τοποθέτηση και η ορμή δεν έχουν ακόμη τεντωθεί», δήλωσε σε πρόσφατο σημείωμα ο τεχνικός αναλυτής της Bank of America, Paul Ciana.

Ο Rashad Hajiyev, μακροοικονομικός επενδυτής και σχολιαστής, άφησε να εννοηθεί ότι η άνοδος του ασημιού τον Ιούνιο θα μπορούσε να οδηγήσει συντηρητικά στα 60 δολάρια (52 ευρώ).

«Οι εκρήξεις του 2010 και του 2020 οδήγησαν σε κέρδη 150% και 60% αντίστοιχα, σε διάστημα οκτώ μηνών και ενός μήνα», έγραψε. «Με τις τιμές του χρυσού να οδεύουν προς τα 3.600 δολάρια και τη μέση αναλογία χρυσού προς ασήμι στα 60 δολάρια, το ασήμι των 60 δολαρίων αποτελεί θεμιτό στόχο».

Το ενδιαφέρον των επενδυτών για τον νομισματικό ρόλο του ασημιού έχει αναζωπυρωθεί τους τελευταίους μήνες, λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών σχετικά με την ικανότητα της αμερικανικής κυβέρνησης να διαχειριστεί το κλιμακούμενο ομοσπονδιακό χρέος.

Η εμπιστοσύνη στα παραδοσιακά αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ασφαλή καταφύγια έχει αποδυναμωθεί, με τόσο τα αμερικανικά ομόλογα όσο και το δολάριο να χάνουν έδαφος το 2025 — μια ασυνήθιστη εξέλιξη σε μια περίοδο παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας, όταν αυτά τα μέσα συνήθως προσελκύουν ζήτηση.

Ο χρυσός ήταν η πρώτη κίνηση που αντανακλά τις αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με τη δημοσιονομική βιωσιμότητα των ΗΠΑ, σημειώνοντας άνοδο άνω του 25% από την αρχή του έτους και ξεπερνώντας όλες τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων το 2025.

Το ασήμι μπορεί να είναι το επόμενο που θα ακολουθήσει, προσελκύοντας επενδυτές που αναζητούν ακίνητα περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να υποβαθμιστούν από μια αυξανόμενη προσφορά χρήματος.

Αυτό που είναι διαφορετικό αυτή τη φορά είναι η επιτάχυνση της βιομηχανικής ζήτησης για ασήμι, ειδικά από τον τομέα της καθαρής ενέργειας.

Όπως τόνισε το Ινστιτούτο Ασημιού, το ασήμι είναι ένας από τους καλύτερους ηλεκτρικούς αγωγούς στον κόσμο, καθιστώντας το απαραίτητο στην παραγωγή ηλιακών πάνελ, ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και μικροηλεκτρονικής.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η ζήτηση για ασήμι στον τομέα της ηλιακής ενέργειας έχει εκτοξευθεί, διπλασιαζόμενη από 12% της συνολικής ζήτησης το 2022 σε 25% το 2024.

Ο Sprott προβλέπει ότι έως το 2030, η ετήσια ζήτηση αργύρου για ηλιακές εφαρμογές θα μπορούσε να αυξηθεί σε 370 εκατομμύρια ουγγιές, από 220 εκατομμύρια σήμερα.

Σύμφωνα με την Katusa Research, το τρέχον περιβάλλον της αγοράς παρουσιάζει και τα τρία από αυτά που η ίδια ονομάζει «κρίσιμα ασημένια σήματα του Buffett»: ένα αυξανόμενο έλλειμμα εφοδιασμού, μια στάσιμη παραγωγή και μια κατακόρυφη πτώση των υπέργειων αποθεμάτων.

Αυτοί οι δείκτες, υποστηρίζουν, ιστορικά προηγούνται των εκρηκτικών ανοδικών τάσεων του ασημιού.

Μια αντιστροφή των οικονομικών και γεωπολιτικών ανησυχιών που κατέκλυσαν τις αγορές το 2025 θα μπορούσε να μειώσει την ελκυστικότητα του ασημιού ως μέσου νομισματικής αντιστάθμισης.

Σε περίπτωση που η κυβέρνηση Τραμπ σηματοδοτήσει αξιόπιστες προσπάθειες για τον περιορισμό του αυξανόμενου ελλείμματος του προϋπολογισμού της, η ρευστοποίηση των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου θα μπορούσε να σταθεροποιήσει – ή ακόμη και να αντιστρέψει – την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στο δολάριο και να μειώσει την επείγουσα ανάγκη αναζήτησης εναλλακτικών λύσεων όπως ο χρυσός ή το ασήμι.

Ωστόσο, η διαρθρωτική ζήτηση για ασήμι, ιδίως από τις βιομηχανίες ηλεκτρικών οχημάτων και ηλιακής ενέργειας, είναι πιθανό να συνεχιστεί.

Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει τη βάση για συνεχιζόμενη στήριξη των τιμών, αν και με πιο μέτριο ρυθμό από ό,τι αν η οικονομική κυριαρχία των ΗΠΑ παρέμενε υπό αυστηρό έλεγχο.