O John Paulson και αμερικάνικα hedge funds μπαίνουν δυναμικά στις ελληνικές τράπεζες

Ο John Paulson και μία ομάδα από αμερικανικά hedge funds ηγούνται της «επέλασης» σε ελληνικές τράπεζες, έχοντας την πεποίθηση ότι η Ελλάδα, που εδώ και καιρό θεωρείται η πιο αδύναμη οικονομία στην περιφέρεια της ευρωζώνης, βρίσκεται σε σημείο καμπής.

Το ενδιαφέρον τους είναι τόσο ισχυρό, που οι μεγάλες

ελληνικές τράπεζες ασκούν πιέσεις στην κυβέρνηση να εξετάσει το ενδεχόμενο επιτάχυνσης της επανα-ιδιωτικοποίησης του κλάδου που εδώ και καιρό αντιμετωπίζει προβλήματα.

Ο κ. Paulson, που έχει γίνει ευρέως γνωστός για το επιτυχημένο επενδυτικό στοίχημα ενάντια στην αγορά των αμερικανικών προϊόντων από τιτλοποιημένα ενυπόθηκά δάνεια το 2007, ύμνησε την «πολύ ευνοϊκή φιλική προς τις επιχειρήσεις, κυβέρνηση της Ελλάδας».

«Η ελληνική οικονομία βελτιώνεται και αυτό θα πρέπει να ευνοήσει τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο» δήλωσε ο κ. Paulson στους Financial Times. Επιβεβαίωσε ότι το δικό του fund, το Paulson & Co, έχει σημαντικά μερίδια στην Τράπεζα Πειραιώς και την Alpha Bank, τις δύο τράπεζες που έχουν αναδυθεί σε καλύτερη κατάσταση από την κρίση. «Και οι δύο είναι τώρα πολύ καλά κεφαλαιοποιημένες και έτοιμες να ανακάμψουν με καλή διοίκηση», ανέφερε σε μία από τις σπάνιες δημόσιες δηλώσεις του.

Η Paulson & Co είναι το υψηλότερου προφίλ hedge fund που επενδύει επιθετικά σε ελληνικές τράπεζες. Υπάρχουν και άλλα περιλαμβανομένων των Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital και Och-Ziff, σύμφωνα με πηγές κοντά στις εξελίξεις. «Long-only» funds, περιλαμβανομένων των Wellington Capital Group και Fidelity έχουν ήδη πάρει θέσεις.

Εν αντιθέσει με την Ισπανία και την Ιρλανδία, όπου τα προβλήματα στον τραπεζικό κλάδο ήταν εκείνα που προκάλεσαν την ευρύτερη κρίση, στην Ελλάδα οι τράπεζες έπεσαν θύμα της κακής οικονομικής διακυβέρνησης. Δεδομένου ότι οι τράπεζες ήταν οι μεγαλύτεροι κάτοχοι κρατικών τίτλων υπέστησαν βαριές ζημίες ως αποτέλεσμα της αναδιάρθρωσης του κρατικού χρέους.

Alpha και Πειραιώς θεωρούνται ευρέως ως τα πιο ελκυστικά στοιχήματα μετά την ανακεφαλαιοποίηση νωρίτερα φέτος –όπου κυριάρχησαν τα κεφάλαια του πακέτου στήριξης– καθώς έμειναν σε ιδιωτικά χέρια ποσοστά της τάξεως του 16% και σχεδόν 20% αντιστοίχως.

Οι μετοχές και των δύο τραπεζών έχουν ενισχυθεί κατά μόλις 8% από τότε που έγιναν οι αυξήσεις κεφαλαίου. Τα warrants όμως, που διαπραγματεύονται ξεχωριστά, έχουν ενισχυθεί κατά περισσότερο από 100% και 80% αντιστοίχως.

Τα warrants μπορούν να ανταλλαγούν με μετοχές σε προκαθορισμένο επίπεδο. Όσο ταχύτερα γίνει αυτή η ανταλλαγή, τόσο γρηγορότερα θα μεταβιβαστεί η ιδιοκτησία των τραπεζών από το κράτος στον ιδιωτικό τομέα. «Θα ήταν θετικό να βρεθεί ένας τρόπος να επιταχυνθεί περισσότερο η ιδιωτικοποίηση», δήλωσε ο Βασίλειος Ψάλτης, γενικός διευθυντής στην Alpha Bank και συμπλήρωσε: «Η ζήτηση από τους επενδυτές ενισχύεται σημαντικά».

Οι τραπεζίτες όμως, πιστεύουν πως οι τιμές μετατροπής είναι πολύ υψηλές για να δελεαστούν οι επενδυτές των hedge fund. «Οι τράπεζες και η κυβέρνηση θα ήθελαν την επιτάχυνση της επαναιδιωτικοποίησης μειώνοντας τις τιμές εξάσκησης», δήλωσε ένας τραπεζίτης και συμπλήρωσε: «Το πρόβλημα όμως, είναι η Τρόικα».

Το πρόγραμμα στήριξης της Ελλάδας, που εποπτεύεται από την Κομισιόν, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, είναι πιθανόν να αντιταχθεί σε οιαδήποτε επαναδιαπραγμάτευση των όρων της στήριξης των τραπεζών, παραδέχονται οι τραπεζίτες.

ΠΗΓΗ: euro2day, F.T.