Συναγερμός στο ταμπλό και η αντίδραση του ΧΑ

Η εβδομάδα ξεκινά υπό τη σκιά ενός βίαιου γεωπολιτικού σοκ, με την αμερικανική στρατιωτική εμπλοκή στο Ιράν να αναδιατάσσει απότομα τον παγκόσμιο επενδυτικό χάρτη. Οι διεθνείς αγορές ξυπνούν σε απόλυτο καθεστώς «risk-off», τιμολογώντας άμεσα τον κίνδυνο μιας ευρύτερης ανάφλεξης στη Μέση Ανατολή και ενός νέου πληθωριστικού κύματος λόγω της εκτίναξης του πετρελαίου. Για το Χρηματιστήριο Αθηνών,

το σημερινό στοίχημα δεν είναι η αποφυγή των κραδασμών, αλλά η διαχείριση της διόρθωσης, με τα εγχώρια και ξένα χαρτοφυλάκια να στήνουν ήδη αναχώματα μέσω μιας επιθετικής στροφής σε αμυντικές επιλογές.

Διεθνές κλίμα & Ευρώπη

Ο λογαριασμός της κρίσης στο ΑΕΠ: Το περιβάλλον αβεβαιότητας μεταφράζεται σε άμεσο μακροοικονομικό κίνδυνο για την Ελλάδα. Με τη χώρα να είναι καθαρός εισαγωγέας ενέργειας, η Optima Bank κρούει τον κώδωνα του κινδύνου: κάθε αύξηση 10 δολαρίων/βαρέλι στο πετρέλαιο «κοστίζει» 0,15% στο ελληνικό ΑΕΠ, ενισχύοντας βίαια τις πληθωριστικές πιέσεις.

Φυγή από το ρίσκο διεθνώς: Το βαθύ κόκκινο στην Ασία (Nikkei -2,8%, Hang Seng -3,15%) και τα πιεσμένα futures της Wall Street δίνουν τον τόνο για ένα εξαιρετικά επιφυλακτικό άνοιγμα στην Ευρώπη. Οι ξένοι θεσμικοί μειώνουν ακαριαία την έκθεσή τους σε περιφερειακές αγορές και μετοχές υψηλού ρίσκου, αναζητώντας ασφάλεια σε ομόλογα και χρυσό.

Η απειλή για το τουριστικό ΑΕΠ: Η γεωπολιτική αβεβαιότητα στην Ανατολική Μεσόγειο χτυπά τον πυρήνα της ελληνικής οικονομίας. Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, με τα ταξιδιωτικά έσοδα από το Ισραήλ να ξεπερνούν τα 621 εκατ. ευρώ (0,3% του ΑΕΠ) και τις αεροπορικές να αντιμετωπίζουν εκρηκτικό κόστος καυσίμων, ο κλάδος των μεταφορών και του τουρισμού τίθεται σε ύψιστο συναγερμό.

Διεθνές Κλίμα & ΕυρώπηΒαριά «αιμορραγία» στην Ασία: Το γεωπολιτικό σοκ από την κλιμάκωση των αμερικανικών επιχειρήσεων στο Ιράν προκάλεσε βίαιες ρευστοποιήσεις. Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 έκλεισε με ισχυρή πτώση -2,8% (υποχωρώντας κάτω από τις 38.000 μονάδες), ενώ στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng κατέρρευσε κατά -3,15%, με τον τεχνολογικό κλάδο και τις μεταφορές να δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα.Το παρασκήνιο του «μαύρου χρυσού» και ο φόβος του Ορμούζ: Ξένα δίκτυα όπως το CNA και το eNCA εστιάζουν στον πραγματικό κίνδυνο: τον αποκλεισμό στο Στενό του Ορμούζ. Όπως αναφέρει το Discovery Alert σε εκτενή ανάλυσή του, τα futures του Brent εκτινάχθηκαν αρχικά κατά 13% (αγγίζοντας τα $82,17/βαρέλι στο ασιατικό άνοιγμα), καθώς οι αγορές τιμολογούν τον εφιάλτη μιας διακοπής από όπου διέρχεται το 20% του παγκόσμιου πετρελαίου. Αναλυτές τονίζουν πως η αγορά είχε προεξοφλήσει ένα “περιορισμένο χτύπημα”, αλλά όχι μια γενικευμένη κρίση.Στο στόχαστρο οι αεροπορικές εταιρείες: Ο πόλεμος προκαλεί ήδη “έμφραγμα” στις αερομεταφορές. Διεθνή μέσα καταγράφουν εκατοντάδες ακυρώσεις πτήσεων και μαζικές εκτροπές δρομολογίων μακριά από τη Μέση Ανατολή. Η κατακόρυφη αύξηση στο κόστος του jet fuel (καύσιμο αεροσκαφών) αναμένεται να «ροκανίσει» βίαια τα περιθώρια κέρδους, ασκώντας επιθετικές πιέσεις στις μετοχές των ευρωπαϊκών αερομεταφορέων στο σημερινό άνοιγμα.Risk-off στην Ευρώπη: Τα προθεσμιακά συμβόλαια σε Φρανκφούρτη (DAX) και Λονδίνο (FTSE) δείχνουν άνοιγμα με απώλειες άνω του 1,5%. Η ρευστότητα μετακινείται βίαια προς το δολάριο και τον χρυσό (+2%), με τους επενδυτές να αναζητούν “καταφύγιο” μέχρι να ξεκαθαρίσει η διάρκεια των αμερικανικών επιχειρήσεων.Το Τεχνικό στοίχημα του ΧΑ

Το Χρηματιστήριο Αθηνών αναμένεται να επιδείξει αρχικά μια φαινομενικά συγκρατημένη αντίδραση, η οποία όμως θα κρύβει κάτω από την επιφάνεια ένα βίαιο rotation χαρτοφυλακίων. Τεχνικά, με τις 1.450 μονάδες να αποτελούν παρελθόν, οι πωλητές θα τεστάρουν άμεσα τις αντοχές της κρίσιμης ζώνης στήριξης των 1.420 – 1.400 μονάδων. Το όριο των 1.380 μονάδων παραμένει η απόλυτη «κόκκινη γραμμή» για τη μακροπρόθεσμη τάση, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται πλέον στις 1.465 μονάδες. Ο τζίρος αναμένεται να εκτοξευθεί, καθώς οι εκθέσεις της AXIA και της Alpha Finance επιβεβαιώνουν την τάση της ημέρας: επιθετική κατοχύρωση κερδών από τις τράπεζες και στροφή του «έξυπνου χρήματος» σε αμυντικές επιλογές με ισχυρές ταμειακές ροές και ρυθμιζόμενα έσοδα, προκειμένου να χτιστεί ένα προστατευτικό «μαξιλάρι».

Μετοχές στο Μικροσκόπιο

Aegean Airlines: Βρίσκεται στην «πρώτη γραμμή» της κρίσης, έχοντας ήδη αναστείλει πτήσεις προς τη Μέση Ανατολή. Παρότι καλύπτει μέσω hedging το 40%-50% των καυσίμων της, οι πιέσεις είναι δεδομένες. Το στοίχημα στο ταμπλό είναι αν θα βγουν αγοραστές να υπερασπιστούν την τεχνική στήριξη των 11,00 – 11,20 ευρώ απέναντι στις επιθετικές ρευστοποιήσεις.

Alpha Bank: Οι τράπεζες μπαίνουν στο στόχαστρο των ρευστοποιήσεων, αλλά η συγκεκριμένη (μαζί με την Eurobank) συγκεντρώνει το ενδιαφέρον λόγω της αυξημένης έκθεσής της στην Κύπρο και των projects στην ευρύτερη περιοχή που ίσως «παγώσουν». Η αγορά θα παρακολουθήσει στενά τη συμπεριφορά της στις τοπικές στηρίξεις πέριξ του 1,55 ευρώ.

ΟΤΕ: Το απόλυτο αμυντικό «καταφύγιο» της ημέρας, σύμφωνα με τα desks των αναλυτών. Διαθέτει μηδενική έκθεση σε σενάρια περιφερειακής κλιμάκωσης και «βαριά» μερισματική πολιτική. Ζητούμενο σήμερα είναι αν θα καταγράψει καθαρές εισροές, δοκιμάζοντας την τοπική αντίσταση των 15,50 ευρώ κόντρα στο αρνητικό κλίμα της αγοράς.

Motor Oil: Τα διυλιστήρια έχουν διττή ανάγνωση. Βραχυπρόθεσμα επωφελούνται από το ράλι του πετρελαίου, αλλά τα προβλήματα στο Ορμούζ ίσως περιορίσουν τις εκπτώσεις στην προμήθεια αργού. Τα μάτια της αγοράς στρέφονται στον όγκο συναλλαγών και στο κατά πόσο η μετοχή θα παλέψει με τις αντιστάσεις της στη ζώνη των 26,50 ευρώ.