KPMG: Σημαντική η αύξηση των επενδύσεων VC το 2024 – Αισιοδοξία για τις IPO το 2025

Αύξηση σημειώθηκε για τις παγκόσμιες επενδύσεις VC, από 349,4 δισ. δολάρια μέσω 43.320 συναλλαγών το 2023 στα 368,3 δισ. δολάρια μέσω 35 684 συναλλαγών το 2024, παρά το πλήθος των προκλήσεων, όπως οι παγκόσμιες συγκρούσεις και οι γεωπολιτικές εντάσεις, η αβεβαιότητα που συνόδευε μια σειρά από σημαντικές εκλογικές αναμετρήσεις – μεταξύ άλλων και οι προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ το φθινόπωρο του 2024 – καθώς και η παρατεταμένη στασιμότητα στις IPO.

Από

αυτό το σύνολο, τα 221,7 δισ. δολάρια αφορούν την αμερικανική ήπειρο, που κατέγραψε το υψηλότερο ετήσιο σύνολο της, με εξαίρεση το 2021 και το 2022, σύμφωνα με το «Venture Pulse» του τέταρτου τριμήνου του 2024 της KPMG Private Enterprise – την τριμηνιαία έκθεση που αναδεικνύει τις τάσεις στις επενδύσεις VC παγκοσμίως σε καίριες δικαιοδοσίες.

Κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024, οι παγκόσμιες επενδύσεις VC αυξήθηκαν σε υψηλό δέκα τριμήνων, στα 108,6 δισ. δολάρια, παρά το γεγονός ότι ο όγκος των συναλλαγών μειώθηκε στις 7 022 – στα χαμηλότερα επίπεδα σε τριμηνιαία βάση της τελευταίας δεκαετίας.

Η αμερικανική ήπειρος προσέλκυσε 78,7 δισ. δολάρια από αυτό το σύνολο, με τα 74,6 δισ.δολάρια να προέρχονται από τις ΗΠΑ. Στην Ευρώπη συγκεντρώθηκε το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο χρηματοδότησης VC, με 15,6 δισ. δολάρια μέσω 1.671 συναλλαγών, ξεπερνώντας για πρώτη φορά τις επενδύσεις VC στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, η οποία κατέγραψε 12,8 δισ. δολάρια μέσω 1.977 συναλλαγών κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024.

Ο αριθμός ρεκόρ σε συναλλαγές αξίας πολλών δισ. στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (ΤΝ) έδωσε ώθηση τόσο στα θετικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2024, όσο και στην ετήσια άνοδο των επενδύσεων VC.

Πέντε εταιρείες ΤΝ με έδρα τις ΗΠΑ προσέλκυσαν συνολικά 32,2 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024 – πιο συγκεκριμένα οι Databricks (10 δισ. δολάρια), OpenAI (6,6 δισ. δολάρια), xAI (6 δισ. δολάρια), Waymo (5 δισ. δολάρια) και Anthropic (4 δισ. δολάρια).

Η GreenScale, μια Startup ΤΝ, με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, συγκέντρωσε και αυτή 1,3 δισ. δολάρια κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Μόλις δύο εταιρείες σε τομείς εκτός της ΤΝ κατέγραψαν συναλλαγές άνω του 1 δισ. δολαρίου το τέταρτο τρίμηνο του 2024 -η εταιρεία ηλεκτρονικών τσιγάρων με έδρα τις ΗΠΑ Juul Labs (σχεδόν 2 δισ. δολάρια) και η κινεζική εταιρεία clean-tech CNNP Rich Energy (1,1 δισ. δολάρια).

«Το επίπεδο της χρηματοδότησης που εισρέει στον τομέα της ΤΝ συνεχίζεται με εντυπωσιακούς ρυθμούς», σχολιάζει ο Conor Moore, Global Head, KPMG Private Enterprise της KPMG International.

«Οι επενδυτές VC γίνονται ωστόσο πιο απαιτητικοί και εστιάζουν στις πραγματικά ανατρεπτικές εταιρείες οι οποίες παρέχουν ρηξικέλευθες λύσεις. Σε μια χρονιά γεμάτη αβεβαιότητα, χωρίς ιδιαίτερα εντυπωσιακές συναλλαγές, η ΤΝ ήταν σίγουρα το επίκεντρο της προσοχής».

Βασικά σημεία του 2024Οι παγκόσμιες επενδύσεις VC αυξήθηκαν από τα 349,4 δισ. δολάρια το 2023 στα 368,3 δισ. δολάρια το 2024, ενώ ο όγκος των συναλλαγών μειώθηκε σε χαμηλό επταετίας, στις 35 685.Οι επενδύσεις VC αυξήθηκαν από τα 173 δισ. δολάρια στα 221,7 δισ. δολάρια μεταξύ 2023 και 2024 στην αμερικανική ήπειρο – με τις ΗΠΑ να καταγράφουν αύξηση από τα 162,2 δισ. δολάρια στα 209 δισ. δολάρια, ενώ στην Ευρώπη σημειώθηκε πτώση από τα 67,6 δισ. δολάρια στα 62,4 δισ. δολάρια. Ταυτόχρονα, στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού το 2024 οι επενδύσεις VC υποχώρησαν σε χαμηλό εννιαετίας, στα 78,8 δισ. δολάρια.Οι παγκόσμιες επενδύσεις CVC (Corporate Venture Capital) κατέγραψαν άνοδο από τα 177,9 δισ. δολάρια το 2023 στα 185,1 δισ. δολάρια το 2024.Οι επενδύσεις CVC στην αμερικανική ήπειρο αυξήθηκαν από 89,6 δισ. δολάρια το 2023 σε 112,8 δισ. δολάρια το 2024 – με τις ΗΠΑ να σημειώνουν αύξηση από 84,7 δισ. δολάρια σε 107,5 δισ. δολάρια στις ΗΠΑ, ενώ μειώθηκαν από 32,5 δισ. δολάρια σε 30,3 δισ. δολάρια στην Ευρώπη και από 53,3 δισ. δολάρια στα 39.5 δισ. δολάρια στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού.Το μέσο μέγεθος συναλλαγής για τους γύρους χρηματοδότησης Series B, C και D+ αυξήθηκαν σημαντικά τόσο στην Αμερική όσο και στην Ευρώπη, με τα μέσα μεγέθη των συναλλαγών D+ να αυξάνονται πιο θεαματικά – από 55 εκατ. δολάρια σε 100 εκατ. στην αμερικανική ήπειρο και από 59,6 εκατ. δολάρια σε 80 εκατ. δολάρια στην Ευρώπη.Η αξία αποεπενδύσεων IPO υποχώρησε σε χαμηλό επταετίας, στα 134,6 δισ. δολάρια παγκοσμίως.Βασικά σημεία του τέταρτου τριμήνου του 2024Οι παγκόσμιες επενδύσεις αυξήθηκαν από τα 84,5 δισ. δολάρια μέσω 8 586 συναλλαγών το τρίτο τρίμηνο του 2024 στα 108,6 δισ. δολάρια μέσω 7.022 συναλλαγών το τέταρτο τρίμηνο του 2024.Στην αμερικανική ήπειρο συγκεντρώθηκαν 78,7 δισ. δολάρια σε επενδύσεις VC, με τα 74,6 δισ. δολάρια να προέρχονται από τις ΗΠΑ, κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024.Η Ευρώπη προσέλκυσε 15,6 δισ. δολάρια σε επενδύσεις VC, ξεπερνώντας για πρώτη φορά την περιοχή Ασίας – Ειρηνικού, όπου οι επενδύσεις ανήλθαν μόλις στα 12,8 δισ. δολάρια κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2024.Ο όγκος των συναλλαγών σε όλες τις περιοχές παρέμεινε απίστευτα χαμηλός, με 3.178 συναλλαγές στην αμερικανική ήπειρο, στα χαμηλότερα επίπεδα από το τρίτο τρίμηνο του 2017, 1.977 στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού, το χαμηλότερο τρίμηνο εδώ και τουλάχιστον δέκα χρόνια και 1.671 στην Ευρώπη, το χαμηλότερο τρίμηνο μετά το τρίτο τρίμηνο 2016.Οι παγκόσμιες εταιρικές επενδύσεις CVC αυξήθηκαν από 40,4 δισ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2024 στα 51,9 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024, χάρη στην αύξηση στην αμερικανική ήπειρο από 22,3 δισ. δολάρια σε 37,2 δισ. δολάρια. Η Ευρώπη επίσης κατέγραψε αύξηση των επενδύσεων CVC, από 6,9 δισ. δολάρια σε 7,2 δισ. δολάρια, ενώ πτώση σημειώθηκε για την περιοχή Ασίας – Ειρηνικού από 10,8 δισ. δολάρια σε 7 δισ. δολάρια.Ραγδαία η αύξηση των επενδύσεων VC στην ΤΝ

Οι επενδύσεις VC στην ΤΝ αυξήθηκαν θεαματικά το τέταρτο τρίμηνο του 2024, χάρη σε έναν ιδιαίτερα υψηλό αριθμό πολύ μεγάλων συναλλαγών. Οι εταιρείες ΤΝ με έδρα τις ΗΠΑ προσέλκυσαν τη μερίδα του λέοντος των συγκεκριμένων επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των πέντε μεγαλύτερων συναλλαγών του τριμήνου.

Επιπλέον, οι τρεις μεγαλύτερες συναλλαγές στην Ευρώπη έγιναν από τις Startup AI Greenscale, με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο (1,3 δισ. δολάρια), την τουρκική Insider (500 εκατ. δολάρια) και τη γαλλική Poolside (500 εκατ. δολάρια). Στην Ασία, η Didi, εταιρεία αυτόνομης οδήγησης με βάση την ΤΝ, άντλησε 298 εκατ. δολάρια το εν λόγω τρίμηνο.

Η Αμερική καταγράφει το καλύτερο τρίμηνο για τις επενδύσεις VC μετά το δεύτερο τρίμηνο του 2022, παρά την μείωση στον όγκο των συναλλαγών

Οι επενδύσεις VC στην αμερικανική ήπειρο αυξήθηκαν σε υψηλό δέκα τριμήνων, στα 78,7 δισ. δολάρια, κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με κορυφαία την άντληση 10 δισ. δολάρια από την Databricks με έδρα τις ΗΠΑ.

Τα 74.6 δισ. δολάρια του συνόλου αυτού προήλθαν από τις ΗΠΑ. Παρά τη σημαντική άνοδο στις επενδύσεις, ο όγκος των συναλλαγών στην Αμερική μειώθηκε στις 3.178, στο το χαμηλότερο επίπεδό τους μετά το τρίτο τρίμηνο του 2017.

Από αυτές, οι 2.859 συναλλαγές αφορούσαν τις ΗΠΑ, όπου σημειώθηκε το χαμηλότερο επίπεδο όγκου συναλλαγών μετά το τέταρτο τρίμηνο του 2016. Εκτός των ΗΠΑ, ο Καναδάς είδε τις επενδύσεις VC να αυξάνονται ελαφρά από 2,4 δισ. δολάρια σε 2,5 δισ. δολάρια μεταξύ του τρίτου και του τέταρτου τριμήνου του 2024, καταγράφοντας το καλύτερο τρίμηνο για τις επενδύσεις VC στον Καναδά μετά το πρώτο τρίμηνο του 2022. Οι επενδύσεις VC αυξήθηκαν επίσης από 484 εκατ. δολάρια σε 586 εκατ. δολάρια στη Βραζιλία και από 423 εκατ. δολάρια σε 440 εκατ. δολάρια στο Μεξικό.

Ξεπέρασε η Ευρώπη την περιοχή Ασίας – Ειρηνικού στις επενδύσεις VC κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024

Οι επενδύσεις VC στην Ευρώπη αυξήθηκαν από το υποτονικό επίπεδο των 13,7 δισ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2024, στα πιο ικανοποιητικά 15,6 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Ο όγκος των συναλλαγών στην περιοχή παρέμεινε πολύ χαμηλός, ενώ μειώθηκε από 2.038 σε 1.971 μεταξύ τρίτου και τετάρτου τριμήνου 2024.

Η GreenScale με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο προσέλκυσε τη μεγαλύτερη συναλλαγή του τριμήνου (1,3 δισ. δολάρια), ακολουθούμενη από την τουρκική Insider (500 εκατ. δολάρια) και τη γαλλική Poolside (500 εκατ. δολάρια). Η υγειονομική περίθαλψη και η βιοτεχνολογία έλαβαν επίσης ισχυρή χρηματοδότηση, με κορυφαίες τις αυξήσεις από την Oura με έδρα τη Φινλανδία (200 εκατ. δολάρια) και την ελβετική Alentis Therapeutics.

Το Ηνωμένο Βασίλειο συγκέντρωσε το μεγαλύτερο ποσό χρηματοδότησης VC το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αγγίζοντας τα 5,4 δισ. δολάρια, ακολουθούμενο από τη Γαλλία (σχεδόν 2 δισ. δολάρια) και τις σκανδιναβικές χώρες (1,6 δισ. δολάρια).

Η Γερμανία αντιμετώπισε μια σειρά από μακροοικονομικές προκλήσεις το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με αποτέλεσμα οι επενδύσεις VC να μειωθούν στα 1,4 δισ. δολάρια, επίπεδα που έχουν να παρατηρηθούν από το τρίτο τρίμηνο του 2020. Η μεγαλύτερη άντληση στη Γερμανία κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024 ήταν ένας γύρος Series B ύψους 160 εκατ. δολάρια από την The Exploration Company με αντικείμενο το διάστημα.

Οι επενδύσεις VC στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού μειώθηκαν στα 12,8 δισ. δολάρια σε χαμηλό δεκαετίας

Οι επενδύσεις VC στην περιοχή Ασίας – Ειρηνικού μειώθηκαν στα 12,8 δισ. δολάρια μέσω 1.977 συναλλαγών κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024, το χαμηλότερο επίπεδο τόσο για τις συνολικές επενδύσεις όσο και για την αξία συναλλαγών στην περιοχή εδώ και πάνω από δέκα χρόνια.

Η χρηματοδότηση στην περιοχή μειώθηκε σχεδόν συνολικά, με την Κίνα να σημειώνει πτώση από 10,3 δισ. δολάρια σε 5,8 δισ. δολάρια μεταξύ του τρίτου τριμήνου του 2024 και του τέταρτου τριμήνου του 2024, την Ινδία από 3,7 δισ. δολάρια στα 2,6 δισ. δολάρια και την Ιαπωνία από τα 2 δισ. δολάρια στα 1,3 δισ. δολάρια.

Μικρή άνοδο κατέγραψε η Αυστραλία, από 636 εκατ. δολάρια σε 716 εκατ. δολάρια. Η μεγαλύτερη συναλλαγή του τριμήνου ήταν η αύξηση ύψους 1,1 δισ. δολάρια από την κινεζική CNNP Rich Energy, ακολουθούμενη από απόσταση από μια 350 εκατ. δολάρια από την Zepto με έδρα την Ινδία και 298 εκατ. δολάρια από την κινεζική Didi Autonomous Driving.

Όλα τα βλέμματα στραμμένα στην αγορά IPO εν όψει του 2025

Ενώ η παγκόσμια γεωπολιτική αβεβαιότητα συνεχίζεται σε σημαντικό βαθμό, εκφράζεται μια μεγαλύτερη αίσθηση αισιοδοξίας καθώς εισερχόμαστε στο πρώτο τρίμηνο του 2025, λόγω του ζωηρού ενδιαφέροντος για τις επενδύσεις στην ΤΝ, των συνεχιζόμενων περικοπών των επιτοκίων σε πολλές κρίσιμες δικαιοδοσίες και των ελπιδοφόρων ενδείξεων ότι η αγορά IPO θα ανακάμψει το 2025.

Η ΤΝ θα παραμείνει πιθανότατα ο σημαντικότερος στόχος για τους επενδυτές VC, αν και η αμυντική τεχνολογία, η υγειονομική περίθαλψη και η βιοτεχνολογία, καθώς και η κυβερνοασφάλεια, πιθανότατα θα συνεχίσουν να προσελκύουν την προσοχή.

Καθώς διανύουμε το πρώτο τρίμηνο του 2025, οι επενδυτές VC και οι Startups παρακολουθούν την αγορά IPO, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, με έντονο ενδιαφέρον. Με τις μακροοικονομικές συνθήκες να βελτιώνονται και ορισμένες παγκόσμιες αβεβαιότητες να σταθεροποιούνται, υπάρχει αυξανόμενη αισιοδοξία ότι το περιβάλλον των αποεπενδύσεων θα βελτιωθεί δραστικά το 2025, ιδιαίτερα από την πλευρά των IPO.

O Νίκος Δημάκος, Partner, Head of Consulting, KPMG στην Ελλάδα δήλωσε «Η έκθεση Venture Pulse Q4 2024 αποκαλύπτει μια αισιόδοξη προοπτική για τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων (VC) το 2025, με αυξημένο ενδιαφέρον για τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η αμυντική τεχνολογία και η κυβερνοασφάλεια. Αναμένουμε ότι η αγορά θα συνεχίσει να ανακάμπτει, με περισσότερα IPOs, συγχωνεύσεις και εξαγορές».

«Μια σειρά από εταιρείες είναι κάτι παραπάνω από έτοιμες να προχωρήσουν, καθώς μέχρι τώρα τηρούσαν στάση αναμονής περιμένοντας να βελτιωθούν οι οικονομικοί δείκτες και να ομαλοποιηθεί μέρος της αβεβαιότητας», πρόσθεσε ο Francois Chadwick, Partner, από την KPMG των ΗΠΑ.

«Αυτή τη στιγμή, όλα φαίνονται ευνοϊκά ώστε η αγορά IPO να ανακάμψει το 2025. Το μεγάλο ερώτημα είναι το πότε. Το πρώτο τρίμηνο του 2025 ίσως να είναι ακόμα σχετικά υποτονικό για τις αποεπενδύσεις, δεδομένης της αλλαγής διοίκησης των ΗΠΑ και των αβεβαιοτήτων που σχετίζονται με τους δασμούς και άλλα θέματα, αλλά αν δούμε ένα – δυο μονόκερους να πραγματοποιούν έξοδο με επιτυχία, πιθανότατα θα υπάρξει μια σειρά εταιρειών έτοιμες να ακολουθήσουν τα βήματά τους».