FT: Ο δρόμος για την ανάκαμψη της Ελλάδας είναι η εξυγίανση των τραπεζών
Ο τραπεζικός τομέας παίζει σημαντικό ρόλο στη χώρα, επομένως αν αυτός δεν εξυγιανθεί, δεν θα μπορέσει να ανακάμψει και η ελληνική οικονομία, επισημαίνει σε άρθρο της στους Financial Times η Φράνσις Κόπολα.
Εξηγεί τους αναγκαίους τρόπους που θα εξυγιάνουν τον ελληνικό τραπεζικό τομέα που παρουσιάζει μια υπέρμετρη διόγκωση, επισημαίνοντας ότι το 90% των βασικών τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων κατέχονται από τέσσερις τράπεζες.
Αναλυτικά
«Η πρόταση διάσωσης που συμφωνήθηκε στη σύνοδο κορυφής της ευρωζώνης στις 12 Ιουλίου περιγράφει τη δυνατότητα αναδιάρθρωσης των ελληνικών τραπεζών. Περιλαμβάνει την εξής απαίτηση:
«Να αναληφθούν τα απαραίτητα βήματα για την ενδυνάμωση του χρηματοπιστωτικού τομέα, συμπεριλαμβάνοντας αποφασιστικές ενέργειες για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και μέτρα για την ενδυνάμωση της διοίκησης του ΤΧΣ και των τραπεζών, ειδικότερα με την εξάλειψη κάθε δυνατότητας για πολιτική επιρροή, ιδιαίτερα σε ότι αφορά στις τοποθετήσεις προσωπικού.»
Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια
Για το σκοπό αυτό, η ευρωπαϊκή οδηγία για την ανάκαμψη και εξυγίανση των τραπεζών πρέπει να ενταχθεί με συνοπτικές διαδικασίες στην ελληνική νομοθεσία, μαζί με ένα νέο αστικό κώδικα. Έτσι θα γίνει δυνατό τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια να αφαιρεθούν από τους ισολογισμούς των τραπεζών: η οδηγία προβλέπει ένα πλαίσιο για «διαχωρισμό των περιουσιακών στοιχείων», δηλαδή τη διαίρεση των πιστωτικών ιδρυμάτων σε «καλές» και «κακές» τράπεζες, ενώ ο αστικός κώδικας θα επιτρέψει στις κατασχέσεις για ληξιπρόθεσμα δάνεια να επιταχυνθούν.
Σαφώς, το τελευταίο σημαίνει περισσότερο πόνο για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις βραχυπρόθεσμα, αλλά αν το αποτέλεσμα είναι η αποκατάσταση της υγείας των τραπεζών ώστε να είναι σε θέση να ξαναρχίσουν τη χορήγηση δανείων προς την πραγματική οικονομία, αυτό θα είναι ένα τίμημα που αξίζει τον κόπο. Η θεαματική ανάκαμψη της Λετονίας από την κατάρρευση του 2009 – η οποία ήταν ακόμα βαθύτερη από ό, τι στην Ελλάδα – οφειλόταν κατά κύριο λόγο στην αναβίωση του δανεισμού σε μεγάλο βαθμό αφού οι ως επί το πλείστο ξένες τράπεζές της εκκαθαρίστηκαν από τους ιδιοκτήτες τους».
Το bail in
Αλλά η εκκαθάριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων από μόνη της δεν θα είναι αρκετή. Ο τοξικός εναγκαλισμός μεταξύ τραπεζών και ελληνικής κυβέρνησης πρέπει να σπάσει. Αυτό σημαίνει: εκτεταμένη ανακεφαλαιοποίηση, ιδανικά με κεφάλαια από ιδιωτικές πηγές. Αν δεν υπάρξει επαρκές ιδιωτικό κεφαλαίο, το εργαλείο του bail-in που προβλέπεται από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας είναι πιθανό να χρησιμοποιηθεί.
Αυτό θα σήμαινε, τουλάχιστον, το bail-in στα ανασφάλιστα χρέη, και, ενδεχομένως, στα ανώτερα ακάλυπτα ομόλογα και τις ανασφάλιστες καταθέσεις. Το κόστος για την ελληνική οικονομία θα είναι σημαντικό, δεδομένου ότι οι ανασφάλιστες καταθέσεις περιλαμβάνουν το κεφάλαιο κίνησης των ήδη «υπό πολιορκία» επιχειρήσεων. Θα βοηθούσε αν ο ρυθμός δημοσιονομικής μεταρρύθμισης μπορούσε να χαλαρώσει κατά τη διάρκεια της αναδιάρθρωσης, ή αν αίρονταν οι έλεγχοι κεφαλαίων και οι περιορισμοί ρευστότητας. Δυστυχώς, λόγω των διαθέσεων των πιστωτών, τίποτα από όλα αυτά δε φαίνεται πιθανό.
Θα ήταν προς το συμφέρον όλων των εμπλεκομένων – μετόχων, πιστωτών και καταθετών – οι τράπεζες να αναδιαρθρωθούν χωρίς bail-in. Οι εκδόσεις δικαιωμάτων θα ήταν μια καλή αρχή, αλλά είναι απίθανο να είναι αρκετές. Μπορεί λοιπόν να δούμε περαιτέρω ενοποίηση σε έναν ήδη συγκεντρωτικό τομέα, αγορά από άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες ή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ή τη συμμετοχή από κεφάλαια private equity. Σύμφωνα με τον Γιώργο Κιντή της εταιρείας επενδύσεων Alcimos, υπάρχει σημαντική συσσωρευμένη ζήτηση στην Ελλάδα, ιδιαίτερα σε ακίνητα, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική σε επενδυτές που προτίθενται να αναλάβουν κινδύνους. «Η Ελλάδα είναι η μητέρα όλων των ευκαιριών αυτή τη στιγμή», λέει.
Κορυφαία προτεραιότητα
Η αναδιάρθρωση των τραπεζών θα έπρεπε να αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα για την κυβέρνηση. Εν συνέχεια, υπό την προϋπόθεση ότι θα διατηρηθεί η δημοσιονομική πειθαρχία και θα συνεχίσει να αποκλείεται ένα Grexit, ο δανεισμός και οι επενδύσεις θα επανέλθουν και οι καταθέσεις θα επιστρέψουν. Ο δρόμος για την ανάκαμψη της Ελλάδας είναι μέσω της τραπεζικής μεταρρύθμισης».
Πηγή: Εuro2day
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Blogs
- ΜΕΓΑ ΣΚΑΝΔΑΛΟ: Κρατηθείτε και δείτε πόσα χρήματα έχουν οι τράπεζες εντός Ελλάδας [photos]
- Το φυτό που διώχνει τη γρουσουζιά, τη γλωσσοφαγιά και το κακό μάτι...
- Τι αλλαζει στις αναληψεις απο τα ατμ
- Σοκ από τη δολοφονία πατέρα και γιου
- ΠΙΑΝΕΙ ΔΟΥΛΕΙΑ ΤΟ ΚΟΥΑΡΤΕΤΟ...
- Απολογείται εκ νέου η "μαύρη χήρα" - Οι εραστές και το μοιραίο sms
- Μαρκόπουλος: Είναι απίστευτο τι τραβάει ο πρωθυπουργός
- Έρχεται η λυπητερή: Ποιοι θα πληρώσουν τις αλλαγές στον ΕΝΦΙΑ
- 103 ιστοσελίδες για δωρεάν κατέβασμα χιλιάδων βιβλίων!
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Aixmi
- Απαγορεύεται η «είσοδος» στην Ουκρανία για τον Ζεράρ Ντεπαρντιέ
- Bild: Η τρόικα το δώρο γενεθλίων του Τσίπρα
- FT: Ο δρόμος για την ανάκαμψη της Ελλάδας είναι η εξυγίανση των τραπεζών
- Μοσκοβισί: Το Grexit είναι πίσω μας – Πρέπει να προχωρήσουμε μπροστά
- Ο Μίκης Θεοδωράκης γιορτάζει τα ενενηκοστά του γενέθλια
- Kάμερον: Θα κάνω ό,τι μπορώ για το μεταναστευτικό
- Συνάντηση Μεϊμαράκη – Στουρνάρα στις 15:30
- Τελευταία Νέα Aixmi
- FT: Ο δρόμος για την ανάκαμψη της Ελλάδας είναι η εξυγίανση των τραπεζών
- Bild: Η τρόικα το δώρο γενεθλίων του Τσίπρα
- Μοσκοβισί: Το Grexit είναι πίσω μας – Πρέπει να προχωρήσουμε μπροστά
- Συνάντηση Μεϊμαράκη – Στουρνάρα στις 15:30
- Ο Μίκης Θεοδωράκης γιορτάζει τα ενενηκοστά του γενέθλια
- Kάμερον: Θα κάνω ό,τι μπορώ για το μεταναστευτικό
- Απαγορεύεται η «είσοδος» στην Ουκρανία για τον Ζεράρ Ντεπαρντιέ
- Μάρδας: Επιστροφή στη δραχμή σημαίνει εκτίναξη των τιμών και υποβάθμιση των εσόδων
- Λεουτσάκος: Απαράδεκτο να ποινικοποιείται η μελέτη εναλλακτικών δρόμων
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Blogs
- ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΑ ΒΟΜΒΑ: Η Ελλάδα δεν θα τα βρει με την Τρόικα
- ΜΙΑ ΕΤΣΙ..ΜΙΑ ΓΙΟΥΒΕΤΣΙ!!!
- Που θα «χτυπήσει» 40αρια...
- 4 στους 10 ελληνες κατω απο τα ορια της φτωχειας
- Τέρμα στις κόντρες για το δελτίο του «Ε TV» βάζει η έλευση της Τατιάνας
- Το φθινόπωρο πιθανή τριμερής Ελλάδας – Κύπρου – Ισραήλ
- ΗΠΑ: Εξωτερικός συνεργάτης του στρατού αντέγραψε απόρρητα έγγραφα
- 300 Βόσνιους στρατολόγησαν οι τζιχαντιστές
- Τσίπρας: Αν το κόμμα ψηφίσει διαφορετικά πέφτει η κυβέρνηση
- ΜΕΓΑ ΣΚΑΝΔΑΛΟ: Κρατηθείτε και δείτε πόσα χρήματα έχουν οι τράπεζες εντός Ελλάδας [photos]