Σωτήρια παρέμβαση έξι κεντρικών τραπεζών – μήνυμα στον γαλλογερμανικό άξονα

Παρέμβαση μείζονος σημασίας κεντρικών τραπεζών από όλο τον κόσμο βρίσκεται εν εξελίξει με σκοπό να αυξήσουν την ρευστότητα στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Στην κίνηση συμμετέχουν η αμερικανική FED, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και οι Κεντρικές Τράπεζες του Καναδά, της Αγγλίας, της Ιαπωνίας και της Ελβετίας.

Στόχος της παρέμβασης με την οποία στέλνεται σαφές μήνυμα στις πολιτικές ηγεσίες και ιδιαιτέρως στον γαλλογερμανικό άξονα είναι η βελτίωση της ρευστότητας στις αγορές. Με την συντονισμένη παρέμβαση, θα είναι φθηνότερο για τις τράπεζες να αγοράσουν δολάρια ΗΠΑ, γεγονός που οι ρυθμιστές ελπίζουν ότι θα μεταφραστεί σε διευκόλυνση του δανεισμού επιχειρήσεων και νοικοκυριών στην ευρωζώνη, που μαστίζεται από την κρίση χρεών.

Η συντονισμένη κίνηση των έξι κεντρικών τραπεζών σώζει τις αγορές διαμορφώνει έναν ισχυρότατο πόλος διεθνών παικτών, που παρεμβαίνουν ελλείψει άλλων ουσιαστικών ενεργειών από πλευράς Γερμανίας, Βρυξελλών.

Πρόκειται για προσπάθεια «ποσοτικής χαλάρωσης» του συστήματος που αποσκοπεί στο να κερδηθεί χρόνος για τα χρηματιστήρια και τις αγορές συναλλάγματος, την στιγμή που δεν σημειώνεται ούτε ένα βήμα προόδου στα ουσιώδη ζητήματα, που αφορούν στα προβλήματα της ευρωζώνης,

Είναι προφανές πως όσο οι ευρωπαίοι δεν καταλήγουν σε συγκεκριμένα μέτρα που θα ενισχύουν τη ρευστότητα στην ευρωζώνη, θα πρέπει να διαμορφωθεί, έμμεσα έστω, περιφερειακά, ανάλογο πλαίσιο ευρύτερης κυκλοφορίας περισσότερου χρήματος.

Βάσει της νέας συμφωνίας, τρεις κεντρικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων και η Fed, θα μειώσουν το κόστος των υφιστάμενων δολαριακών swap lines κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, ώστε το επιτόκιο να είναι ίσο με το US dollar Overnight Index Swap συν 50 μονάδες βάσης.  Η νέα τιμολόγηση θα εφαρμοστεί από τις 5 Δεκεμβρίου του 2011 και οι διακανονισμοί swap παίρνουν παράταση έως την 1η Φεβρουαρίου του 2013.

Οι Κεντρικές Τράπεζες συμφώνησαν επίσης να δημιουργήσουν προσωρινές διμερείς swap lines ώστε να υπάρχει δυνατότητα διάθεσης όλων των νομισμάτων εάν χρειαστεί.

Η ΕΚΤ, η Τράπεζα της Αγγλίας, η Τράπεζα της Ιαπωνίας και η SNB θα διατηρήσουν τα προγράμματα τρίμηνης χρηματοδότησης των τραπεζών.

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα των ΗΠΑ δεν αντιμετωπίζουν για την ώρα μεγάλη δυσκολία πρόσβασης στις αγορές βραχυπρόθεσμης ρευστότητας, ωστόσο εάν οι συνθήκες επιδεινωθούν η Fed έχει πει πως διαθέτει εργαλεία ενίσχυσης της ρευστότητας και θα είναι έτοιμη να τα χρησιμοποιήσει εάν κριθεί απαραίτητο.

Σε μια παράλληλη κίνηση, η Κίνα  ανακοίνωσε ότι αποφάσισε να μειώσει τους συντελεστές δεσμευμένων αποθεματικών των εμπορικών τραπεζών, για πρώτη φορά από το 2008, σε μια κίνηση που επίσης έχει στόχο την διευκόλυνση της ρευστότητας στην αναπτυσσόμενη κινεζική οικονομία.

Πρόκειται για αποφασιστικές κινήσεις που έχουν στόχο την εκτόνωση των πιέσεων στις αγορές πιστώσεων. Το  ευρώ αναρριχήθηκε πάνω από το 1,34 δολ. μετά την ανακοίνωση, έναντι 1,329 δολ. πριν, ενώ τα χρηματιστήρια αντιδρο