Παίρνει "σχήμα" το roll over των ελληνικών ομολόγων - Ποιες τράπεζες θα συμμετάσχουν

Το νέο πακέτο στήριξης της Ελλάδας έχει αρχίσει και δρομολογείται, όπως έχει δηλώσει και ο υπουργός Οικονομικών, με τις πρώτες επαφές των κυβερνήσεων με τους ιδιώτες πιστωτές της χώρας μας να έχουν γίνει.Το νέο σχέδιο θα έχει τρεις πυλώνες: Συμμετοχή των ιδιωτών μέσω του roll over, έσοδα από αποκρατικοποιήσεις και νέο δάνειο από την ΕΕ και το ΔΝΤ το οποίο θα καλύπτει τις δανειακές ανάγκες της χώρας, αφού δεν μπορεί να αποταθεί στις αγορές. Και οι τρεις πυλώνες έχουν κοινό παρανομαστή την ψήφιση του Μεσοπρόθεσμου, η οποία εκτός απροόπτου θα έχει ολοκληρωθεί στις 30 Ιουνίου.Όσον αφορά τους δύο πυλώνες, το νέο δάνειο και τις αποκρατικοποιήσεις, οι διαδικασίες είναι σαφείς. Στον τρίτο πυλώνα, αυτόν της συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα στη λύση της ανταλλαγής των παλαιών ελληνικών ομολόγων που λήγουν με νέα μεγαλύτερης διάρκειας, η διαδικασία είναι εξαιρετικά περίπλοκη. Και αυτό γιατί πρέπει να διασφαλιστεί με μεγάλη προσοχή ο εθελοντικός χαρακτήρας της συμμετοχής, ώστε να μην χαρακτηριστεί ως πιστωτικό γεγονός, κάτι το οποίο θα προκαλέσει και την αποπληρωμή των CDS. Άλλωστε οι οίκοι αξιολόγησης έχουν προειδοποιήσει ότι σε περίπτωση που κάποιος πιστωτής υποχρεωθεί να συμμετάσχει στη διαδικασία ή οι όροι της ανταλλαγής είναι δυσμενέστεροι των αρχικών ομολόγων, τότε το πιστωτικό γεγονός θα έχει συντελεστεί και η χώρα μας θα υποβαθμιστεί στην κλίμακα της χρεοκοπίας.Ο κ. Βενιζέλος, έχει αναφέρει ότι η κυβέρνηση έχει ήδη έρθει σε επαφές με τις ελληνικές τράπεζες και τα Ασφαλιστικά Ταμεία, η έκθεση των οποίων κυμαίνεται μεταξύ 70-75 δισ. ευρώ, ώστε διαγνωστεί η πρόθεση συμμετοχής στη διαδικασία. Η διαδικασία αυτή έχει ξεκινήσει χωρίς συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα, στα πρότυπα της πρωτοβουλίας της Βιέννης του 2009, κατά την οποία τα παλαιά ομόλογα τα οποία λήγουν θα αντικατασταθούν με νέα μεγαλύτερης διάρκειας. Το πιθανότερο σενάριο, σ' αυτήν τη φάση, είναι να συμπεριληφθούν τα ομόλογα που λήγουν έως το 2014, ενώ δεν αποκλείεται να συμπεριληφθούν και οι λήξεις του 2015.Παράλληλα, διαπραγματεύσεις με τους πιστωτές της Ελλάδας έχουν ξεκινήσει και οι κυβερνήσεις της Γαλλίας, του Βελγίου, της Γερμανίας και της Ολλανδίας. Μέχρι τώρα, η βελγική Dexia, φαίνεται ότι είναι πρόθυμη να συμμετάσχει τελικά στη διαδικασία του roll over, χωρίς όμως να έχουν γίνει γνωστοί οι όροι που θα γίνει αυτή. Η Dexia, κατέχει στο χαρτοφυλάκιό της ελληνικά ομόλογα ύψους 3,5 δισ. ευρώ. Το πιθανότερο σενάριο είναι να δοθεί στους ιδιώτες πιστωτές προνομιακή μεταχείριση ή και εγγυήσεις ως κίνητρα για την ανακύκλωση των ομολόγων τους όταν αυτά ωριμάσουν.Τις προηγούμενες μέρες, οι γαλλικές τράπεζες δήλωναν ότι αποδέχονται επί της αρχής μια ενδεχόμενη συμφωνία για την επαναγορά των ομολόγων της Ελλάδας στη λήξη τους υπό τον όρο ότι όλοι οι πιστωτές θα κάνουν το ίδιο. Οι Γαλλικές τράπεζες Societe Generale και Credit Agricole έχουν άλλωστε δηλώσει ότι θα συμμετάσχουν σε μια διαδικασία επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους, καθώς η έκθεση τους στην ελληνική αγορά είναι σημαντική μέσω των θυγατρικ