British Airways warns of deepening travel slump as losses mount
British Airways owner IAG warned the travel slump from the coronavirus pandemic had deepened, forcing it to axe even more of its winter flying schedule after it reported on Thursday a quarterly loss of 1.3 billion euros ($1.54 billion).
The loss was far larger than the 920 million euros forecast by analysts, as
As a second wave of COVID-19 infections spreads across Europe, airlines are facing a bleak winter and IAG joins Lufthansa, Ryanair and easyJet in cutting back already anaemic schedules.
IAG, which also operates Iberia and Vueling in Spain and Aer Lingus in Ireland, said that for the fourth quarter – which includes the normally busy Christmas period – it would fly no more than 30% of the capacity it flew a year earlier, lower than previous guidance of 40%.
Shares in the company dropped 3% to 97 pence at 0816 GMT. The stock has lost 78% in the year-to-date as the pandemic has crushed its business.
With less flying ahead, the group warned it no longer expected to reach breakeven in terms of net cash flow from operations in the fourth quarter, but said that liquidity was strong.
The company has raised 2.74 billion euros from shareholders via a rights issue and received the funds in early October, raising its total liquidity to 9.3 billion euros.
Bernstein analyst Daniel Roeska said even with that buffer IAG needed to focus on reducing costs.
“Management will need to significantly lower monthly cash burn to avoid significantly depleting resources by next summer,” he said.
But Goodbody analysts said that total liquidity was positive and IAG would be ready for a recovery in demand next spring.
IAG said it was operating in an environment of “high uncertainty”. It has been calling for COVID-19 tests at airports to replace quarantine requirements and said that governments had been slower than it expected to adopt such measures.
IAG said it would provide more detailed results on Oct. 30.
(Reuters)
The post British Airways warns of deepening travel slump as losses mount appeared first on Metaforespress.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Αυτά θα ανακοινώσει ο Κυριάκος Μητσοτάκης στο αποψινό διάγγελμα
- ΤτΕ: Δεν ζητήσαμε από την Ευρωπαϊκή Πίστη να προχωρήσει σε κεφαλαιακή ενίσχυση
- Κορονοϊός: 8 νεκροί μέσα σε λίγες ώρες-Στα 542 τα θύματα
- Alpha Bank: Βεβαίωση Πόθεν Έσχες μέσω e-Banking
- Επίδομα θέρμανσης με βάση πραγματικές ανάγκες: Ποιοι ευνοούνται από το νέο καθεστώς
- Γεννήθηκε πράσινο κουτάβι στη Σαρδηνία
- Κορωνοϊός: Το εμβόλιο Οξφόρδης- AstraZeneca κάνει όλα όσα περιμέναμε, δηλώνουν οι επιστήμονες
- Αναχώματα στην πτώση αναζητά το Χρηματιστήριο
- Μιχαλολιάκος: Περήφανος που μπαίνω φυλακή για τις ιδέες μου-Θα δικαιωθούμε από την ιστορία
- Στην εποχή των ηλεκτρονικών διοδίων ο μεγαλύτερος αυτοκινητόδρομος της Ελλάδας, με το Egnatia Pass
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις metaforespress
- British Airways warns of deepening travel slump as losses mount
- Η Aegean συστήνει τους Hygiene Attendants. Στόχος η τήρηση όλων των μέτρων προστασίας στην πτήση
- Οι 3 κρίσιμοι παράγοντες για την περαιτέρω ανάπτυξη της Ελλάδας ως διεθνές ναυτιλιακό και διαμετακομιστικό hub
- Εξασφάλιση ευρωπαϊκής χρηματοδότησης για το Β’ θαλάσσιο εκπαιδευτικό ταξίδι των ΑΕΝ
- Τα ΕΛΤΑ συγκέντρωσαν 17 τόνους ειδών πρώτης ανάγκης για τους πληγέντες της Καρδίτσας
- Τελευταία Νέα metaforespress
- British Airways warns of deepening travel slump as losses mount
- Εξασφάλιση ευρωπαϊκής χρηματοδότησης για το Β’ θαλάσσιο εκπαιδευτικό ταξίδι των ΑΕΝ
- Η Aegean συστήνει τους Hygiene Attendants. Στόχος η τήρηση όλων των μέτρων προστασίας στην πτήση
- Τα ΕΛΤΑ συγκέντρωσαν 17 τόνους ειδών πρώτης ανάγκης για τους πληγέντες της Καρδίτσας
- Οι 3 κρίσιμοι παράγοντες για την περαιτέρω ανάπτυξη της Ελλάδας ως διεθνές ναυτιλιακό και διαμετακομιστικό hub
- Την απόσυρση του νομοσχεδίου για την ΑΠΑ συνεχίζει να ζητά η ΕΝΗΜΑΕΚ
- Παρατείνεται έως τα τέλη του έτους η επιδότηση των εισφορών μέσω ”Συν-Εργασίας”
- Εγκρίθηκε η αναθεώρηση του Οδηγού Σπουδών και του Προγράμματος Κατάρτισης του εκπαιδευτικού κέντρου του ΟΣΕ
- Με 4 Airbus A350-900 θα πετάει, τον χειμώνα του 2020, η Lufthansa από την Φρανκφούρτη
- Ο κορωνοϊός δημιούργησε νέες συνθήκες στην παγκόσμια αγορά ασκώντας ασύμμετρες πιέσεις στις εφοδιαστικές αλυσίδες
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Μειώθηκαν οι πωλήσεις της Coca-Cola, υψηλότερα ωστόσο των εκτιμήσεων
- ΙΝΕ/ΓΣΕΕ: Σημαντικές αρνητικές συνέπειες στην αγορά εργασίας από την υγειονομική-οικονομική κρίση
- Τι αλλάζει στο επίδομα θέρμανσης
- Σχέδιο Δράσης για την καφέ αρκούδα από Αρκτούρο και Καλλιστώ
- Κορωνοϊός- Βρετανία: Περισσότερη στήριξη στις πληγείσες επιχειρήσεις προσφέρει ο υπ. Οικονομικών
- Το μεγαλύτερο πυρηνικό παγοθραυστικό του κόσμου σε υπηρεσία στον ρωσικό στόλο της Αρκτικής
- Έρευνα διαΝΕΟσις: Βουτιά 20 μονάδων στον δείκτη εμπιστοσύνης στους επιστήμονες
- Renault Captur: Τώρα και σε απλό υβριδικό
- Alpha Bank: Βεβαίωση Πόθεν Έσχες μέσω e-Banking