Citi: Ανεβάζει στα €30 την τιμή-στόχο για τη Mytilineos

10:09 6/3/2023 - Πηγή: Reporter

Στα 30 ευρώ, από 26 ευρώ προηγουμένως, ανέβασε η Citi την τιμή-στόχο για τη Mytilineos στο νέο της report, διατηρώντας παράλληλα σύσταση «buy».

Πιο συγκεκριμένα, στη νέα της ανάλυση η Citi, εντοπίζει τρεις βασικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ακόμα μία σημαντική αύξηση της κερδοφορίας της Mytilineos το 2023:

Εμπορική λειτουργία για πρώτη χρονιά του νέου CCGT (826MW)Επιτάχυνση της ωρίμανσης του Παγκόσμιου χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ της Mytilineos, η οποία μόνο για το 2023 εκτιμάται ότι θα προχωρήσει στον εξηλεκτρισμό 1GW νέων έργων ΑΠΕΣταθεροποίηση του κόστους παραγωγής αλουμινίου σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, που σε συνδυασμό με τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου που έχει επιτύχει η Εταιρεία για αυτή τη χρονιά, συνεισφέρουν στην ενδυνάμωση της κερδοφορίας του Τομέα των Μετάλλων για το 2023

Οι αναλυτές, σημειώνουν ότι η Mytilineos θα αγγίξει τα €900 εκατ. EBITDA το 2023 και θα ξεπεράσει τα €950 εκατ. το 2024.

Παράλληλα, εκτιμούν ότι η κερδοφορία θα υπερβαίνει το €1δισ. (EBITDA) στα επόμενα δυο χρόνια.

Ταυτόχρονα, η Mytilineos σε συνέχεια του μερίσματός του 2022 (€1,2 ανά μετοχή), εκτιμάται ότι θα μοιράσει τουλάχιστον €1,5 ανά μετοχή για κάθε ένα από τα επόμενα τουλάχιστον 3 έτη, το οποίο μεταφράζεται σε 5.5-6% ετήσιας απόδοσης μερίσματος.

Η Citi τονίζει ότι παρά τον διπλασιασμό της τιμής της μετοχής το τελευταίο 6-μηνό, υπάρχει ακόμα μεγάλο upside (περιθώριο ανόδου), καθώς η μετοχή ακόμα τελεί υπό διαπραγμάτευση σε αρκετά χαμηλούς πολλαπλασιαστές, 4,7 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2023 αντί για 6,1 φορές που ήταν ο μέσος όρος του 2020. Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι η Citi θεωρεί ότι η εταιρεία σήμερα τελεί υπό διαπραγμάτευση με σημαντική έκπτωση, της τάξης του ~€1,3 δισ. (1,4 φορές του EBITDA του 2023) ή αλλιώς η Mytilineos έχει περιθώριο ανόδου τουλάχιστον €9 ανά μετοχή, από τα σημερινά επίπεδα.

Citi ΜυτιληναίοςΤιμή στόχοςμερίσματα

Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο >>

Keywords