Eίναι η Credit Suisse η ευρωπαϊκή Lehman Brothers; – D-Day η 27η Οκτωβρίου
Ο Dixit Joshi δεν θα ξεχάσει την πρώτη του μέρα ως οικονομικός διευθυντής της Credit Suisse Group AG. Και όμως, τα είχε ξαναζήσει…
Οι μετοχές του ελβετικού τραπεζικού κολοσσού υποχώρησαν 12% τη Δευτέρα μετά από ένα Σαββατοκύριακο εικασιών σχετικά με την οικονομική του υγεία, προτού ανακτηθούν σχεδόν όλες τις απώλειες αργότερα μέσα στην ημέρα.
Ωστόσο, η διαπιστούμενη μεταβλητότητα δείχνει τη δυσκολία της Credit Suisse να διαχειριστεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών καθώς επισπεύδει την κατάρτιση
Το τίμημα που πρέπει να πληρώσουν οι επενδυτές για να διασφαλίσουν ότι το χρέος της τράπεζας, που έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ, με αποτέλεσμα να εντείνεται η ανησυχία για μια περίπτωση ευρωπαϊκής Lehman Brothers, είναι, αν μη τι άλλο, δυσθεώρητο…
Στην πραγματικότητα, αρκετοί αναλυτές λένε ότι η καλύτερη σύγκριση είναι με την Deutsche Bank του 2016 και του 2017 – μια εποχή που ο Dixit Joshi έδωσε τη δική του απάντηση στην κρίση που αντιμετώπισε τότε η γερμανική τράπεζα. Η Morgan Stanley πέρασε μια παρόμοια κρίση το 2011. Και οι δύο τράπεζες επέζησαν.
«Δεν είναι 2008», είπε ο Andrew Coombs της Citigroup Inc.
Παρ’ όλα αυτά, ο αρχικός πανικός του χρηματιστηρίου λόγω της αύξησης στα CDS της Credit Suisse υποδηλώνει επιδείνωση των επιλογών που διαθέτει η ελβετική εταιρεία ενόψει της έκτακτης αναθεώρησης στρατηγικής της στις 27 Οκτωβρίου.
Οι επενδυτές ανησυχούν για το πώς θα καλύψει η τράπεζα το κόστος ενός τέτοιου σχεδίου, το οποίο πολλοί αναλυτές αποτιμούν στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά και για το τι θα σήμαινε αυτό για τον κύριο δείκτη κεφαλαίου (13,5%), ειδικά σε μια περίοδο που η επενδυτική τράπεζα καταγράφει βαριές απώλειες.
Με τις μετοχές της στο -95% από τα ιστορικά υψηλά τους, η τράπεζα ελπίζει να συγκεντρώσει μετρητά μέσω εκποιήσεων, αντί για μια εξαιρετικά περιοριστική έκδοση δικαιωμάτων, όπως σε αυτή που κατέληξε η Deutsche Bank.
«Εάν μία από τις επιλογές είναι η αύξηση κεφαλαίου, θα είναι πάντα δύσκολο για μια μετοχή να παραμείνει σταθερή όταν το ποσό της πιθανής έκδοσης και απομείωσης είναι άγνωστο», δήλωσε ο Alison Williams, τραπεζικός αναλυτής στο Bloomberg Intelligence.
Η πώληση του τμήματος δομημένων προϊόντων της Credit Suisse, που εμπορεύεται τιτλοποιημένο χρέος, έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον από αγοραστές όπως η BNP Paribas SA και η Apollo Global Management Inc., αλλά υπάρχει σκεπτικισμός σχετικά με το πόσο εύκολο θα είναι να πουληθούν τέτοια περιουσιακά στοιχεία εν μέσω του κύκλου των επιτοκιακών αυξήσεων των κεντρικών τραπεζών. Το ευρύτερο πλαίσιο για την επενδυτική τραπεζική δεν είναι σχεδόν καθόλου πιο ρόδινο: η BI εκτιμά ότι οι προμήθειες στις ΗΠΑ μπορεί να έχουν μειωθεί κατά 50% ή περισσότερο το γ’τρίμηνο.
«Αν είχαν αρχίσει να αναδιαρθρώνονται πριν από ένα ή δύο χρόνια, τότε θα είχαν ευκολότερο χρόνο να πουλήσουν καθώς υπήρχε μεγαλύτερη ζήτηση για επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία», δήλωσε ο Andreas Venditti, τραπεζικός αναλυτής στη Vontobel.
Η εταιρεία στάθηκε διπλά άτυχη επειδή στρέφεται προς τις δραστηριότητες της επενδυτικής τράπεζας που δυσκολεύονται αυτή τη στιγμή, συμπεριλαμβανομένης της μονάδας δανείων με μόχλευση.
Σύμφωνα με τον Venditti, το πρόβλημα για τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Ulrich Koerner και τον Πρόεδρο Axel Lehmann είναι ότι οι διστακτικοί μέτοχοι θα αντιδράσουν άσχημα εάν δεν ληφθούν μέτρα συρρίκνωσης. Αυτό μπορεί να επιτρέψει ελάχιστες εναλλακτικές.
Η πώληση της μονάδας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, η οποία υπέστη το δικό της πλήγμα από την κατάρρευση της Greensill Capital, είναι ένας άλλος πιθανός παράγοντας εισροής χρήματος. Διαφορετικά, οι Koerner και Lehmann θα μπορούσαν να ανατρέξουν στην ιδέα του πρώην διευθύνοντος συμβούλου Tidjane Thiam και να επιδιώξουν μια αρχική δημόσια προσφορά για το ελβετικό παράρτημα. Αυτό, ωστόσο, θα ήταν δύσκολο να συμβεί, καθώς η συγκυρία δεν ευνοεί τις ΙPOs.
Οι εμπειρίες της Deutsche Bank και της Morgan Stanley μπορεί να είναι διδακτικές. Η κρίση της γερμανικής τράπεζας το 2016 πυροδοτήθηκε εν μέρει από το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ που ζήτησε 14 δισεκατομμύρια δολάρια για να διευθετήσει μια έρευνα σε σχέση με τίτλους που καλύπτονταν από στεγαστικά δάνεια. Ακόμη και όταν η τράπεζα κατέληξε σε συμφωνία για περίπου το μισό αυτό το ποσό, οι ανησυχίες δεν αμβλύνθηκαν παρά μόνο όταν συγκέντρωσε 8 δισεκατομμύρια ευρώ (7,85 δισεκατομμύρια δολάρια) το επόμενο έτος. Η Morgan Stanley αντιμετώπισε το δικό της κύμα αμφισβήτησης στα πιστωτικά περιθώρια από τις φήμες της αγοράς το 2011 ότι ήταν σε μεγάλο βαθμό εκτεθειμένη στην κλονισμένη Ευρώπη.
Ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας τής έδωσε δημόσια υποστήριξη, αλλά χρειάστηκαν μήνες για να πέσει η τιμή των συμβάσεων ανταλλαγής αθέτησης, καθώς οι απειλούμενες ζημίες δεν πραγματοποιήθηκαν ποτέ.
To άρθρο Eίναι η Credit Suisse η ευρωπαϊκή Lehman Brothers; – D-Day η 27η Οκτωβρίου δημοσιεύθηκε αρχικά στο Fortunegreece.com.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Eίναι η Credit Suisse η ευρωπαϊκή Lehman Brothers; – D-Day η 27η Οκτωβρίου
- Έκρηξη σε καφετέρια στο Περιστέρι
- Διήμερο τέχνης και κρασιού στις 8 και 9 Οκτωβρίου
- Κόντρα Μασκ – Ζελένσκι στο Twitter για τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία
- Πετρέλαιο κίνησης: Πήρε φωτιά η τιμή - Θα ξεπεράσει και τη βενζίνη;
- Θέμης Αδαμαντίδης: Αναβάλλεται ξανά η δίκη του – Πέθανε η μητέρα του
- Έκρηξη σε καφετέρια τα ξημερώματα στο Περιστέρι
- Bloomberg: Οι επιλογές της Credit Suisse μειώνονται εν μέσω ασφυκτικής πίεσης στις αγορές
- O τρίτος ψυχρότερος, τα τελευταία 12 χρόνια στη Βόρεια Ελλάδα, ο φετινός Σεπτέμβριος
- «Μαύρος κύκνος» στην εφοδιαστική αλυσίδα
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Fortune
- Eίναι η Credit Suisse η ευρωπαϊκή Lehman Brothers; – D-Day η 27η Οκτωβρίου
- Κόντρα Μασκ – Ζελένσκι στο Twitter για τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία
- Ρουμπινί: Οι κεντρικές τράπεζες ωθούν αγορές και οικονομίες σε κραχ, η κρίση είναι εδώ
- «Άλμα» 4% στις τιμές πετρελαίου, ενώ ο ΟΠΕΚ+ εξετάζει τη μεγαλύτερη μείωση της παραγωγής από το 2020
- Τελευταία Νέα Fortune
- Eίναι η Credit Suisse η ευρωπαϊκή Lehman Brothers; – D-Day η 27η Οκτωβρίου
- Κόντρα Μασκ – Ζελένσκι στο Twitter για τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία
- Ρουμπινί: Οι κεντρικές τράπεζες ωθούν αγορές και οικονομίες σε κραχ, η κρίση είναι εδώ
- «Άλμα» 4% στις τιμές πετρελαίου, ενώ ο ΟΠΕΚ+ εξετάζει τη μεγαλύτερη μείωση της παραγωγής από το 2020
- Ενεργειακή κρίση: Οι ευρωπαίοι ηγέτες ζητούν «εφαρμόσιμες λύσεις» για μείωση στις τιμές του φυσικού αερίου
- Τα μηνύματα του Έλον Μασκ αποκαλύπτουν ποιοι δισεκατομμυριούχοι και CEO τον ενθάρρυναν να αγοράσει το Twitter
- Σταθεροποιούνται οι αποδόσεις των ομολόγων
- Φορολογικό «πισωγύρισμα» από την βρετανική κυβέρνηση
- Καινοτομία… Beyond Greece: Γιατί η τεχνολογία των data centers είναι (και) ελληνική υπόθεση
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Τα όνειρα μεταμόρφωσης της Αρκαδίας στη Καμπανία της Ανατολής
- FT: H EE ετοιμάζεται να αλλάξει τους κανόνες του Συμφώνου Σταθερότητας
- Μελόνι: Δεν υπάρχει καμία υπόγεια συμφωνία με τον Ντράγκι
- Credit Suisse: Ερωτηματικά για την ικανότητα αναδιοργάνωσης στον απόηχο της «βουτιάς» της μετοχής κατά 11,5%
- Στη Γενεύη για την Ολυμπιάδα Ρομποτικής η ελληνική εθνική ομάδα
- Real Consulting: Εξαγόρασε το υπόλοιπο 40% της γερμανικής Cloudideas έναντι 179 χιλ. ευρώ
- Γ. Περιστέρης: «Σε πορεία ισχυρής ανάπτυξης η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Εξασφαλισμένο το επενδυτικό πρόγραμμα»
- Περιστέρι: Εκτεταμένες υλικές ζημιές σε καφετέρια από έκρηξη εμπρηστικού μηχανισμού
- Επαναδημοπρατείται το φράγμα Καστοριάς του οποίου η κατασκευή έχει σταματήσει από το 2015
- Έκρηξη σε καφετέρια στο Περιστέρι