Πότε θεωρούνται «φθηνές» οι μετοχές σύμφωνα με τους αναλυτές

Οι επενδυτές, όπως και οι καταναλωτές, γενικότερα προτιμούν στις ευκαιρίες και μισούν τις υπερβολές. Γι' αυτό, όταν αξιολογούν πιθανές επενδύσεις, οι οικονομικοί αναλυτές χρησιμοποιούν συχνά την ίδια γλώσσα που μπορεί να ακούσετε σε μια δημοπρασία ή σε μια εκπομπή τηλεόρασης.Πολλοί αναλυτές τονίζουν ότι ορισμένες μετοχές είναι «φθηνές», «υποτιμημένες» ή «πωλούνται με έκπτωση». Άλλοι προειδοποιούν ότι η αγορά είναι «υπερτιμημένη» ή ότι μια συγκεκριμένη μετοχή ή ένας συγκεκριμένος τομέας είναι «ιστορικά ακριβός».Πιθανώς η παλαιότερη αρχή στην επένδυση είναι «αγοράζω φτηνά, πουλάω ακριβά», υποστηρίζει ο Σαμ Στόβαλ, επικεφαλής αναλυτής επενδύσεων στην CFRA. Ενώ για τους ιδιώτες επενδυτές συνιστάται συνήθως μια μακροπρόθεσμη, διαφοροποιημένη προσέγγιση, οι επαγγελματίες είναι επίσης συντονισμένοι με τους κύκλους της αγοράς, με διαφορετικούς τύπους επενδύσεων να εναλλάσσονται μεταξύ υπεραπόδοσης και υποαπόδοσης.Ο αγαπημένος τρόπος των επενδυτών για να προσδιορίσουν ποιος είναι στην πρώτη θέση «είναι να εξετάσουν τον δείκτη τιμής προς κέρδη», υποστηρίζει.Ο δείκτης τιμής προς κέρδη, ή P/E, μπορεί να δείξει σε έναν επενδυτή αν μια μετοχή φαίνεται υπερτιμημένη ή υποτιμημένη, συγκρίνοντάς την με τις ομοειδείς μετοχές, την ευρύτερη αγορά ή ακόμα και το δικό της ιστορικό. Πώς λειτουργούν οι δείκτες P/EΓια να προσδιορίσουν πόσο ελκυστική είναι η τιμή μιας μετοχής, οι αναλυτές της Wall Street δεν εξετάζουν μόνο την τιμή της μετοχής. Αντ' αυτού, συγκρίνουν την τιμή με έναν από τους βασικούς θεμελιώδεις δείκτες της εταιρείας, όπως οι πωλήσεις, οι ταμειακές ροές ή, πιο συχνά, τα κέρδη.Επειδή οι επενδυτές αποκομίζουν τα οφέλη της κερδοφορίας των εταιρειών με την πάροδο του χρόνου, είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερα, προκειμένου να αποκτήσουν ένα μερίδιο της με τη μορφή μετοχών. Μπορούν να εκφράσουν πόσα είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν διαιρώντας την τιμή της μετοχής με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας, για να υπολογίσουν τον δείκτη τιμής προς κέρδη.Όπως αναφέρει το CNBC, εάν μια μετοχή πωλείται για 10 δολάρια και προβλέπεται να πραγματοποιήσει κέρδη 2 δολάρια ανά μετοχή τους επόμενους 12 μήνες, έχει P/E 5.Είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να συγκρίνετε μια επένδυση με μια άλλη ή να συγκρίνετε ένα περιουσιακό στοιχείο ή έναν δείκτη με έναν ιστορικό μέσο όρο.Οι δείκτες P/E είναι μόνο ένα από τα πολλά μέτρα που χρησιμοποιούν οι επαγγελματίες επενδυτές για να προσδιορίσουν την αξία μιας εταιρείας σε σύγκριση με την εσωτερική της αξία. Η πρακτική της αγοράς μετοχών που διαπραγματεύονται φθηνά σε σύγκριση με την υποκείμενη αξία τους είναι γνωστή ως «επένδυση αξίας» — η βασική στρατηγική των διακεκριμένων προσωπικοτήτων της αγοράς, όπως ο οικονομολόγος Μπέντζαμιν Γκρέιχαμ και ο πρόεδρος της Berkshire Hathaway, Γουόρεν Μπάφετ.Εφαρμόζοντας την έννοια σε ευρύτερο πλαίσιο, οι αναλυτές μπορούν να χωρίσουν τις μετοχές ενός δείκτη, όπως ο S&P 500, σε μετοχές υψηλής τιμής και ταχείας ανάπτυξης — ή «μετοχές ανάπτυξης» — και σε φθηνότερες «μετοχές αξίας».Συνήθως, οι δύο επενδυτικοί τύποι εναλλάσσονται στην πρώτη θέση, όπως τονίζει ο Τσαρλς Ρότμπλατ, αντιπρόεδρος της American Association of Individual Investors.Αναφερόμενος στην τεχνητή νοημοσύνη ο ίδιος τονίζει πως ιστορικά, όταν οι επενδυτές έχουν επενδύσει χρήματα σε συναρπαστικές νέες τεχνολογίες, οι τιμές των μετοχών τελικά έπεσαν και οι υποτιμημένες μετοχές επανήλθαν στο προσκήνιο, αν και δεν είναι σαφές πότε θα συμβεί αυτό. Παρά ταύτα, υπογράμμισε πως οι αγορές είναι κυκλικές και η ιστορία τείνει να επαναλαμβάνεται.Διαβάστε ακόμη

Skroutz: Σχεδόν τετραπλασιάστηκαν τα κέρδη – Το νέο μεγάλο στοίχημα (pic)

Αμυντική βιομηχανία: Αυλαία για το Safe και τις ελληνικές εταιρείες – Οι προτάσεις ΣΕΚΠΥ για θεσμικό πλαίσιο

Ρεύμα: Αυξήσεις με φρένο για τον Ιούλιο – Προς σταθερά συμβόλαια στρέφονται οι καταναλωτές

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα