«Φρένο» στις μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων βάζει η τραπεζική αναταραχή στις ΗΠΑ – Η κόντρα στους κόλπους της ΕΚΤ
«Φρένο» στις αλλεπάλληλες αυξήσεις των βασικών επιτοκίων του ευρώ ενδέχεται να βάλει η τραπεζική κρίση που ξέσπασε στην άλλη όχθη του Ατλαντικού, στις ΗΠΑ. Αν και στελέχη της Κεντρικής Τράπεζας διαβεβαιώνουν πως το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι καλά «θωρακισμένο», εντούτοις δεν είναι λίγοι εκείνοι που συστήνουν να κατεβάσει η ΕΚΤ «ταχύτητα» στις αναπροσαρμογές των επιτοκίων, προκειμένου οι τράπεζες της Γηραιάς Ηπείρου να διευκολυνθούν για όσο διάστημα –έστω- διαρκούν οι αναταράξεις.
Γράφει ο Βαγγέλης Δουράκης
Μια τέτοια εξέλιξη πάντως δεν πρόκειται να φανεί άμεσα καθώς θεωρείται όχι απλά εξαιρετικά δύσκολο, αλλά μάλλον απίθανο να «πάρει πίσω» η Φρανκφούρτη την προαποφασισμένη αύξηση των ευρωεπιτοκίων κατά 0,50% που θα «ενεργοποιηθεί» μεθαύριο Πέμπτη 16 του μήνα, σύμφωνα με το enikonomia.gr.
Σκέψεις για «φρένο» στις αυξήσεις των επιτοκίωνΗ θέση των κεντρικών τραπεζιτών, ενόψει της συνεδρίασης της Πέμπτης για τον καθορισμό των επιτοκίων, είναι πλέον αρκετά δύσκολη πλέον γιατί καλούνται να σταθμίσουν από τη μια πλευρά τον επίμονα υψηλό πληθωρισμό και, από την άλλη, την ανάγκη να δοθούν ορισμένες «ανάσες» στο τραπεζικό σύστημα, τουλάχιστον όσο διαρκεί η αναταραχή.
Ήδη η αγορά χρήματος της ευρωζώνης έχει οδηγηθεί στην εκτίμηση ότι η ΕΚΤ, αν και δεν θα αλλάξει στάση σχετικά με την αύξηση επιτοκίων κατά 0,50% την Πέμπτη, την οποία έχει προαναγγείλει, ωστόσο στην επόμενη συνεδρίαση, τον Μάιο, ο ρυθμός της αύξησης θα φρενάρει και θα πέσει στο 0,25%.
Βέβαια υψηλόβαθμη πηγή από τον εποπτικό μηχανισμό της ΕΚΤ φρόντισε να κάνει καθησυχαστικές δηλώσεις με φόντο τις εξελίξεις στις ΗΠΑ λέγοντας ότι οι τράπεζες της ευρωζώνης είναι γενικά καλά χρηματοδοτημένες και έχουν κάνει καλή δουλειά, με τη μεταφορά των ομολόγων τους σε χαρτοφυλάκια που θα κρατήσουν έως την ωρίμανσή τους, κάτι που σημαίνει ότι δεν είναι αναγκασμένες να καταγράφουν ζημιές από τη μείωση των τιμών τους λόγω της αύξησης των επιτοκίων.
Η ίδια πηγή σημείωσε ότι οι τράπεζες της ευρωζώνης έχουν γενικά ένα πιο συντηρητικό μείγμα ενεργητικού σε σχέση με αυτό της Silicon Valley Bank, η οποία έδινε δάνεια κυρίως σε τεχνολογικές startups που έχουν υψηλό ρίσκο. Το συγκεκριμένο υψηλόβαθμο στέλεχος της ΕΚΤ δεν βλέπει κάποια άμεση επίπτωση στις τράπεζες της ευρωζώνης από την κατάρρευση της SVB. Όμως, προειδοποίησε ότι αυτό μπορεί να αλλάξει, αν ο αντίκτυπος στις ΗΠΑ επεκταθεί σε μεγαλύτερες τράπεζες, αυξάνοντας τον κίνδυνο ντόμινο.
Δέχθηκε «πλήγμα» και η ΕΚΤ από την πτώση των τιμών των ομολόγωνΗ πίεση που ασκεί στους τραπεζίτες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας η τραπεζική κρίση στην άλλη όχθη του Ατλαντικού, ωθεί τις αγορές στην εκτίμηση ότι και η ΕΚΤ, όπως η Fed, θα υποχρεωθεί τελικά να ανακόψει τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων της, ώστε να διευκολύνει τις τράπεζες να ξεπεράσουν τη νέα αναταραχή.
Οι αγορές στέλνουν σαφές «σήμα» στην ΕΚΤ ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν είναι σε διαφορετικό… σύμπαν από τις αμερικανικές που δοκιμάζονται τις τελευταίες ημέρες. Είναι χαρακτηριστικό ότι ο τραπεζικός δείκτης του ευρωπαϊκού χρηματιστηριακού δείκτη Stoxx 600 έχει χάσει από την Πέμπτη μέχρι σήμερα περισσότερο από 10%, καθώς οι αγορές βλέπουν ότι η αύξηση επιτοκίων σε ΗΠΑ και Ευρώπη αρχίζει να δημιουργεί προβλήματα στα τραπεζικά συστήματα.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες η άνοδος των επιτοκίων, που προκάλεσε πτώση των τιμών των ομολόγων, εκτιμάται ότι είχε σωρεύσει στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών στο τέλος του 2022 αρνητικές υπεραξίες της τάξεως των 620 δισ. δολ. Όταν η τράπεζα SVB δέχθηκε πίεση από την απόσυρση καταθέσεων υποχρεώθηκε να πουλήσει ομόλογα με ζημιά 9%, με αποτέλεσμα να χάσει μεγάλο μέρος των κεφαλαίων της και να καταρρεύσει.
Στην Ευρώπη, η πτώση των τιμών των ομολόγων είχε ήδη «θύμα» την ίδια την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, που είχε ζημιές 1,6 δισ. ευρώ το 2022, τις οποίες κάλυψε από τα αποθεματικά της για έκτακτες ανάγκες.
Η σκληρή «κόντρα» ανάμεσα σε «γεράκια» και «περιστέρια»Αν και προς παρόν αυτό δεν αποτελεί πρόβλημα, αφού δεν υπάρχουν πιέσεις για βεβιασμένη ρευστοποίηση ομολόγων, και οι εμπορικές τράπεζες έχουν σωρεύσει από την αύξηση των επιτοκίων μεγάλες αρνητικές υπεραξίες από τα χαρτοφυλάκια των ομολόγων.
Σε κάθε περίπτωση η τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ δίνει νέα επιχειρήματα στα «περιστέρια» της ΕΚΤ που πιέζουν να επιβραδυνθεί ο ρυθμός αύξησης των επιτοκίων, κόντρα στα «γεράκια», τα οποία πριν ξεσπάσει η αναταραχή ζητούσαν ακόμη και τέσσερις διαδοχικές αυξήσεις επιτοκίων κατά μισή μονάδα.
Πριν την κατάρρευση της SVB, «περιστέρια» και «γεράκια» βρίσκονταν ήδη σε ανοικτή αντιπαράθεση σχετικά με τη νομισματική πολιτική. Είναι χαρακτηριστικό, ότι ο Αυστριακός κεντρικός τραπεζίτης, Ρόμπερτ Χόλτσμαν, ζήτησε ακόμη τέσσερις μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων, ενώ ο επικεφαλής της ιταλικής κεντρικής τράπεζας, Ιγκνάτσιο Βίσκο επέκρινε δημόσια τους συναδέλφους του που υποστηρίζουν μεγάλες αυξήσεις.
Αναλυτές εκτιμούν ότι αυτές οι αντιπαραθέσεις και η αβεβαιότητα που επικρατεί στο πεδίο του πληθωρισμού και στο τραπεζικό σύστημα, είναι πολύ πιθανό να υποχρεώσουν τους τραπεζίτες να αποφύγουν την Πέμπτη μια σαφή προαναγγελία του επόμενου βήματος για τα επιτόκια, αλλά να αφήσουν ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα, αφού θα έχουν εξετασθεί πρώτα τα νέα οικονομικά στοιχεία που θα υπάρχουν ως στον Μάιο.
Οι οικονομικοί αναλυτές του Bloomberg προβλέπουν ότι «τα γεράκια πιθανότατα θα πιέσουν για κάποια μορφή καθοδήγησης ότι μια άλλη αύξηση μισής μονάδας θα έρθει τον Μάιο. Αναμένουμε από την πρόεδρο Κριστίν Λαγκάρντ να δείξει ότι είναι πιθανό να χρειαστεί περαιτέρω σημαντική αύξηση των επιτοκίων, αν και όλες οι αποφάσεις θα παραμείνουν εξαρτώμενες από τα δεδομένα».
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Blogs
- Θεσπρωτία: Αυτοκτόνησε με καραμπίνα γιατρός του νοσοκομείου Φιλιατών
- Μητσοτάκης, ή χρεοκοπία!
- Τέμπη: Ένταση στην πολιτική σκηνή για την διερεύνηση της τραγωδίας – Η στάση Καραμανλή
- ΣΥΝΕΧΗ «ΚΑΝΟΝΙΑ» στις ΗΠΑ! Κατέρρευσαν (άλλες) τρεις τράπεζες και ακολουθούν εννιά...
- Ποιοι Γιορτάζουν Σήμερα Τρίτη 14 Μαρτίου 2023
- ΚΑΤΕΡΡΕΥΣΕ επί σκηνής! ΠΕΘΑΝΕ o (27χρονος) ράπερ Κωνσταντίνος Τσομπάνογλου...
- ΕΜΥ Καιρός: Η πρόγνωση για σήμερα Τρίτη 14 Μαρτίου
- Λεφτά σε χιλιάδες δικαιούχους – Ποιοι θα πληρωθούν μέχρι τις 17 Μαρτίου
- Νέα Ερυθραία: Έκρηξη βόμβας σε κατάστημα – Εκτεταμένες υλικές ζημιές
- Προσλήψεις στο δημόσιο: τρέχουν οι αιτήσεις για 311 θέσεις εργασίας με απολυτήριο λυκείου
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Enikos
- Θεσπρωτία: Αυτοκτόνησε με καραμπίνα γιατρός του νοσοκομείου Φιλιατών
- Τέμπη: Ένταση στην πολιτική σκηνή για την διερεύνηση της τραγωδίας – Η στάση Καραμανλή
- Κατερίνα Καινούργιου: Με πήρε τηλέφωνο ο Πορτοσάλτε να με επιπλήξει
- Τροχαίο με εκτροπή νταλίκας στο τούνελ Κατερίνης
- Οι πολιτικές εφημερίδες 14/3/2023
- Καναδάς: Φορτηγάκι έπεσε πάνω σε πεζούς – Δυο νεκροί και εννιά τραυματίες – ΒΙΝΤΕΟ
- Έκρηξη σε κατάστημα στην Νέα Ερυθραία – Εκτεταμένες υλικές ζημιές – ΒΙΝΤΕΟ
- Εορτολόγιο: Ποιοι γιορτάζουν σήμερα 14 Μαρτίου
- Σασμός: Σπαραγμός στο Twitter για τον ματωμένο γάμο της Μαρίνας και του Αντώνη – «Πόνος…»
- Hellenic Train: Με λεωφορεία η μετακίνηση επιβατών σε ορισμένες διαδρομές από την Τετάρτη
- Τελευταία Νέα Enikos
- «Φρένο» στις μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων βάζει η τραπεζική αναταραχή στις ΗΠΑ – Η κόντρα στους κόλπους της ΕΚΤ
- Οι αθλητικές μεταδόσεις 14/3/2023
- Εορτολόγιο: Ποιοι γιορτάζουν σήμερα 14 Μαρτίου
- Καιρός: Τοπικές βροχές και θερμοκρασία έως 19 βαθμούς – Αναλυτικά η πρόγνωση
- Πώς να αποφύγετε φόρους από ανείσπρακτα ενοίκια – Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε
- Ζοζεφίν: «Μου χρεώνουν συνέχεια σχέσεις με όποιον συνεργάζομαι» – ΒΙΝΤΕΟ
- Έκρηξη σε κατάστημα στην Νέα Ερυθραία – Εκτεταμένες υλικές ζημιές – ΒΙΝΤΕΟ
- Οι πολιτικές εφημερίδες 14/3/2023
- Οι αθλητικές εφημερίδες 14/3/2023
- Οι οικονομικές εφημερίδες 14/3/2023
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Blogs
- Υφ. Παιδείας: Ο αλγόριθμος υπολογισμού των οργανικών κενών εκπαιδευτικών Δευτεροβάθμιας Εκπαίδευσης
- Μέχρι Πέμπτη η απόφαση για π Αντώνιο – Τι είπε το ΚΚΕ για την Κιβωτό του Κόσμου
- Γ’ χαιρετισμοί της Παναγίας – Ακάθιστος Ύμνος
- Όσιος Θεόγνωστος ο Έλλην: Tι γιορτάζουμε σήμερα 14 Μαρτίου
- ΣΕΙΣΜΟΣ ΤΩΡΑ με Απεργία στις 16 Μαρτίου: Ποιοι απεργούν ΟΠΕΚΕΠΕ- Συντάξεις Απριλίου
- Βόλος: Ένας ντελιβεράς έσωσε 42χρονη γυναίκα που κακοποιήθηκε από τον σύντροφό της
- Δεν είναι απαραίτητη η δημοσίευση στον τύπο της προκήρυξης των θέσεων για την επιλογή Εντεταλμένων Διδασκόντων στα ΑΕΙ
- Εισηγήσεις για μαζικές απομακρύνσεις από τους οργανισμούς των μεταφορών
- Αλόννησος: Στο Νοσοκομείο Βόλου εσπευσμένα αγοράκι ενός έτους
- Η παρουσία του αβραμόπουλου στην ηλεία και ο κοντογιαννόπουλος