Euro-Area 1.2% Inflation Adds Pressure for ECB Rate Cut
17:08 30/4/2013
- Πηγή: BankWars
Euro-area inflation at a three-year low and record unemployment increased pressure on the European Central Bank to cut interest rates later this week to spur lending and growth.
The annual inflation rate dipped to 1.2 percent in April, the lowest since February 2010, from 1.7 percent a month earlier, the
The ECB’s Governing Council will cut its benchmark rate to a record low 0.50 percent on May 2 from 0.75 percent, according to the median of 70 economists’ estimates in a Bloomberg News survey. The Frankfurt-based central bank sees inflation at 1.6 percent this year and 1.3 percent in 2014.
“If it weren’t for the ECB’s usual reluctance to make large changes, there would be a strong case to cut by 50 basis points, and I think the likelihood is perhaps higher than the market expects,” Frederik Ducrozet, an economist at Credit Agricole SA (ACA), said by telephone from Paris. “It’s probably around 20 percent, because with inflation that low it’s really the best time to do such things and maximize the impact on the market.”
Debt Crisis
Europe’s sovereign-debt crisis flared up again in March after euro-area finance ministers decided to impose losses on depositors at Cypriot banks in exchange for a 10 billion-euro aid package. The euro-zone economy has contracted for five straight quarters and probably shrank 0.1 percent in the first three months, another Bloomberg survey shows.
ECB Governing Council member Jens Weidmann, who heads Germany’s Bundesbank, said on April 19 that the central bank would only lower borrowing costs if economic data worsened. ECB President Mario Draghi said the same day the economic situation in the 17-nation currency bloc hadn’t improved since the last rate meeting on April 4.
Nomura International Plc, UBS AG and Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS) are among banks predicting an ECB rate cut. While ECB Executive Board member Joerg Asmussen said on April 20 that a rate cut was possible, he noted six days later that there are risks to keeping rates low for a long time.
“Several ECB officials are worried that inflation might get stuck at very low levels, well below its price stability goal,” said Nick Kounis, an economist at ABN Amro Bank NV in Amsterdam. “The ECB has a symmetric inflation objective, and that means if inflation looks like it’s trending too low, that’s as important as if it’s above 2 percent and trending too high.”
Volatile Costs
Consumer price growth was slowed in April primarily by energy costs, which decreased 0.4 percent after a 1.7 percent gain a month earlier, today’s report showed. The inflation rate excluding volatile costs such as energy, food and alcohol fell to 1 percent from 1.5 percent.
Soaring unemployment also “cannot be ignored, because this is the biggest fragmentation that is happening in Europe,” ECB Vice President Vitor Constancio said on April 25. “It’s even worse in what regards youth unemployment.”
Today’s report showed that 19.2 million people were jobless in the euro area in March, up 62,000 from the previous month. Youth unemployment was at 24 percent. The jobless rate in Germany, Europe’s largest economy, held at 5.4 percent.
Asian Output
In Spain, the jobless number is the highest since at least 1976, the year after dictator Francisco Franco’s death heralded Spain’s transition to democracy. The rate rose to 26.7 percent in March, with youth unemployment at 55.9 percent.
The economic gloom spread from Europe to Asia, where Japanese and South Korean industrial output was less than estimated in March and Taiwan’s first-quarter growth was half the forecast pace as weakness in global demand limited recoveries in Asian economies.
In the U.S., the dollar touched the lowest in more than a week versus the euro before the Federal Reserve begins a two-day meeting amid bets it will maintain its quantitative easing bond purchases for the foreseeable future.
Πηγή: Bloomberg
Keywords
ecb, cut, ecb, cut, euro, abn amro bank, abn amro, low, european, central, february, statistics, office, luxembourg, today, data, series, bloomberg, news, survey, market, economist, telephone, paris, time, impact, finance, exchange, member, president, mario, currency, plc, ubs, royal, scotland, group, rbs, long, nick, abn, amsterdam, energy, food, youth, people, euro, germany, spain, democracy, rose, spread, europe, asia, industrial, global, versus, reserve, future, real news, currency, luxembourg, bloomberg, economist, news, office, people, time, ubs, versus, abn amro, abn, abn amro bank, group, amsterdam, asia, central, exchange, data, debt, democracy, energy, royal, europe, food, february, finance, future, goal, germany, global, industrial, impact, nick, low, long, mario, member, market, paris, plc, president, reserve, rose, scotland, series, spain, statistics, survey, telephone, today, youth, european, zone
Τυχαία Θέματα
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Παράταση έως 15 Μαϊου για φορολογικές δηλώσεις ΝΠ και εκκαθαριστικές ΦΠΑ 2012
- Τιμή Χρυσής Λίρας, ράβδων χρυσού 30-4-2013
- Παράταση για εκκαθαριστικές ΦΠΑ έτους 2012
- Νίκος Γκουράρος, ΔΟΛ: Το ΗeliosKiosk είναι η απαρχή μιας νέας εκδοτικής στρατηγικής
- Παράταση δηλώσεων ΦΠΑ και δηλώσεων φορολογίας εισοδήματος
- Συνελήφθη ο επιχειρηματίας των Κολιός και Αγνό, Νίκος Κολιός
- Συνεργασία aslanishome και Skroutz
- Πάει για αμκ 90 εκατ. η Probank
- PRO BANK: Προχωράει ΑΜΚ εως 90 εκ. ευρώ
- Πίνακες: Πόσο είναι το "χαράτσι" ανάλογα με την τιμή ζώνης στην Αττική
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις BankWars
- Παράταση έως 15 Μαϊου για φορολογικές δηλώσεις ΝΠ και εκκαθαριστικές ΦΠΑ 2012
- PRO BANK: Προχωράει ΑΜΚ εως 90 εκ. ευρώ
- Eurobank: Έρχεται μείωση επιτοκίων στο 0,5% από ΕΚΤ
- Kuroda’s calculus – How the Bank of Japan staged its big bang
- Euro-Area 1.2% Inflation Adds Pressure for ECB Rate Cut
- ΠΑΣΟΚ: Δεν “καλύπτει” Παπανδρέου ο Βενιζέλος – Η οργή του Γιώργου
- ΜΠΕΡΛΟΥΣΚΟΝΙ: Απειλεί να τινάξει την κυβέρνηση στον αέρα για το …ιταλικό “χαράτσι”
- ΗΠΑ: Σε χαμηλό 3,5 ετών ο μεταποιητικός δείκτης Chicago PMI
- ΜΠΟΦΙΝΓΚΕΡ: Να μπει τέλος στην λιτότητα – Δημιουργεί καινούργια χρέη
- Τελευταία Νέα BankWars
- Euro-Area 1.2% Inflation Adds Pressure for ECB Rate Cut
- Kuroda’s calculus – How the Bank of Japan staged its big bang
- ΗΠΑ: Σε χαμηλό 3,5 ετών ο μεταποιητικός δείκτης Chicago PMI
- ΜΠΟΦΙΝΓΚΕΡ: Να μπει τέλος στην λιτότητα – Δημιουργεί καινούργια χρέη
- ΜΠΕΡΛΟΥΣΚΟΝΙ: Απειλεί να τινάξει την κυβέρνηση στον αέρα για το …ιταλικό “χαράτσι”
- ΠΑΣΟΚ: Δεν “καλύπτει” Παπανδρέου ο Βενιζέλος – Η οργή του Γιώργου
- Eurobank: Έρχεται μείωση επιτοκίων στο 0,5% από ΕΚΤ
- Παράταση έως 15 Μαϊου για φορολογικές δηλώσεις ΝΠ και εκκαθαριστικές ΦΠΑ 2012
- PRO BANK: Προχωράει ΑΜΚ εως 90 εκ. ευρώ
- Βρε σαν τα χιόνια! Παρέμβαση Πανανδρέου για την αποπομπή Κικίλια – Δείτε την ανακοίνωση
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Λευκωσία: Έμφαση στις διαπραγματεύσεις για το Κυπριακό από το φθινόπωρο
- Συνάντηση για την αξιοποίηση της «παγόδας» στο λιμάνι του Πειραιά
- Τεχνική Ανάλυση GER 30 – 30.04 (updated 17:00)
- ΗΠΑ: Υψηλότερος των εκτιμήσεων ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης
- Από την Run η καμπάνια του New Sept Total
- Το θέμα της ονομασίας στο επίκεντρο της συνάντησης των ΥΠΕΞ Σκοπίων - Αλβανίας
- Μικρές απώλειες στη Wall Street μετά το ρεκόρ του S&P 500
- Επιστρέφει στο Βατικανό ο Βενέδικτος
- Από τις 2 Μαΐου το νέο χαρτονόμισμα των 5 ευρώ
- Επέκταση της ForestView σε Κεντρική και ΝΑ Ευρώπη